Les devises principales chutent face au yen sur fond d'accroissement de l'aversion pour le risque

Le dollar US et les devises à fort taux d'intérêt comme le dollar néo-zélandais ont reculé face au yen mardi tandis que les investisseurs se méfiaient de plus en plus des ordres risqués dans un contexte de sell-off des marchés d'actions mondiaux et de flambée des prix du pétrole.
Le dollar s'est vendu massivement après la publication d'un rapport montrant une sortie nette de capitaux en août. Selon les cambistes, la sortie nette de capitaux était un phénomène exceptionnel qui reflétait le blocage des marchés financiers il y a deux mois. Des données publiées mardi ont montré que les Etats-Unis avaient enregistré une sortie nette de capital record de l'ordre de 163 milliards de dollars en août alors que les investisseurs étrangers fuyaient les actifs libellés en dollars parallèlement à un blocage du marché américain des prêts immobiliers avec surprime, à l'origine d'un resserrement mondial du crédit. Les analystes ont toutefois affirmé que ce rapport ne signifiait pas une tendance à long terme et que les flux de capitaux s'étaient repris depuis l'agitation du mois d'août.
Le yen s'est apprécié de façon notable, les investisseurs vendant leurs actifs à fort taux d'intérêt financés par les faibles taux d'intérêt de la devise japonaise à l'occasion des carry trades.
Mardi, le pétrole a fait un bond à un prix record, supérieur à 88 dollars le baril, sur fond d'accroissement des tensions dans le Moyen-Orient et de recul des actions américaines, affaiblies par les profits décevants des banques.
Selon les analystes : « dans l'ensemble, le dollar suit le reste du marché ». L'euro est faible par exemple, car l'EurJpy a baissé en raison du relâchement des carry trades qui a par la suite affecté l'EurUsd. »
Dans la séance d'hier, l'EurUsd s'échangeait en baisse de 0.19% à 1.4176. L'EurJpy s'inscrivait en diminution de -0.49% à 165.92 après avoir atteint un plus bas intra-journalier de 164.86. L'UsdJpy a également reculé de 0.32% à 117.05 avec un plus bas intra-journalier de 116.45. La GbpJpy a affiché la plus grosse variation en baissant de 0.82% à 237.76, après avoir touché un plus bas de 236.65 hier. Le dollar australien à fort taux d'intérêt a concédé 1.3% à 104.23 face au yen, tandis que le dollar néo-zélandais a chuté de 2% à 87.76. Ces deux replis reflétaient l'environnement actuel peu favorable au risque.
Par ailleurs, les cambistes ont également pris note de la baisse de sentiment des constructeurs immobiliers en octobre, qui a chuté à un plus bas record alors que les emprunteurs avaient des difficultés à obtenir des prêts hypothécaires de la part de prêteurs plus strictes. Les rapports sur le logement ont attiré plus d'attention que d'habitude après que la récession du secteur a déclenché un resserrement global du crédit. Aujourd'hui, on attend la publication d'autres statistiques sur l'immobilier avec l'annonce des mises en chantiers et des permis de construire en septembre, les deux étant estimés en baisse. Les marchés suivront également les chiffres de l'inflation (indice des prix à la consommation) du mois dernier.

08h30 Royaume-Uni, Compte-rendu de la réunion de la Banque d'Angleterre des 3/4 oct.
08h30 Royaume-Uni, Indice de la variation du chômage en septembre, -5k contre -4.2k, précédemment
08h30 Royaume-Uni, Taux de chômage du BIT du d'août, 5.4% contre 5.4% précédemment
08h30 Royaume-Uni, Salaire moyen d'août, 3.6% contre 3.5% précédemment

12h30 Etats-Unis, Inflation de l'indice des prix à la consommation de septembre, 0.2% contre -0.1% en glissement mensuel
12h30 Etats-Unis, Indice des prix à la consommation de septembre hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.2% en glissement mensuel
12:30 Etats-Unis, Mises en chantiers de septembre, 1285k contre 1331k précédemment
12:30 Etats-Unis, Permis de construire de septembre, 1298k contre 1322k précédemment

12h30 Canada, Ventes en gros d'août, -0.5% contre 2.0% en glissement mensuel

18h30 Etats-Unis, Le sous-secrétaire au Trésor McCormick s'exprimera sur l'ordre du jour du G7

L'EurUsd se situe entre 1.4280 et 1.4015, respectivement plus haut et plus bas d'octobre. Une cassure en baisse du support de 1.4165 pourrait ouvrir la voie vers le prochain support de 1.4000 tout proche, puis 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait menacer la tendance à la hausse. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se situe à 1.4165. A la hausse, un développement positif pourrait être limité par 1.4242, le plus haut du 11 octobre, et disposera d'une résistance forte à 1.4280, le plus haut d'octobre.

La GbpUsd a atteint hier un pic de 2.0477, proche de 2.0494, son plus haut niveau depuis deux mois atteint la semaine dernière. L'accentuation de la pression ces derniers jours pourrait annoncer une baisse vers 2.0200. Néanmoins une chute en dessous du niveau psychologique de 2.0000 et du support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366). La résistance initiale se maintient à 2.0435, le plus haut de cette semaine, avant 2.0477, la résistance majeure du 10 octobre.

L'UsdJpy a débuté la semaine sur un rythme mitigé. Une confirmation au-delà de 117.63 est toujours nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). La baisse semble toujours être la tendance la plus forte avec une cassure du support mineur 116.81, annonçant un retour en dessous de 113.89 (plus bas du 11 septembre) et une nouvelle baisse vers 112.61 avec finalement un éventuel nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). Le support initial se situe à 116.45, le plus bas de début octobre.

UsdChf: dans le contexte actuel de hausse, une reprise au-delà de 1.1962 est nécessaire pour dissiper la crainte baissière actuelle depuis 3 mois. La résistance initiale se maintient à 1.1923 (retracement de 38.2% de la baisse de 1.2477 à 1.1577). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous de 1.1790 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1680, le support clé. Une cassure à ce niveau étendrait la baisse vers le support psychologique de 1.1500 et peut-être 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).