Le marché des actions affecte celui des devises

Le dollar a reculé face au yen et à l'euro lundi, affecté par la faiblesse du marché des actions américain après qu'un haut responsable de Citygroup a évoqué de nouvelles inquiétudes relatives à la situation du crédit mondial. Les prix des obligations américaines ont progressé, dopés par des achats de valeurs refuges, tandis que les actions ont affiché des pertes importantes, notamment les services financiers, en raison de la faiblesse des perspectives économiques de Citigroup.
Le directeur financier de Citigroup Inc Gary Crittenden a déclaré lundi qu'il n'était « pas optimiste » en ce qui concerne une reprise prochaine des marchés des prêts aux entreprises/obligations d'entreprise et autres produits à revenu fixe affectés par le resserrement du crédit de cet été. Citigroup Inc ainsi que d'autres banques internationales ont déclaré précédemment qu'elles rassemblaient de l'argent afin d'éviter que les fonds d'investissement ne soient obligés de mettre en vente leurs actifs sur le marché. Cette annonce a tout d'abord augmenté le prix des actions, mais les parts ont plus tard cédé du terrain tandis que cette décision réveillait les inquiétudes concernant les retombées de la crise du crédit.
Le yen, qui tend à chuter parallèlement à une augmentation de l'appétit pour le risque des investisseurs (qui empruntent du yen à moindre coût pour acheter des actifs à meilleur rémunération), a baissé en réponse à un renforcement des cours des actions plus tôt dans la journée, et le dollar a atteint un pic de 117.95, son plus haut niveau depuis la mi-août. Toutefois, le dollar a chuté face au yen, tandis que les actions chutaient pour se négocier à 117.11, en baisse de 0.15% sur l'ensemble de la journée. Un autre élément pesait également sur le cours du dollar face au yen: la flambée des prix du pétrole qui ont fait un bond vers un plus haut historique au-dessus de 86 dollars le baril lundi. Les prix du pétrole ont été stimulés par une forte demande en provenance des marchés des matières premières, en pleine explosion. L'EurUsd a progressé de 0.2 pour cent à 1.4203, proche de son plus haut record de 1.4280 atteint il y a deux semaines. L'EurJpy s'échangeait à 167.74, son plus haut niveau depuis le 23 juillet. Il a clôturé à 166.74, pratiquement inchangé sur l'ensemble de la séance.
En l'absence de statistiques économiques majeures, les investisseurs surveillaient le discours de Ben Bernanke, le président de la Réserve fédérale, sur les perspectives économiques à la recherche de pistes sur d'éventuelles baisses des taux d'intérêt américains.
Les acteurs du marché font également preuve de vigilance au moment de faire des mises actives sur les devises en attendant le sommet du G7 cette semaine, puisque les récentes fluctuations volatiles des devises devraient constituer les principaux sujets de discussion. Le président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet a déclaré à un journal russe publié lundi que le taux de change de l'euro devrait refléter les fondamentaux et que les fluctuations excessives des devises étaient mauvaises pour la croissance.

08h30 Royaume-Uni, Indice des prix à la consommation de septembre, 0.2% contre 0.4% en glissement mensuel
08h30 Royaume-Uni, Indice des prix à la consommation de septembre, 1.9% contre 1.8% en glissement annuel
08h30 Royaume-Uni, Indice des prix à la consommation de septembre hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.4% en glissement mensuel
08h30 Royaume-Uni, Indice des prix de détail de septembre, 0.4% contre 0.6% en glissement mensuel
08h30 Royaume-Uni, Indice des prix de détail de septembre, 4% contre 4.1% en glissement annuel

09h00 Allemagne, Indice ZEW du sentiment économique d'octobre, -22 contre -18.1 précédemment
09h00 Allemagne, Indice ZEW des conditions actuelles d'octobre, 70 contre 74.4 précédemment
09h00 Euro, Indice des prix à la consommation de la zone euro de septembre, 0.4% contre 0.1% en glissement mensuel
09h00 Euro, Indice des prix à la consommation de la zone euro de septembre, 2.1% contre 1.7% en glissement annuel
09h00 Euro, Indice des prix à la consommation de la zone euro de septembre – hors alimentation et énergie, 1.9% contre 2% en glissement annuel

12h30 Canada, Livraisons manufacturières d'août, -1% contre 2.3% précédemment

13h00, Canada, Taux de la Banque du Canada 4.5% contre 4.5% précédemment
13h00 Etats-Unis, Flux de placements nets des non-résidents sur le long terme d'août, 60 milliards de dollars contre 19.2 milliards de dollars précédemment
13h00 Etats-Unis, Flux de placements nets totaux en août, 70 milliards de dollars contre 103.8 milliards de dollars précédemment

13h15 Etats-Unis, Production industrielle de septembre, 0.1% contre 0.2% en glissement mensuel
13h15 Etats-Unis, Utilisation des capacités de septembre, 82.2% contre 82.2% précédemment

16h00 Etats-Unis, Indice du marché de l'immobilier de la NAHB (Association nationale des promoteurs immobiliers) d'octobre, 19 contre 20 précédemment

L'EurUsd se situe entre 1.4280 et 1.4015, respectivement plus haut et plus bas d'octobre. Une cassure en baisse du support de 1.4165 pourrait ouvrir la voie vers le prochain support de 1.4000 tout proche, puis 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait menacer la tendance à la hausse. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se situe à 1.4165. A la hausse, un développement positif pourrait être limité par 1.4242, le plus haut du 11 octobre, et disposera d'une résistance forte à 1.4280, le plus haut d'octobre.

La GbpUsd a atteint hier un pic de 2.0477, proche de 2.0494, son plus haut niveau depuis deux mois atteint la semaine dernière. Une accentuation de la pression pourrait annoncer une baisse vers 2.0200. Néanmoins une chute en dessous du niveau psychologique de 2.0000 et du support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366). La résistance initiale se maintient à l'ancien support de vendredi de 2.0423 avant 2.0477, la résistance majeure du 10 octobre.

L'UsdJpy a débuté la semaine sur un rythme mitigé. Une confirmation au-delà de 117.63 est toujours nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). A la baisse, une cassure du support mineur 116.81 et un retour en dessous de 113.89 (plus bas du 11 septembre) laisseraient présager d'une baisse vers 112.61 et d'un éventuel nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). Le support initial se situe à 116.45, le plus bas de début octobre.

UsdChf: dans le contexte de la tendance haussière actuelle, une reprise au-delà de 1.1962 est nécessaire pour dissiper la crainte baissière actuelle depuis 3 mois. La résistance initiale se maintient à 1.1923 (retracement de 38.2% de la baisse de 1.2477 à 1.1577). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous de 1.1790 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1680, le support clé. Une cassure à ce niveau étendrait la baisse vers le support psychologique de 1.1500 et peut-être 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).