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Le dollar reprend des forces à l'approche de la fin de l'année

Nouvelles et faits marquants:

Le dollar a progressé face à l’euro lundi, galvanisé par les transactions de fin d’année ainsi que les pronostics selon lesquels l'inflation aux Etats-Unis pourrait amener la Réserve fédérale à avoir une attitude moins agressive concernant la baisse de ses taux d’intérêt l’année prochaine. Néanmoins, un resserrement des conditions du crédit et les craintes de ralentissement de la croissance américaine ont affaibli le dollar ailleurs, puisque le yen et le franc suisse se sont appréciés à la suite du relâchement des carry trades de la part des investisseurs, lesquels carry trades consistent à emprunter ces devises afin de financer des achats d’actifs à plus fort taux d'intérêt. Les cours des actions américaines ont également chuté alors que les investisseurs restent préoccupés par une inflation galopante et des signes de faiblesse des ventes de détail pendant les vacances, qui assombrissent les perspectives économiques de la première économie mondiale. Selon les analystes, le sentiment du marché reste relativement favorable au dollar à l'approche de la fin de l’année, en partie grâce au fait qu’une hausse de l’inflation pourrait éviter que la Fed ne réduise ses taux de référence à court terme lors de sa prochaine réunion de politique le 30 janvier. Hier, l’EurUsd se négociait sans variation à 1.4412, après avoir atteint plus tôt 1.4331, son niveau le plus bas depuis 1 mois et demi. L’UsdJpy est également resté inchangée après une chute à un plus bas de 112.83. L’UsdChf a atteint un plus bas de 1.1515 avant de clôturer inchangé à 1.1552. L’EurJpy a cédé 0.51% à 162.67 tandis que la GbpJpy perdait 0.21% à 228.12. La GbpUsd a gagné 0.24% à 2.0210. On s’attend toujours à ce que la Fed baisse ses taux en 2008, afin de protéger l’économie d’une récession du marché immobilier. Les analystes estiment cependant que les pressions sur les prix pourraient forcer les responsables politiques à ralentir le rythme du relâchement monétaire. Une telle initiative n’entamerait pas de manière significative l’écart de rendement du dollar, étant donné que les inquiétudes concernant la croissance globale devraient amener d’autres banques centrales à baisser leur taux ou à les maintenir au même niveau. Les contrats futures sur les taux d’intérêt estiment à 90% les chances d'une baisse des taux d'intérêt de 25 pb en janvier, contre 100% la semaine dernière. Elles ont chuté lundi à environ 70%. Hier, une augmentation inattendue de 114 milliards de dollars des entrées de capitaux à long terme aux Etats-Unis en octobre, bien au-delà des 15.4 milliards de septembre, est venue soutenir le dollar, même si les analystes se permettaient de douter de la pertinence de ces données.

A suivre aujourd’hui:

09:30 GBP Indice des prix à la consommation de novembre, 0.3% contre 0.5% en glissement mensuel
09:30 GBP Indice des prix à la consommation de novembre, 2.2% contre 2.1% en glissement annuel
09:30 GBP Indice des prix à la consommation de novembre hors alimentation et énergie, 1.6% contre 1.5% en glissement annuel
09:30 GBP Indice des prix de détail de novembre, 0.3% contre 0.4% en glissement mensuel
09:30 GBP Indice des prix de détail de novembre, 4.2% contre 4.2% en glissement annuel
10:00 EUR Balance commerciale de la zone euro d’octobre, 4.1 milliards d’euros contre 3.1 milliard d’euros précédemment
10:45 GBP MM. King et Gieve témoignent devant le Treasury Committee
12:00 CAD Indice des prix à la consommation de novembre, 0.2%% contre -0.3% en glissement mensuel
12:00 CAD Indice des prix à la consommation de novembre, 2.4% contre 2.4% en glissement annuel
12:00 CAD Indice des prix à la consommation de la Banque du Canada pour novembre, 0.1% contre -0.2% en glissement mensuel
12:00 CAD Indice des prix à la consommation de la Banque du Canada pour novembre, 1.7% contre 1.8% en glissement annuel
13:30 CAD Indicateurs avancés de novembre, 0.1% vs 0.1% précédemment
13:30 USD Mises en chantiers en novembre, 1180k contre 1229k précédemment
13:30 USD Permis de construire de novembre, 1150k contre 1170k précédemment
15:00 USD Réunion des gouverneurs de la Fed sur les règles à appliquer aux prêts hypothécaires
21:45 NZD Indice des prix alimentaires de novembre, précédemment 0.6%
23:50 JPY Indice d’activité tous secteurs confondus d’octobre, 1.1% contre -1.6% précédemment

Le risque aujourd’hui:

EurUsd L’euro s’est replié par rapport au record de 1.4967 atteint le vendredi 23 novembre. La paire a cassé 1.4520, son support depuis trois semaines. A la baisse, le repli en dessous de 1.4500 a mis en ligne de mire l’ancienne résistance 1.4280. Ces développements pourraient annoncer le support proche de 1.4000 et le support de la ligne de tendance 1.4125. La résistance initiale se maintient à l’ancien support 1.4520.

GbpUsd Le câble a corrigé vendredi à 2.0101, cassant au passage l’ancien support de 2.0200. La GbpUsd a clôturé en hausse de 0.24% à 2.0210. A la baisse, une confirmation en dessous de 2.0200 pourrait voir la paire prendre la direction du niveau psychologique de 2.0000 pour confirmer la tendance baissière. A la hausse, l'ancien support 2.0200 marque la résistance avant 2.0577, le plus haut du 12 décembre.

UsdJpy La tendance haussière entamée fin novembre a percé 113.61 vendredi. Ce nouveau développement a mis en ligne de mire le niveau clé de 114. Une poursuite de cette tendance pourrait laisser présager d’une ascension vers la résistance de 117.63. A la baisse, le support initial se situe à 110, avant 107.22, le plus bas de la tendance, atteint le 26 novembre. La résistance initiale se situe à 113.61, le plus haut de vendredi.

UsdChf La tendance baissière entamée à la suite du rebond sur 1.0888 (le plus bas du 23 novembre) reste forte. Le marché a trouvé un support à 1.1327, le plus haut de la fin novembre. La résistance initiale se situe à 1.1547, le plus haut de vendredi. Par ailleurs, il suffirait d’un retour au-dessus de 1.1640 pour apaiser la tendance baissière de 6 mois. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 1.1402.

Resistance et Support:

EURUSD	GBPUSD	USDJPY	USDCHF
1,5000 K	2,0833 S	117,63 S	1,1895 T
1,4967 S	2,0577 M	114,00 P	1,1640 T
1,4520 S	2,0200 M	113,61 M	1,1547 M
1,4395	2,0195	113,10	1,1510
1,4280 S	2,0000 K	112,29 M	1,1402 M
1,4125 T	2,0181 M	110,00 S	1,1000 S
1,4000 S	1,9879 S	107,22 T	1,0888 K
S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot