Le dollar a chuté à des plus bas historiques face aux principales devises vendredi

Le dollar a chuté vendredi à des plus bas historiques face à l’euro et à un panier constitué des principales devises après la publication de statistiques économiques étayant l'hypothèse selon laquelle la Réserve fédérale pourrait de nouveau réduire les taux d'intérêt afin de soutenir une croissance ralentie. Un relâchement monétaire venant s’ajouter à la réduction d’un demi-point il y a deux semaines du taux des fonds fédéraux à 4.75%, aurait pour effet d'éroder l’intérêt pour les actifs libellés en dollars.
Le sentiment du Forex sur le dollar demeure très baissier. Devant l’affluence de statistiques économiques défavorables en provenance des Etats-Unis et l’accumulation de positions courtes sur le dollar précédant une autre réduction des taux par la Fed le mois prochain, l'EurUsd pourrait bien tester le niveau des 1.4500.
Vendredi, l'annonce d’une hausse relative de l’indice « core » des prix à la consommation, qui exclut les postes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, a dopé l’EurUsd vers un plus haut historique de 1.4278. Il a clôturé en hausse de 0.82% à 1.4273.
L'augmentation modérée des prix à la consommation est sans doute rassurante pour les responsables politiques de la Fed, qui surveille dans l'économie tout signe avant-coureur de pressions inflationnistes. L’euro a gagné 4.3% face au dollar en septembre, et 4.9% sur l'ensemble du trimestre, son augmentation la plus notable depuis le deuxième trimestre 2006.
Le troisième trimestre a été celui du yen, qui a profité du relâchement des ordres risqués par les investisseurs à la suite de l’accentuation de la crise des liquidités qui a débuté sur le marché américain des prêts immobiliers à risque (subprimes). Le dollar a chuté de 6.6% face au yen au cours des trois derniers mois, sa plus grosse chute trimestrielle depuis le quatrième trimestre 2004. L’UsdJpy a baissé de 0.64% pour atteindre 114.80 vendredi. Face au franc suisse, le dollar a également concédé 0.81% à 1.1633. L’UsdCad a chuté de 0.78% à 0.9937, dépassant clairement la parité.
Le marché a été relativement peu affecté par la publication de rapports séparés faisant état d’une progression modérée de l’activité économique dans le Midwest en août, tandis que le sentiment des consommateurs est resté inchangé fin septembre par rapport au mois d’août. D’après les analystes du Forex, l’attention du marché se porte désormais sur différents discours de responsables de la Fed qui devraient donner une idée de l’ampleur d’une réduction éventuelle des taux le mois prochain.

08h30 Royaume-Uni, Crédit à la consommation de la Banque d'Angleterre d’août, 0.9 milliards de livres contre 1.1 milliards de livres précédemment
08h30 Royaume-Uni, Indice CIPS/NTC des directeurs d’achat du secteur manufacturier en septembre, 55.6 contre 56.3 précédemment
08h30 Royaume-Uni, Approbations d’hypothèques en août, 110k contre 115k précédemment
08h30 Royaume-Uni, Approbations de prêts immobiliers en août, 9 milliards de livres contre 9.19 milliards de livres précédemment

12h00 Royaume-Uni, Interview d’Alan Greenspan, Chatham House, Londres

14h00 Etats-Unis, Indice ISM manufacturier de septembre, 52.6 contre 52,9 précédemment
14h00 Etats-Unis, Indice ISM des prix payés, 63 en août

17h30 Royaume-Uni, Intervention d’Alan Greenspan à la London School of Economics

23h30 Japon, Base monétaire de septembre, 0.7% en août

Semaine fériée en Chine cette semaine.
Jour férié à Hong Kong aujourd’hui.

La tendance de l’EurUsd reste positive. Le marché a atteint un record historique de 1.4282 ce matin, qui marque la résistance initiale avant une nouvelle extension vers 1.4291 et la résistance majeur de 1.4333. Le support initial se maintient à 1.4165, l’ancienne résistance. Un support proche intervient à 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier remettrait en cause la tendance à la hausse. Un retour en dessous de 1.3719 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance.

GbpUsd: la tendance récente continue à laisser penser que la livre sterling restera forte. Vendredi dernier, la résistance clé 2.3063 a été cassée, ouvrant la voie à de nouveaux gains vers 2.0660, le plus haut de juillet.
L’ancienne résistance de tendance, 2.0363, constitue le support initial. Un retour en dessous exposerait une nouvelle baisse. Un retour en dessous du niveau psychologique de 2.0000 et du support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance.
Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366).

UsdJpy: la tendance baissière reste intacte en dessous de la résistance majeure de 117.13. Une confirmation de ce niveau est nécessaire pour dissiper le ton négatif et laisser présager d'une extension vers 119.36 (retracement de 61.8% de la baisse de 124.15 à 111.60). A la baisse, un retour en dessous de 113.39 (plus bas du 11 septembre) laisserait présager d’une baisse vers 112.61 et d’un éventuel nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août).

L’UsdChf reste négatif dans le sillage de sa récente tendance baissière, après avoir cassé l’ancien support clé de 1.1816 et vendredi, le support de 1.1680. Un nouvel accès de faiblesse laisserait présager d'une baisse vers le support psychologique de 1.1500 et peut-être 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005) Cela dit, à la hausse, une reprise au-delà de 1.1923 et 1.1962 est nécessaire pour dissiper la menace baissière actuelle.