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Le dollar reste faible face à un euro à son record historique et un yen à son niveau le plus bas depuis 2 ans et demi

Nouvelles et faits marquants:

Le dollar a de nouveau baissé lundi, dans le sillage des marchés d’actions américains, pour atteindre son niveau le plus bas depuis 2 ans et demi face au yen, tandis que les inquiétudes liées au crédit confirmaient une fois de plus que de nouvelles baisses des taux américains étaient imminentes. Les investisseurs sont dans un état de nervosité certain à cause des retombées du resserrement du crédit. La fin de l'année approchant, ceux-ci pourraient en effet se trouver forcés de céder des actifs ou de se livrer à une course aux liquidités afin de clôturer leurs comptes dans un contexte tendu pour les marchés. Les inquiétudes concernant l’économie américaine et les prévisions de nouvelles baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont à l'origine du plongeon du dollar. Hier, l’UsdJpy a chuté à 107.22, son niveau le plus bas depuis juin 2005, avant de clôturer à 107.35, en repli de 0.88% L’EurJpy a perdu 0.62% à 159.72. L’attention s’est également portée sur la réémergence de tensions sur le marché monétaire, qui, selon un analyste, devraient inciter la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale à annoncer des mesures pour atténuer les pressions liées aux liquidités vers la fin de l'année. Le marché des futures sur taux d’intérêt a pleinement intégré un relâchement de la politique monétaire de la Fed de l’ordre de 0.25% lors de sa prochaine réunion le 11 décembre, à 4.25%, et montre 20% de chances pour que cette dernière baisse plutôt les taux de 0.5%. Les taux interbancaires offerts à Londres pour les dépôts en euros à deux mois ont atteint lundi leurs niveaux les plus hauts depuis 6 ans et demi et les taux en euros à trois mois ont progressé pour la neuvième séance d’affilée en raison des inquiétudes persistantes concernant le financement des banques en fin d’année. Les taux du Libor à deux et trois mois ont également atteint leurs plus hauts niveaux en un mois. La Fed et la BCE ont cherché lundi à apaiser des marchés monétaires tendus en promettant aux banques un apport d'agent supplémentaire pour les aider à faire face à une éventuelle compression des liquidités en fin d'année. L’EurUsd était en hausse de 0.26% à 1.4877, proche de son plus haut historique de 1.4967 atteint vendredi. Un nombre croissant d’analystes estime que le taux de change franchira le niveau psychologique clé des 1.5000 cette année. Les responsables européens s’inquiètent de plus en plus de l'ascension rapide de l'euro et de son impact négatif sur les exportateurs. Nout Wellink, l’un des membres du conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré lundi que sa hausse par rapport au dollar ne constituait pas « un problème dans l’immédiat » pour les exportateurs européens, mais que si elle se poursuivait, elle pourrait être « préoccupante ».

A suivre aujourd’hui:

08:15 CHF Indice des prix à la production d’octobre, 0.3% contre 0.3% (en glissement mensuel)
08:15 CHF Indice des prix à la production d’octobre, 2.8% contre 2.4% (en glissement annuel)
08:15 SEK Confiance des consommateurs d’octobre, 15.2 contre 17.7 précédemment
08:15 SEK Sentiment du secteur manufacturier d'octobre, -1 contre 4 précédemment
08:30 SEK Compte courant au 3ème trimestre, -41.2 milliards contre 39.7 milliards (en glissement trimestriel)
08:15 SEK Indice des prix à la production d’octobre, -0.4% contre 0.6% (en glissement mensuel)
08:15 SEK Indice des prix à la production d’octobre, 3.9% contre 5% (en glissement annuel)
09:00 EUR Indice IFO allemand du climat des affaires d’octobre, 103.3 contre 103.9 précédemment
09:00 EUR Indice IFO allemand des conditions actuelles d’octobre, 109.1 contre 109.6 précédemment
09:00 EUR Indice IFO allemand des attentes d’octobre, 97.8 contre 98.6 précédemment
15:00 USD Confiance des consommateurs en novembre, 91.6 contre 95.6 précédemment
15:00 USD Indice manufacturier de la Fed de Richmond de novembre, entre -6 et 0 contre -5 précédemment
15:15 GBP Témoignage de M. Blanchflower de la Banque d’Angleterre devant le Parlement
16:20 USD Discours de M. Plosser de la Fed sur les perspectives économiques à Rochester
17:30 USD M. Evans de la Fed s’exprimera sur le secteur des futures à Chicago
17:00 USD Indice d’activité manufacturier du Midwest d’octobre, 105.2 précédemment
17:45 GBP Discours de M. Sentence de la Banque d’Angleterre à Londres
23:50 JPY Ventes de détail d’octobre, 0.5% contre 0.5% précédemment

Le risque aujourd’hui:

EurUsd La tendance de l'euro reste positive. Il a atteint vendredi un nouveau record de 1.4967. Il y a deux semaines, il a trouvé un support à 1.4520 et consolide actuellement entre 1.4800 et 1.4850. A la baisse, seul un repli en dessous de 1.4500 et une baisse en dessous de l’ancienne résistance de 1.4280 pourraient menacer la tendance haussière. Ces développements pourraient ouvrir la voie au support proche de 1.4000 et au support de la ligne de tendance 1.4125. Le support initial se situe à 1.4800.

GbpUsd A la suite de son plongeon de début novembre, en repli de -1.73%, son point le plus bas depuis le 12 novembre, le câble a trouvé un support la semaine dernière à 2.0600. A la hausse, le plus haut, 2.1161, le plus haut du vendredi 9 novembre constitue la résistance majeure avant de mettre en ligne de mire 2.1355, le plus haut du 11 mai 1981. La résistance initiale se maintient à 2.0764, le plus haut de vendredi. La résistance majeure se situe à 2.0844, le plus haut du 14 novembre. A la baisse, un net repli en dessous de 2.0525 pourrait annoncer un revirement du marché. Toutefois, une accentuation de la pression en dessous de 2.0200 et un nouvel accès de faiblesse vers le niveau psychologique de 2.0000 serait nécessaire pour valider une tendance baissière. Le support initial se situe à 2.0525.

UsdJpy La tendance demeure baissière. L’UsdJpy était en baisse pour la majeure partie de la semaine dernière et a affiché de nouveaux plus bas. Il a atteint hier 107.22, son niveau le plus bas en deux ans et demi. A la baisse, les supports se situent à 106.50, le plus bas de juin 2005 et 101.68, le plus bas de janvier 2005. A la hausse, le marché a besoin d’un retour au-dessus de 109 et de 114 pour contrer la tendance baissière actuelle Ce développement pourrait annoncer la résistance de 117.63. La résistance initiale se maintient à l’ancien support 109.13.

UsdChf La tendance baissière reste lourde. La paire a affiché un nouveau plus bas de 1.0888 vendredi, suite à la récente cassure en direction de 1.1110, son niveau le plus bas depuis 12 ans qui remonte à avril 1995. Le marché a une nouvelle fois trouvé un support au niveau clé de 1.1000. La résistance initiale se situe à 1.1300, le plus haut du 12 novembre. Par ailleurs, il suffirait d’un retour au-dessus de 1.1500 et du niveau de 1.1640 pour apaiser la tendance baissière actuelle.

Resistance et Support:

EURUSD	GBPUSD	USDJPY	USDCHF
1,5000 K	2,1161 T	117,63 S	1,1640 T
1,4970 S	2,0922 S	114,00 P	1,1500 P
1,4870 M	2,0844 S	109,13 M	1,1300 S
1,4825	2,0690	108,20	1,1015
1,4800 M	2,0525 M	107,50 K	1,1000 S
1,4650 S	2,0200 S	106,50 S	1,0900 M
1,4500 K	2,0000 P	101,68 T	1,0888 K
S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot