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Le dollar en hausse face aux devises principales après la publication des chiffres de l'emploi et de la productivité

Nouvelles et faits marquants:

Le dollar a atteint mercredi son niveau le plus élevé depuis un mois face à un panier de devises, alors que la bonne croissance de l’emploi et les gains de productivité suggéraient un ralentissement de l’économie américaine moindre par rapport aux estimations initiales. Le bond surprise de l’indice de l’emploi dans le secteur privé du cabinet de recrutement ADP invite à penser que les données de l'emploi non agricole devraient être supérieures aux estimations de vendredi, incitant le marché à revoir à la baisse les probabilités d’une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de l'ordre de 0.50% la semaine prochaine. Les contrats futures sur les taux d'intérêt tablent à 38% sur une baisse de 50 points, contre 54% juste avant la publication des données d’ADP. Une baisse de 25 points de base du taux des fonds de la Fed à 4.25% a déjà été pleinement intégrée. D’après le rapport d’ADP, le secteur privé américain a créé 189 000 emplois le mois dernier, ce qui a permis d'apaiser en partie les craintes du marché concernant des problèmes sur les marchés mondiaux du crédit, lesquels ont pesé sur le billet vert au cours des dernières séances. Les données à paraître vendredi devrait montrer que les employeurs américains, en dehors du secteur agricole, ont créé 75 000 emplois le mois dernier. La demande pour la devise américaine a commencé à progresser en début de séance, tandis qu’un rebond des marchés d’actions internationaux a incité les investisseurs à racheter du dollar après deux jours de baisse. L’EurUsd a perdu 1.14% à 1.4595. L’UsdJpy a progressé à un sommet de 110.96 dans la séance, tandis que les intervenants à court terme prenaient des bénéfices dans le sillage de hausse du yen de ces deux derniers jours. Celui-ci se négociait en clôture à 110.92, en hausse de 0.97%. La livre sterling a chuté à son niveau le plus bas depuis 4 ans et demi face à l’euro, alors que les investisseurs pariaient sur une baisse des taux d'intérêt jeudi, suite à la publication de chiffres du secteur des services et du prix des logements inférieurs aux estimations. L’EurGbp était en hausse de 0.39% à 0.72 après avoir atteint un plus haut intraday de 0.7240. On s’attendait également à ce que la Banque d'Angleterre baisse son taux de prêt de référence à 5.5% après la baisse surprise du taux de la Banque du Canada. La GbpUsd était en repli de 1.53% à 2.0269. L’AudUsd a chuté suite à la décision de la Banque de réserve australienne de maintenir ses taux à 6.75%, conformément aux estimations. Cette dernière a toutefois déclaré que la croissance pourrait se relâcher en 2008. L'AudUsd s’échangeait en clôture en baisse de 0.14% à 0.8710.

A suivre aujourd’hui:

08:30 GBP Production industrielle au mois d'octobre, 0.1% contre -0,4% (en glissement mensuel)
08:30 GBP Production manufacturière au mois d'octobre, 0.2% contre -0,6% (en glissement mensuel)
10:00 EUR Perspectives économiques de l’OCDE en décembre
12:00 GBP Annonce des taux de la Banque d’Angleterre, 5.75% contre 5.75% précédemment
12:45 EUR Annonce des taux de la Banque centrale européenne, 4% contre 4% précédemment
13:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage, 340k contre 352k précédemment
13:30 CAD Permis de construire en octobre, 0.5% contre -1.7% précédemment
15:00 CAD Indice Ivey des directeurs d’achat de novembre, 55 contre 57.1 précédemment
23:50 PIB final au troisième trimestre, 0.6% contre 2.6% en glissement trimestriel

Le risque aujourd’hui:

EurUsd L’euro s’est replié par rapport au record de 1.4967 atteint le vendredi 23 novembre. En cassant le support de la ligne de tendance de 4 mois, il pourrait revenir sur 1.4520, son support d’il y a deux semaines. A la baisse, seul un repli en dessous de 1.4500 et une baisse en dessous de l’ancienne résistance de 1.4280 pourraient menacer la tendance haussière des 4 derniers mois. Ces développements pourraient ouvrir la voie au support proche de 1.4000 et au support de la ligne de tendance 1.4125. La résistance initiale se maintient à l’ancien support 1.4723.

GbpUsd Le câble a corrigé hier à 2.0269, -1.53%, cassant au passage le support 2.0354 et se rapprochant du support majeur 2.0200. A la baisse une accentuation de la pression pourrait voir la paire passer en dessous de 2.0200 et prendre la direction du niveau psychologique de 2.0000 pour confirmer une tendance baissière. A la hausse, l'ancien support 2.0354 marque la résistance initiale avant 2.0833, le plus haut du 28 novembre. La résistance initiale se situe à 2.0588, la valeur haute hier.

UsdJpy La tendance baissière aurait pu se terminer en novembre. La cassure du niveau de 110 vendredi dernier a mis en ligne de mire 114. Ce développement pourrait annoncer la résistance de 117.63. A la baisse, les supports se situent à 106.50, le plus bas de juin 2005 et 101.68, le plus bas de janvier 2005. Le support initial se situe à 110. La résistance initiale se maintient à 111.23, le plus haut de vendredi.

UsdChf La tendance baissière pourrait se terminer à la suite du rebond sur 1.0888, le plus bas du 23 novembre. Le marché a trouvé un support au niveau clé de 1.1000. La résistance initiale se situe à 1.1327, le plus haut du 30 novembre. Par ailleurs, il suffirait d’un retour au-dessus de 1.1500 et du niveau de 1.1640 pour apaiser la tendance baissière de ces 6 derniers mois. Le support initial se situe à 1.1160, le plus bas d’hier.

Resistance et Support:

EURUSD	GBPUSD	USDJPY	USDCHF
1,5000 K	2,0833 S	117,63 S	1,1640 T
1,4970 S	2,0588 M	114,00 P	1,1500 P
1,4870 M	2,0354 S	111,23 M	1,1327 S
1,4580	2,0250	110,75	1,1295
1,4650 S	2,0217 M	110,00 M	1,1000 S
1,4500 K	2,0200 S	107,50 K	1,0900 M
1,4280 S	2,0000 K	106,50 S	1,0888 K
S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot