Progression des ventes de détail américaines parallèlement à une chute de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan

Le dollar a interrompu une chute de trois jours face à l'euro et a affiché un gain par rapport au yen vendredi tandis que la publication des résultats positifs des ventes de détail de septembre laisse penser que les consommateurs continuent à dépenser malgré la faiblesse du secteur de l'immobilier. Selon les analystes, les ventes de détail constituent un signe positif pour l'économie américaine et la croissance mondiale, ce qui encourage les investisseurs à accentuer les carry trades risqués qui utilisent du yen emprunté à moindre coût afin d'acheter des actifs à meilleure rémunération. La solidité rassurante de la consommation des ménages paraissait stimulante pour les investisseurs qui estiment que la Réserve fédérale n'aura pas à réduire à nouveau les taux d'intérêt, ce qui affaiblirait la demande en dollars, lors de sa réunion à la fin du mois. La parution des ventes de détail a éclipsé celle d'un rapport séparé sur l'inflation qui montrait un relâchement des prix à la production hors alimentation et énergie me mois dernier.
L'UsdJpy se négociait en clôture en hausse de 0.11% à 117.60, tandis que l'EurUsd était en baisse de 0.18% à 1.4174. Par rapport au yen, l'euro a grimpé à 166.78, sans variation l'ensemble de la journée mais toujours en dessous de 167.64, son meilleur niveau depuis 2 mois et demi, atteint jeudi. La GbpUsd a gagné 0.17% à 2.0364 après avoir atteint un plus bas intraday de 2.0246. Les dollars australien et néo-zélandais à fort taux d'intérêt ont également fait un bond face au dollar US et au yen à faible taux d'intérêt vendredi. L'AudUsd était en hausse de 0.31% à 0.9045 et le NzdUsd s'est apprécié de 0.6% à 0.7768.
Les marchés ont également dans une large mesure négligé un repli de l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan début octobre, même si certains estiment que cette annonce pourrait augurer de problèmes futurs Le dollar est sous pression vendeuse constante depuis que la Fed a réduit le mois dernier ses taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage afin de protéger l'économie d'une aggravation de la récession immobilière et du resserrement du crédit provoqués par les pertes sur les dettes adossées à des hypothèques risquées.
D'après les cambistes du Forex, la baisse de l'euro a été limitée après une déclaration du membre du conseil des gouverneurs Vitor Constancio selon laquelle l'importance du déficit du compte courant américain n'était pas viable et affecterait le dollar. L'EurUsd tournait autour d'un record historique de 1.4280 la semaine dernière.
Selon les analystes, les gains de l'euro pourraient être plafonnés par l'expression d'éventuelles inquiétudes des ministres des finances du G7 concernant l'euro fort, au cours d'un sommet à Washington la semaine prochaine.

08h00 Norvège, Balance commerciale de septembre, 26.8 milliards précédemment

12h30 Canada, Indicateur avancé de septembre, 0.3% vs 0.3% précédemment

12:30 Etats-Unis, Indice manufacturier Empire d'octobre, 13 contre 14.7 précédemment

14h00 Etats-Unis, M. Bernanke de la Fed s'exprimera sur les perspectives économiques américaines

L'EurUsd se situe entre 1.4280 et 1.4015, respectivement plus haut et plus bas d'octobre. Une cassure en baisse du support de 1.4165 pourrait ouvrir la voie vers le prochain support de 1.4000 tout proche, puis 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait menacer la tendance à la hausse. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se situe à 1.4165. A la hausse, un développement positif pourrait être limité par 1.4242, le plus haut du 11 octobre, et disposera d'une résistance forte à 1.4280, le plus haut d'octobre.

La GbpUsd a atteint hier un pic de 2.0477, proche de 2.0494, son plus haut niveau depuis deux mois atteint la semaine dernière. Une accentuation de la pression pourrait annoncer une baisse vers 2.0200. Néanmoins une chute en dessous du niveau psychologique de 2.0000 et du support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366). La résistance initiale se maintient à l'ancien support de vendredi de 2.0423 avant 2.0477, la résistance majeure du 10 octobre.

L'UsdJpy reste dans la tendance positive entamée début septembre. Une confirmation au-delà de 117.63 est toutefois nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). A la baisse, un retour en dessous de 113.39 (plus bas du 11 septembre) laisserait présager d'une baisse vers 112.61 et d'un éventuel nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). Le support initial se situe à 116.81, le plus bas de mardi.

UsdChf: dans le contexte de la tendance haussière actuelle, une reprise au-delà de 1.1962 est nécessaire pour dissiper la crainte baissière actuelle depuis 3 mois La résistance initiale se maintient à 1.1923 (retracement de 38.2% de la baisse de 1.2477 à 1.1577). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous de 1.1790 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1680, le support clé. Une cassure à ce niveau étendrait la baisse vers le support psychologique de 1.1500 et peut-être 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).