Le marché Forex focalise son attention sur les données économiques américaines et le sommet du G7

Le dollar est resté pratiquement inchangé hier, en retrait par rapport à son niveau le plus haut depuis deux mois face à l'euro atteint le jour précédent, tandis que les cambistes estimaient que la hausse de la devise américaine avait été quelque peu exagérée. Les investisseurs attendaient de nouvelles pistes sur une éventuelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine ce mois-ci. La prudence était donc de mise avant le sommet des ministres des finances du G7 la semaine prochaine. Selon les analystes, les gains de l'euro devraient être limités à très court terme, alors que des responsables européens ont fait part de leur mécontentement quant à la valeur élevée de la monnaie unique, à quelques jours du sommet du G7, prévu le 19 octobre. Les cambistes du Forex suivront la parution des données économiques américaines et les développements du marché, qui détermineront la direction du dollar à la lumière des attentes de réduction des taux de la Fed, ce qui pourrait offrir un support au dollar à très court terme.
L'EurUsd est resté pratiquement inchangé à 1.4107, +0.43%, après avoir rebondi à 1.4015, son niveau le plus bas depuis deux semaines atteint mardi. Il était néanmoins très loin de son record historique de 1.4280 atteint le 1er octobre. Certains cambistes du marché des devises ont déclaré que la devise américaine resterait sur la défensive même après que des données particulièrement favorables sur l'emploi américain rendues publiques la semaine dernière, ont permis de réduire les attentes de baisse des taux ce mois-ci, déclenchant ainsi une flambée du dollar de courte durée. Par ailleurs, selon certains, la reprise des actions au niveau mondial, qui a dopé le Dow Jones industrial et l'indice S&P 500 vers des records historiques mardi, pourrait déclencher une vente de yen à faible taux intérêt face au devises à forte rémunération. L'AudUsd se maintient près de son record historique de 0.9034 et le NzdUsd s'échange près de son niveau le plus élevé depuis deux mois de 0.7675. Ces records ont tous deux été atteints cette semaine. L'UsdJpy est resté pratiquement inchangé à 117.21, mais s'est maintenu près de son niveau le plus haut depuis huit semaines de 117.61, atteint lundi. Le yen a dérivé près de son niveau le plus bas depuis 2 mois et demi face au dollar australien et de son niveau le plus bas depuis deux mois face à la devise néo-zélandaise.
Les cambistes estiment que la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon, qui a débuté mercredi et qui s'achèvera dans deux jours, ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les devises, étant donné que la banque centrale devrait, de l'avis de tous, maintenir le taux du marché monétaire à un jour à 0.5%.
Le compte-rendu de la réunion de la Fed publié mardi, a montré que la totalité des membres du conseil avait voté en faveur d'une réduction du taux des fonds de la Fed de l'ordre de 50 points de base, à 4.75% le mois dernier en raison des inquiétudes suscitées par la crise du crédit et la débâcle des marchés financiers qui risquent d'affecter l'économie américaine. Il a également montré que les membres se sentaient bien positionnés pour réduire les taux car les craintes inflationnistes qui avaient dominé les questions de politique lors de la réunion précédente avaient diminué. Bien que le compte-rendu ait envoyé des messages ambigus aux marchés financiers, certains analystes ont déclaré qu'il laissait ouverte la possibilité de réductions de taux supplémentaires. Les analystes estiment désormais à près de 50-50 la probabilité d'une annonce de baisse des taux de la Fed de l'ordre de 25 points de base le 31 octobre.

La Banque du Japon débute aujourd'hui une réunion de deux jours à l'issue de laquelle elle fixera les taux

11h00 Etats-Unis, Indice des achats de la MBA (association des banques hypothécaires) précédemment à 411.4
11h00 Etats-Unis, Indice du marché hypothécaire précédemment à 636.7

13h00 Etats-Unis, M. Rosengren de la Fed s'exprimera sur les marchés financiers à Portland
13h00 Etats-Unis, Intervention de M. Alan Greenspan sur l'économie mondiale à NY

14:00, Etats-Unis, Stocks des grossistes d'août 0.3% contre 0.2% précédemment

14h30 Royaume-Uni, Indicateur avancé de septembre, 2.2% contre 2.2% précédemment
14h30 Royaume-Uni, Indicateur coïncident de septembre, 0.2% contre 0.3% précédemment

18:00 Etats-Unis, Budget fédéral de septembre, 100 milliards de dollars US contre 56.17 milliards de dollars US précédemment

L'EurUsd a atteint la semaine dernière un record historique de 1.4280, qui marque la résistance initiale avant une nouvelle extension vers 1.4291 et la résistance majeure de 1.4333. Toutefois, le marché a renversé la vapeur mercredi et cassé le support de 1.4165, ouvrant la voie à la baisse vers le prochain support de 1.4000 puis 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait menacer la tendance à la hausse. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance.

La GbpUsd a atteint la semaine dernière son niveau le plus élevé depuis deux mois à 2.0494. Le Câble se négocie désormais dans une fourchette de prix étroite entre 2.0494 et 2.0278, le plus bas de jeudi. En passant en dessous de 2.0363, elle pourrait annoncer une nouvelle baisse vers 2.0200. Il faudrait néanmoins compter sur une chute en dessous du niveau psychologique de 2.0000 et du support de 1.9880 pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366).

La tendance à la baisse de l'UsdJpy semble terminée après la cassure de 116.21. Une confirmation au-delà de 117.13 est nécessaire pour dissiper le ton négatif et laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). A la baisse, un retour en dessous de 113.39 (plus bas du 11 septembre) laisserait présager d'une baisse vers 112.61 et d'un éventuel nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). La résistance initiale se situe à 116.78, la valeur haute hier.

L'UsdChf a rebondi à partir de 1.1622, le plus bas de début octobre et teste dernièrement 1.1816 l'ancien support clé et résistance initiale. Dans le contexte de la tendance haussière actuelle, une reprise au-delà de 1.1923 et 1.1962 est nécessaire pour dissiper la crainte baissière actuelle. Cela dit, un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1680, le support clé. Une cassure à ce niveau étendrait la baisse vers le support psychologique de 1.1500 et peut-être 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).