Le yen progresse face à la plupart des devises après le G7

Le dollar US a atteint de nouveaux plus bas lundi parallèlement à une poussée du yen après que le sommet des puissances industrialisées se soit terminé sans le moindre mot de support pour le dollar, donnant ainsi le feu vert aux vendeurs spéculatifs. Le dollar était également sous pression en raison de la chute de 2.6% de l’Indice S&P à Wall Street, d’autant que l’on parle de plus en plus d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine.
Au début de la séance en Asie, l’UsdJpy a baissé à un plus bas de 113.48 contre 114.52 en clôture vendredi. L’EurUsd a atteint un nouveau plus haut à 1.4349, contre 1.4306 en clôture vendredi, tandis que l’UsdChf a chuté à un plus bas de 1.1602 contre 1.1663 en clôture.
Selon les analystes « on retiendra essentiellement d'après les commentaires du week-end, que rien n’indique la formation d’un consensus dans la zone euro allant dans le sens d’une intervention prochaine sur l'euro. » La presse a remarqué que M. Paulson, le secrétaire d’Etat au Trésor américain avait répété le mantra du « dollar fort » tout en le dévaluant en insistant sur le fait que le cours des devises devait être déterminé par le marché.
L’unique semblant de consensus a concerné le yuan chinois qui, de l'avis de tous les leaders, était sous-évalué. Le G7 souhaite que le yuan s'apprécie plus vite, ce qui signifie que le dollar US se dépréciera plus vite, étant donné qu'une appréciation en Chine équivaut à une appréciation généralisée en Asie. Un dollar valait 7.5080 yuan lundi et les cambistes du Forex espéraient que les autorités chinoises l’autorisent à s’échanger en dessous des 7.5000 en cours de séance.
Pendant ce temps, la baisse du cours des actions américaines, due aux inquiétudes croissantes concernant la santé de l’économie américaine, a provoqué une fuite vers les placements sûrs et un relâchement des carry trades, grâce auxquels les investisseurs empruntent du yen à bas taux pour investir dans des devises à fort taux d’intérêt comme les dollars australien et néo-zélandais. Le renversement de ces positions a déclenché une flambée générale du yen, tandis que l’AudJpy reculait à un plus bas de 100.17 et le NzdJpy à un plus bas de 83.865.
Les marchés des futures ont noté que les rendements américains avaient chuté de manière notable tandis que le marché des futures sur les fonds de la Fed tablait sur une probabilité de 90% d'une baisse des taux de 25 points de base au cours de la réunion de politique monétaire de la banque centrale les 30/31 octobre.

Jour férié sur le marché néo-zélandais

22-26 oct Royaume-Uni, Prix des logements Nation Wide d’octobre, 0.3% contre 0.7% (en glissement mensuel)
22-26 oct Royaume-Uni, Prix des logements Nation Wide d’octobre, 2.1% contre 2.3% (en glissement annuel)

09h00 Euro, Ratio déficit du budget/PIB de la zone euro 2007, -1.65% contre -1.6% précédemment

12h15 Etats-Unis, M. Kroszner de la Fed s’exprimera sur les marchés financiers à Washington

12h30 Etats-Unis, Indice d’activité nationale de septembre, -0.57 précédemment
12h30 Etats-Unis, Indice d’optimisme UBS Gallup, précédemment à 68

18h45 Euro, M. Trichet de la BCE s’exprimera au cours d’un dîner-gala à New York

L'EurUsd a atteint un nouveau plus haut à 1.4349 ce matin. La cassure de 1.4280 de la semaine dernière a préparé le dépassement de la résistance majeure 1.4333. La prochaine résistance se situe à 1.4400. A la baisse, un retour en dessous de l'ancienne résistance 1.4280 et une cassure du support 1.4165, pourrait annoncer une baisse vers le support proche de 1.4000 et 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait venir menacer la tendance haussière. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se situe à 1,4165.

La GbpUsd a atteint ce matin 2.0539, son niveau le plus élevé depuis 3 mois. La résistance initiale se situe toujours au niveau clé 2.0500. A la baisse, une accentuation de la pression en dessous de 2.0200 et un nouvel accès de faiblesse vers le niveau psychologique de 2.0000 et le support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366).

UsdJpy: la baisse domine avec une cassure des supports 116.81 et 116.45, annonçant un retour en dessous de 113.39 (plus bas du 11 septembre). Le plus bas ce matin a atteint 113.26. Une nouvelle baisse pourrait s'ensuivre vers 112.61 et finalement un nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). A la hausse, une confirmation au-delà de la résistance 117.63 est nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60).

L'UsdChf a baissé à un plus bas de 1.1602 au cours de la séance en Asie. La résistance initiale se maintient à 1.1790 (retracement de 23.6% de la baisse de 1.2477 à 1.1577) et la résistance majeure à 1.1923 (38.2%). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous du niveau clé de 1.1680 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1500, le support psychologique, voire de 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).