Le marché du Forex est mitigé avant la publication vendredi des statistiques américaines

L'euro a fait jeudi un bond face au dollar pour la troisième séance d'affilée et semblait lancé pour enregistrer sa meilleure performance journalière face au yen depuis trois semaines, tandis que les investisseurs se redécouvraient un goût pour le risque.
Selon les analystes, les attentes de baisses supplémentaires des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, destinées à protéger l'économie américaine des difficultés du marché de l'immobilier et du crédit, ont dopé les devises à fort taux d'intérêt.
Jeudi, la décision de la Banque du Japon de maintenir les taux à 0.5% a également décidé les investisseurs à prolonger les carry trades, qui utilisent du yen emprunté à moindre coût afin d'acheter des actifs à plus forte rémunération. Les investisseurs se sentent plus à l'aise pour prendre des risques car ils placent maintenant une grande confiance en la Fed, qui a montré qu'elle était déterminée à se battre pour l'économie, selon les analystes.
La Fed a réduit les taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage en septembre, et même si les probabilités d'une autre baisse ce mois-ci ont quelque peu reculé, les marchés estiment à environ 70% les chances d'une nouvelle baisse avant la fin de l'année.
Hier, l'EurUsd avait grimpé à 1.4242 mais s'est légèrement apaisé après que le membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne Jose Manuel Gonzalez-Paramo eut déclaré que des taux d'intérêt de 4% dans la zone euro étaient adaptés. L'EurJpy a progressé jusqu'à 167.64 avant de se relâcher à 166.80. L'UsdJpy a atteint un pic de deux mois à 117.79 avant de reculer à 117.47. L'euro a également fait un bond de 0.3% à 1.6791 face au franc suisse et a gagné 0.72% face à la livre sterling à 69.84, sa meilleure progression journalière depuis mars. Le dollar australien à fort taux d'intérêt a poussé jusqu'à un plus haut de 0.9061, son niveau le plus élevé depuis 23 ans. Le dollar néo-zélandais a gagné 1.25% face au dollar à 0.7722. Les deux devises ont progressé face au yen.
Les décideurs politiques européens s'inquiètent ces dernières semaines du fait qu'un euro plus fort pourrait affaiblir la croissance. En raison du sommet du G7 des pays les plus riches qui se tiendra la semaine prochaine, certains ont demandé à Washington de réaffirmer sa politique du dollar fort, ce qui a été fait jeudi par le secrétaire au Trésor américain Henry Paulson. « Un dollar fort est dans l'intérêt de notre nation » a déclaré Paulson à l'issue d'une réunion avec le président George W. Bush. Il a ajouté que les valeurs des devises devraient être fixées sur le marché « en fonction des fondamentaux sous-jacents. » Néanmoins, le président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet a déclaré jeudi que la croissance de la zone euro restait solide malgré la récente volatilité des marchés financiers.
La réduction du déficit commercial américain a été plus forte que prévue en août, ce qui laisse penser qu'un affaiblissement du dollar pourrait aider l'économie en dopant les exportations. Cela dit, le dollar est resté sous pression tandis que les investisseurs se préparaient à de nouvelles baisses des taux de la Fed, en raison de l'incertitude concernant les perspectives américaines et les craintes de voir l'économie touchée à nouveau par la crise mondiale du crédit.

09h00 Euro, Production industrielle de la zone euro en août, 0.2% contre 0.6% (en glissement mensuel)
09h00 Euro, Production industrielle de la zone euro en août, 2% contre 3.7% (en glissement annuel)

12h30 Etats-Unis, Indice des prix a la production de septembre, 0.4% contre -1.4% en glissement mensuel
12h30 Etats-Unis, Indice des prix à la production de septembre hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.2% précédemment (en glissement annuel)
12h30 Etats-Unis, Ventes de détail de septembre, 0.2% contre 0.3% précédemment
12h30 Etats-Unis, Ventes de détail de septembre hors secteur automobile, 0.3% contre -0.4% précédemment

14h00 Etats-Unis, Indice de confiance de l'Université du Michigan, 84 contre 83.4 précédemment
14h00 Etats-Unis, Stocks des entreprises d'août, 0.2% contre 0.5% précédemment

L'EurUsd se situe entre 1.4280 et 1.4015, respectivement plus haut et plus bas d'octobre. Une cassure en baisse du support de 1.4165 pourrait ouvrir la voie vers le prochain support de 1.4000 tout proche, puis 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait menacer la tendance à la hausse. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se situe à 1.4165. A la hausse, un développement positif pourrait être limité par 1.4242, le plus haut d'hier, mais il disposera d'une résistance forte à 1.4280, le plus haut d'octobre.

La GbpUsd a atteint cette semaine un pic de 2.0477, proche de 2.0494, son plus haut niveau depuis deux mois atteint la semaine dernière. Hier, le Câble est passé hier en dessous du support de 2.0363, ce qui pourrait annoncer une nouvelle baisse vers 2.0200. Il faudrait néanmoins compter sur une chute en dessous du niveau psychologique de 2.0000 et du support de 1.9880 pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366). La résistance initiale se maintient à l'ancien support de 2.0363 et à 2.0477, le plus haut du 10 octobre.

L'UsdJpy a testé la résistance initiale de 116.63 (retracement de 50% de la baisse de 123.67 à 111.60). Une confirmation au-delà de ce point est nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). A la baisse, un retour en dessous de 113.39 (plus bas du 11 septembre) laisserait présager d'une baisse vers 112.61 et d'un éventuel nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). Le support initial se situe à 116.81, le plus bas de mardi.

L'UsdChf a atteint un plus haut de 1.1895 mardi. La résistance initiale se maintient à 1.1923 (retracement de 38.2% de la baisse de 1.2477 à 1.1577). Dans le contexte de la tendance haussière actuelle, une reprise au-delà de 1.1962 est nécessaire pour dissiper la crainte baissière actuelle depuis 3 mois Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous de 1.1790 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1680, le support clé. Une cassure à ce niveau étendrait la baisse vers le support psychologique de 1.1500 et peut-être 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).