Le dollar chute à un plus bas historique face à l'euro sur fond d'inquiétudes concernant les taux américains

Le dollar a chuté à un record historique face à l'euro et à un panier rassemblant les principales devises jeudi, suite aux pressions exercées par des statistiques économiques américaines incertaines et le ralentissement des bénéfices des entreprises qui ont fait repartir les spéculations sur une éventuelle baisse des taux d'intérêt.
Les résultats décevants de la Bank of América au troisième trimestre, dans le sillage d'un accroissement des pertes dues au crédit ont affecté le marché des devises, en faisant passer le message que le resserrement global des liquidités était loin d'être terminé. Ils ont également plaidé en faveur d'une baisse du taux directeur fédéral, actuellement à 4.75%, afin d'éviter un ralentissement encore plus appuyé.
Jeudi, les taux des futures à court terme américains ont montré une chance implicite de baisse des taux de l'ordre de 68% lors de la prochaine réunion du Comité de politique monétaire les 30-31 octobre, contre des estimations de 35% lundi. L'indice d'activité économique de la Réserve fédérale de Philadelphie était le dernier indicateur en date à faire état d'une récession de l'économie américaine. Précédemment dans la séance, le chiffre des nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage au-dessus des estimations, a également donné au dollar une connotation négative. Les deux indicateurs font suite à des données sur l'immobilier catastrophiques, qui suggèrent que le ralentissement est plus profond que ce que beaucoup pensaient initialement.
Hier, l'EurUsd était en hausse de 0.59% à 1.4291, après s'être hissé à un record historique de 1.4309 au cours de la séance new-yorkaise. Le yen s'est apprécié tandis que des investisseurs plus réticents à prendre des risques défaisaient les carry trades, ces procédés qui leur permettent d'acheter des devises à fort taux d'intérêt financées en empruntant des devises à faible taux d'intérêt comme le yen. Il s'agissait de la quatrième journée en hausse du yen face au dollar. L'UsdJpy a concédé 0.71% à 115.55, à proximité de 115.28, son niveau le plus bas depuis deux semaines. L'EurJpy a reculé de 0.11% à 165.13. L'UsdChf a chuté de 0.8% à 1.1700, après avoir touché un plus bas intraday de 1.1663, son niveau le plus bas depuis deux semaines. La GbpUsd s'est appréciée pour atteindre un pic de 2.0512 (son niveau le plus haut depuis trois mois), avant de clôturer en hausse de 0.3% à 2.0449. La GbpJpy a concédé 0.4% à 236.30, alignant sa troisième journée en baisse.
Les investisseurs du Forex sont également vigilants avant le sommet du G7 ce week-end. Jeudi, les entreprises européennes ont appelé la France, l'Allemagne et l'Italie à agir dans le sens d'un engagement clair des nations industrialisées du G7 contre toute nouvelle appréciation de l'euro. Néanmoins, peu d'analystes se seraient risqués à parier qu'une initiative serait prise pour pallier à la flambée de l'euro contre le dollar. Ils ont également ajouté que cette situation pourrait s'améliorer dans les mois à venir puisque la volatilité actuelle de l'euro s'était considérablement relâchée par rapport aux pics du mois d'août. Du côté américain, les marchés estiment que la faiblesse du dollar ne sera pas abordée du tout dans la déclaration, étant donné son impact limité sur l'inflation. Selon les analyses, le G7 devrait plutôt se concentrer sur le yuan, la devise chinoise étroitement contrôlée.

08h30 Royaume-Uni, PIB de la zone euro au troisième trimestre, 0.7% contre 0.8% en glissement trimestriel
08h30 Royaume-Uni, PIB de la zone euro au troisième trimestre, 3.1% contre 3.1% en glissement annuel

11h00 Canada, Indice des prix a la consommation de septembre, 0.2% contre -0.3% en glissement mensuel
11h00 Canada, Indice des prix a la consommation de septembre, 2.5% contre 1.7% en glissement annuel
11h00 Canada, Indice des prix à la consommation de la Banque du Canada pour septembre, 0,2% contre 0,1% en glissement mensuel
11h00 Canada, Indice des prix à la consommation de la Banque du Canada pour septembre, 2% contre 2,2% en glissement annuel

14h00 Etats-Unis, Intervention de MM. Bernanke and Poole à l'occasion d'une conférence à St.Louis

20 et 21 octobre, Réunions du FMI et de la Banque Mondiale à Washington

20 et 21 octobre, Réunion du G7 à Washington

L'EurUsd se dirigeait vers de nouveaux plus hauts hier et ce matin, à respectivement 1.4309 et 1.4319. La récente cassure de 1.4280 vers le haut laisse présager d'un mouvement vers la résistance majeure de 1.4333. La prochaine résistance se situe à 1.4400. A la baisse, un retour en dessous de l'ancienne résistance 1.4280 et une cassure du support 1.4165, pourraient annoncer une baisse vers le support proche de 1.4000 et 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait venir menacer la tendance haussière. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se situe à 1,4165.

La GbpUsd a atteint hier 2.0512, son niveau le plus élevé depuis 3 mois. Elle n'est toutefois pas parvenue à se maintenir à ce niveau et la résistance initiale se maintient de nouveau à 2.0435, avant 2.0477, la résistance majeure du 10 octobre. A la baisse, une accentuation de la pression en dessous de 2.0200 et un nouvel accès de faiblesse vers le niveau psychologique de 2.0000 et le support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366).

L'UsdJpy s'inscrivait en diminution pour la quatrième séance d'affilée. La baisse domine avec une cassure des supports 116.81 et 116.45, annonçant un retour en dessous de 113.39 (plus bas du 11 septembre). Une nouvelle baisse pourrait suivre vers 112.61 avec finalement un nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). A la hausse, une confirmation au-delà de la résistance 117.63 est nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60).

UsdChf: une reprise au-delà de 1.1962 est nécessaire pour dissiper la crainte baissière actuelle depuis 3 mois. La résistance initiale se maintient à 1.1790 (retracement de 23.6% de la baisse de 1.2477 à 1.1577) et la résistance majeure se maintient à 1.1923 (38.2%). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous du niveau clé de 1.1680 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1500, le support psychologique, voire 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).