Le yen en hausse sur fond d'inquiétudes suscitées par la chute des actions américaines

Le yen était en hausse jeudi alors que les sociétés de courtages ont revu à la baisse les notes de deux des plus grandes banques américaines, malmenant au passage les valeurs boursières et sapant l’appétit des investisseurs pour le risque. Parmi les devises les plus affectées sur l’ensemble de la journée se trouvaient les dollars australien et néo-zélandais, qui font l’objet de mises de « carry trade » de la part de spéculateurs empruntant dans des devises à faible taux d’intérêt comme le yen afin d’acheter des actifs à plus fort taux d’intérêt en Australie et chez son voisin. Lorsque la volatilité frappe les places boursières, elle émousse la tolérance des investisseurs au risque et provoque une liquidation des opérations de carry trade, étant donné que les investisseurs remboursent les prêts en yen, ce qui stimule la demande pour la monnaie japonaise.
L’UsdJpy a chuté de 0.8% à 114.48, après avoir atteint un plus bas de 114.37. L’EurJpy s'inscrivait en diminution de 1.12% à 165.12, tandis que la GbpJpy cédait 0.88% après avoir atteint un plus haut intrajournalier de 241.38. L’EurUsd a également perdu 0.31% à 1.4425, une journée après avoir atteint un sommet record de 1.4504. L’AudUsd a baissé de 1.77% à 0.9150 après avoir touché un plus bas intrajournalier de 0.9108. Mercredi, il a fait un bond vers son pic le plus élevé depuis 23 ans en dépassant 0.9340. Le dollar australien était bien parti pour enregistrer sa perte journalière la plus importante face au dollar depuis août. Face au yen, le dollar australien a concédé 2.56% à 104.75. Le NzdUsd a reculé de 1.7% à 0.7591. Le NzdJpy était en repli de 2.5% à 86.9250.
L’indice blue-chip Dow Jones industrial average and le S&P 500, ont tous les deux concédé 2.6% jeudi après que des agences de courtages eurent revu à la baisse les notes de deux des plus grandes banques américaines, Citibank et Bank of America, suscitant des craintes concernant de nouvelles retombées de la crise du crédit. Le VIX, l’indice du prix des options, communément appelé « l’indice de la peur », a fait un bond de près de 26 pour cent, sa progression la plus importante en presque huit mois, ce qui dénote une perception du risque accrue.
Les échanges en dollar contre des devises autres que le yen étaient limités, avant la publication du rapport sur le marché de l'emploi aux Etats-Unis en octobre, qui pourrait influencer les avis sur d’éventuelles initiatives de la Fed lors de sa prochaine réunion de politique monétaire en décembre. Les cambistes sur le marché des futures sur les taux d’intérêt tablent sur une probabilité de 64% d’assister à une baisse des taux de la Fed, contre 42% mercredi en fin de journée. Selon les analystes, cette hausse était principalement due aux lourdes pertes des actions américaines.

La Banque du Japon maintient son taux inchangé à 0.5%

06h45 Suisse, Indice des prix à la consommation d’octobre, 0.7% contre 0.1% en glissement mensuel
06h45 Suisse, Indice des prix à la consommation d’octobre, 1.1% contre 0.7% en glissement annuel

09h30 Euro, Indice RBS des directeurs d’achat du secteur manufacturier de la zone euro en octobre, 51.5 contre 53.2 précédemment

11h00, Canada, Taux de chômage (octobre), 5.9% contre 5.9% précédemment
11h00, Canada, Variation nette de l’emploi (octobre), 11k contre 51.1k précédemment

12h30 Etats-Unis, Variation des chiffres de l’emploi non-agricole en octobre 80k contre 110k précédemment
12h30, Etats-Unis, Taux de chômage (octobre), 4.7% contre 4.7% précédemment
12h30 Etats-Unis, Variation des chiffres de l’emploi manufacturier en octobre, -10k contre -18k précédemment

14:00 Etats-Unis, Commandes industrielles de septembre, -0.5% contre -3.3% précédemment
14:00 Etats-Unis, Commandes de biens durables de septembre révisées, -1.7%
14h00 Etats-Unis, Commandes de biens durables de septembre hors transport révisées, 0.3%
14h00 Etats-Unis, Commandes de biens durables de septembre hors défense révisées, 0.7%
14h00 Etats-Unis, Dépenses du secteur de la construction de septembre, -0.5% contre 0.2% précédemment

Les perspectives de l’EurUsd restent haussières. Ce nouveau développement a mis en ligne de mire le niveau clé de 1.4500. La prochaine résistance se situe à 1.4530, le plus haut de tendance de mars 1995. A la baisse, un retour en dessous de l’ancienne résistance 1.4280 pourrait menacer la tendance et annoncer une baisse vers le support proche de 1.4000 et le support de la ligne de tendance 1.4125. A long terme, un retour en dessous de 1.3719 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Le support initial se maintient à 1.4400, l’ancienne résistance.

GbpUsd: le câble reste positif après avoir cassé récemment la résistance clé de 2.0654. Une confirmation claire au-delà de ce niveau irait dans le sens d'un retour de la tendance haussière, préparant le terrain pour une hausse vers 2.1000 et un sommet de canal à 2.1030. A la baisse, un regain de pression en dessous de 2.0200 et un nouvel accès de faiblesse en direction du seuil psychologique de 2.0000 et du support 1.9880 serait nécessaire pour confirmer un changement de tendance. Au-delà de ce point, 1.9821 marque le support majeur (retracement de 76,4% de la hausse de 1.9652 à 2.0366). Le support initial se maintient à 2.0500, l’ancienne résistance.

UsdJpy: la tendance demeure baissière. La paire consolide entre le plus haut et le plus bas de la semaine dernière, 115.03 et 113.26. Une nouvelle baisse en dessous de 113.26 pourrait annoncer 112.61 et finalement un nouveau test de 111.60 (plus bas du 17 août). A la hausse, une confirmation au-delà de la résistance 117.63 est nécessaire pour laisser présager d'une extension vers 119.06 (retracement de 61.8% de la baisse de 123.67 à 111.60). Le support clé se situe à 114.

L’UsdChf a chuté à un plus bas de 1.1565 cette semaine. La résistance initiale se maintient à 1.1790 (retracement de 23.6% de la baisse de 1.2477 à 1.1577) et la résistance majeure à 1.1923 (38.2%). Cela dit, un nouvel accès de faiblesse en dessous du niveau clé de 1.1680 pourrait voir la paire prendre la direction de 1.1500, le support psychologique, voire de 1.1484 (le plus bas du 14 mars 2005).