Le dollar chute à un plus bas record face aux principales devises dans l'attente d'une décision de la Fed

Le dollar a chuté à un plus bas record face à un panier composé des devises principales lundi, poursuivant ainsi un sell-off de grande amplitude alors que l'on s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt cette semaine et même une autre fois cette année. Les malheurs du dollar ont fait grimper en flèche les prix du pétrole au-delà des 93 dollars le baril et dopé les prix du pétrole à leur plus haut niveau depuis 28 ans, à proximité de 793 dollars l'once, ce qui a eu pour effet de propulser le dollar australien vers ses niveaux les plus élevés depuis 23 ans et le dollar canadien à son meilleur niveau depuis 33 ans.
De l'avis général, la Fed devrait réduire ses taux de 0.25 pb à 4.5% mercredi. Par ailleurs, on s'attend de plus en plus à une « baisse de suivi » en décembre afin de limiter les dégâts économiques qui ont suivi la récession du marché de l'immobilier. L'éventualité d'une baisse des taux de référence américains a tenu les investisseurs éloignés des actifs américains, leur faisant préférer d'autres devises, en particulier, les devises européennes et celles de producteurs de matières premières comme les dollars australien et canadien.
Les acteurs du marché étaient dans l'attente cette semaine de la publication d'indicateurs économiques aux Etats-Unis et de commentaires de la Fed susceptibles de les orienter sur les intentions de la banque centrale en termes de politique monétaire et de leur permettre de voir si le dollar poursuivra sa chute ou bien si l'on assistera à un rebond. Parmi les données économiques à paraître cette semaine, on retiendra les vues d'ensemble du secteur manufacturier et de l'emploi, qui montreront l'impact des dégâts sur la croissance et donneront une estimation de l'étendue d'une baisse des taux de la Fed.

L'euro a fait un bond à un record historique de 1.4435 en début de matinée, son niveau le plus haut depuis son lancement en 1999. La flambée de la monnaie unique au-delà des 1.44 a déclenché une vague d'ordres d'achats liés à des positions d'option, provoquant dès lors une importante vague de vente de dollar. Ce matin, l'UsdJpy n'avait pas énormément varié à 114.21, mais se tenait à distance de son niveau le plus bas depuis six semaines, 113.25, alors que les acteurs du marché continuaient à vendre la devise japonaise, considérée comme une source de fonds peu coûteuse pour acheter des devises et des actifs à fort taux d'intérêt dans le cadre de carry trades risqués. L'AudUsd a fait un bond à 0.9265, sa plus haute valeur depuis 1984.
Les échanges étaient relativement limités en l'absence de statistiques ou d'intervenants importants ce lundi, avant une série d'événements cette semaine, parmi lesquels une réunion de politique monétaire de la Banque du Japon et la sortie de son rapport biannuel sur les perspectives économiques et de prix mercredi.
La Banque du Japon devrait, de l'avis de tous, maintenir ses taux à 0.5% dans les mois à venir, alors qu'elle attend d'avoir des preuves supplémentaires de la santé de l'économie américaine et de mesurer les effets potentiels sur le Japon.
Tandis que l'éventualité d'un nouveau relâchement monétaire par la Fed a dopé les bourses du monde entier, certains investisseurs se sont remis au carry trade. Toutefois, les traders affirment que les carry trades ne constituent pas le thème dominant du marché actuellement et que les devises individuelles bénéficient de facteurs spécifiques. Pour le dollar australien, la hausse des prix de l'or est un élément positif, ainsi que les attentes d'une hausse des taux de la Banque de réserve d'Australie le mois prochain. En ce qui concerne le dollar canadien, la flambée des prix du pétrole est considérée comme une aubaine pour les exportations d'énergie. L'UsdCad a chuté à 0.9578, son niveau le plus bas depuis 33 ans.

09h30 Royaume-Uni, Crédit à la consommation de sept., 9.5 milliards de livres contre 1 milliard de livres précédemment
09h30 Royaume-Uni, Approbations de prêts hypothécaires, 102 contre 109 précédemment

16h00 Etats-Unis, Indice d'activité manufacturier du Midwest de septembre, 105.6 précédemment

18h15 Euro, Intervention de M. Gonzalez-Paramo de la BCE

23h30 Japon, Taux de chômage de sept, 3.8% contre 3.8% précédemment
23h30 Japon, Ratio emploi/demandeur d'emploi de sept, 1.06 contre 1.06 précédemment
23h30 Japon, Dépenses des ménages de septembre, 1.3% contre 1.6% précédemment

L'EurUsd a atteint un nouveau plus haut de 1.4438 ce matin, cassant au passage la résistance 1.4400. Ce nouveau développement a mis en ligne de mire le niveau clé de 1.4500. A la baisse, un retour en dessous de l'ancienne résistance 1.4280 pourrait annoncer une baisse vers 1.4000 et le support proche de 1.3927, niveau à partir duquel un développement baissier pourrait venir menacer la tendance haussière. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se maintient à 1.4400, l'ancienne résistance.

La GbpUsd a atteint précédemment 2.0583, son niveau le plus élevé depuis 3 mois. La résistance initiale 2.0500 a été dépassée la semaine dernière, ouvrant la brèche vers la résistance 2.0574 et la résistance clé 2.0654. A la baisse, une accentuation de la pression en dessous de 2.0200 et un nouvel accès de faiblesse vers le niveau psychologique de 2.0000 et le support de 1.9880 serait néanmoins nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366). Le support initial se maintient à 2.0500, l'ancienne résistance.

L'UsdJpy consolide entre le plus haut et le plus bas de la semaine dernière, 115.03 et 113.26. Une nouvelle baisse en dessous de 113.26 pourrait annoncer 112.61 et finalement un nouveau test de 1116.60 (plus bas du 17 août). A la hausse, une confirmation au-delà de la résistance 117.63 est nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). Le support clé se situe à 114.

L'UsdChf a chuté à 1.1607 lundi, proche de son plus bas de la semaine dernière 1.1602. La résistance initiale se maintient à 1.1790 (retracement de 23.6% de la baisse de 1.2477 à 1.1577) et la résistance majeure à 1.1923 (38.2%). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous du niveau clé de 1.1680 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1500, le support psychologique, voire de 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).