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Le yen en hausse alors que les investisseurs du Forex évitent les actifs à risque

Nouvelles et faits marquants:

Le yen a atteint vendredi son plus haut niveau depuis 1 an et demi face au dollar alors que les craintes d'une extension des pertes encourues sur le marché du crédit par des établissements financiers américains ont émoussé l’appétit pour le risque des investisseurs, déclenchant un relâchement des carry trades. Des manœuvres visant à réduire les carry trades, qui consistent à d'emprunter des devises à faible taux d'intérêt pour financer des achats de devises et d'actifs à fort taux d'intérêt, ont déclenché la baisse du dollar face au yen la plus importante sur une semaine depuis mars. La publication d'un rapport montrant qu’une baisse des prix des logements et une hausse des coûts énergétiques avaient tiré la confiance des consommateurs à son niveau le plus bas en deux ans, a empiré la situation du dollar et conduit les investisseurs à miser sur des baisses de taux d'intérêt supplémentaires de la part de la Réserve fédérale. L’UsdJpy a chuté à 110.50, son niveau le plus bas face à la devise japonaise depuis mai 2006. En clôture, il se négociait à 110.65, en baisse de 1.8% sur l’ensemble de la journée. Le yen s'est également apprécié sur les paires avec l’EurJpy concédant 1.8% à 162.48. Selon certains analystes, on pourrait tabler sur un dollar à 110 yen voire plus bas en début de semaine prochaine, tandis que d'autres analystes prévoient que la vente de dollar pourrait s'accélérer en cas de ventes de détail décevantes. L’EurUsd a atteint un sommet de 1.4752, son niveau le plus haut depuis son lancement en 1999. Il affichait en clôture 1.4679 aux mêmes niveaux que jeudi en fin de journée. Une amélioration inattendue du déficit commercial américain en septembre a donné au dollar un peu de répit face à l'euro d'après les traders. Néanmoins, on craignait de plus en plus que les établissements financiers soient touchés par l'agitation des marchés du crédit vendredi après que Wachovia Corp eut déclaré qu’elle avait subi des pertes supplémentaires de près de 1.1 milliard de dollars en raison de la crise du marché du crédit et qu’elle prévoyait une augmentation de ses pertes sur les prêts au quatrième trimestre. On évoquait sur le marché que la banque britannique Barclays Plc était sur le point d’annoncer une perte de 10 millions de dollars. La Barclays a démenti les rumeurs. La GbpUsd a chuté de 0.83% à 2.0903, en retrait par rapport à 2.1161, son plus haut niveau depuis 26 ans. L’AudUsd a concédé 1.64% à 0.9117, en retrait par rapport à son meilleur sommet en 23 ans et demi à 0.9400. La NzdUsd s’est repliée de 1.57% à 0.7643, tandis que l’UsdCad a gagné 1.07% à 0.9448.

A suivre aujourd’hui:

00:00 GBP Jour férié aux Etats-Unis : Veterans Day

09:30 GBP Indice des prix à la production «entrée usine» d’octobre, 1.5% contre 3.2% en glissement mensuel
09:30 GBP Indice des prix à la production «entrée usine» d’octobre , 7.1% contre 6.4% en glissement annuel
09:30 GBP Indice des prix à la production «départ usine» d’octobre, 0.2% contre 0.1% en glissement mensuel
09:30 GBP Indice des prix à la production «départ usine» d’octobre, 3.3% contre 2.7% en glissement annuel
09:30 GBP Indice des prix à la production «départ usine» d’octobre, 0.2% contre 0.2% en glissement mensuel
09:30 JPY Indice des prix à la production «départ usine» d’octobre, 2.2% contre 2.2% en glissement annuel

23:50 JPY Produit intérieur brut au 3ème trimestre, 0.4% contre -0.3% en glissement trimestriel
23:50 JPY PIB annualisé au troisième trimestre, 1.7% contre -1.2% en glissement trimestriel

00:00 13 novembre Taux directeur de la Banque du Japon, 0.5% vs 0.5% précédemment

Le risque aujourd’hui:

EurUsd L'EurUsd pourrait renverser la tendance après avoir atteint un nouveau plus historique de 1.4752 vendredi. Ce niveau était juste au-dessus de la résistance de la ligne de tendance à 1.4730. A la baisse, le marché pourrait récupérer en cas de baisse des prises de bénéfices en direction de 1.4500 et d’un retour en dessous de l'ancienne résistance 1.4280, ce qui pourrait menacer la tendance à la hausse et annoncer une nouvelle baisse vers le support le plus proche de 1.4000 et le support de la ligne de tendance de 1.4125. Le support initial se situe à l’ancien niveau clé de 1.4500.

GbpUsd Le câble a concédé 0.83% vendredi après avoir atteint 2.1161, son plus haut en 26 ans. Il s’agit de sa chute la plus importante depuis le 22 octobre. Le récent plus haut a mis en ligne de mire 2.1355, le plus haut du 11 mai 1981. A la baisse, la chute à 2.0868 ce matin à l’ouverture pourrait annoncer un revirement du marché. Toutefois, une accentuation de la pression en dessous de 2.1000 et un nouvel accès de faiblesse vers le niveau psychologique de 2.0500 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support majeur se situe à l’ancienne résistance de 2.0654.

UsdJpy La tendance demeure baissière. La pression s’est de nouveau accentuée vers 112.10 vendredi et teste finalement aujourd'hui 111.60 (le plus bas du 17 août). Le marché a affiché son nouveau plus bas en 2 ans à 109.85. A la hausse, le marché a besoin d’un retour au-dessus de 114 et 116 pour remettre en question la tendance à la baisse actuelle. Ce développement pourrait annoncer la résistance de 117.63.

UsdChf La paire consolide sur sa tendance baissière entamée il y a 3 semaines. Elle a enregistré un nouveau plus bas de 1.1189 vendredi, proche de son niveau le plus bas en 12 ans de 1.1110 atteint en avril 1995. La cassure la semaine dernière du point pivot de 1.1500 se situe à la résistance initiale. L’objectif extrême se situe au niveau clé de 1.1000. Il suffirait d’un retour au-dessus de 1.1500 et du niveau de 1.1640 pour apaiser la tendance baissière actuelle.

Resistance et Support:

EURUSD	GBPUSD	USDJPY	USDCHF
1,5000 K	2,1355 K	119,06 T	1,1923 S
1,4730 T	2,1161 T	117,63 S	1,1640 T
1,4703 M	2,1000 M	114,00 M	1,1500 P
1,4635	2,0815	110,35	1,1260
1,4500 K	2,0654 S	109,85 M	1,1210 M
1,4400 M	2,0500 P	109,00 S	1,1110 T
1,4280 S	2,3070 S	108,77 S	1,1000 K
S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot