Le dollar continue de rebondir sur fond de dégradation de l’économie mondiale et de craintes autour de la stabilité des marchés financiers

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a bondi pour atteindre son plus haut depuis deux ans mercredi, la dégradation de la conjoncture économique mondiale et les craintes selon lesquelles la stabilité des marchés financiers reste fragile ont incité les investisseurs à déboucler leurs actifs risqués. Le dollar s’est inscrit en hausse pour atteindre son plus haut niveau face à l’euro depuis deux ans et un sommet inédit depuis cinq ans face à la livre sterling à la suite des déclarations mardi du gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mervyn King selon lequel l’économie britannique entre probablement dans sa première récession depuis 16 ans. King a déclaré : « Il faut remonter à la première guerre mondiale pour retrouver notre système bancaire si proche du cataclysme. » Nous sommes loin de la fin du retour de la stabilité.... ». Ces déclarations ont augmenté les craintes d’une récession mondiale et ont rappelé aux investisseurs que si les gouvernements ont pris des mesures drastiques pour enrayer la crise du secteur financier, il faudra probablement attendre avant de voir poindre des résultats. Les craintes autour d’une récession mondiale ont incité les investisseurs américains à vendre leurs actifs sur les marchés émergents et développés et à rapatrier leur argent, le dollar tirant son épingle du jeu. Dans le même temps, les principales banques centrales, à l'exception de la Fed, devraient baisser leurs taux d'intérêt de manière drastique afin de donner un coup de fouet à la croissance, des décisions dont le dollar est à nouveau le grand bénéficiaire. La paire EurUsd a chuté pour atteindre les 1,2728, son plus bas niveau depuis novembre 2006, s’échangeant à la clôture à 1,2774, soit un recul de 1,8%. La paire EurJpy a signé un repli de 4,23 % à 124,87. La paire GbpUsd a reculé pour s’établir à 1,6138, son plus bas en cinq ans. La paire a clôturé en recul de 1,94% à 1,6206. La paire GbpJpy a enregistré une baisse de 4,36% pour s’établir à 158,42. La paire UsdChf a clôturé en hausse de 0,88 % à 1,1654 après avoir atteint un nouveau record depuis un an de 1,1713. Malgré les gains significatifs engrangés par le dollar, la paire UsdJpy a chuté de 2,46 % à 97,75, le débouclage actuel des positions carry trades ayant prolongé le rebond de la devise nippone avec un plus bas en séance de 97,63. La paire AudJpy a lâché 4,07% à 64,87 et la paire NzdJpy a chuté de 5,11% à 5816. Le yen a rebondi pour atteindre son plus haut face à l’euro et au dollar, avec la devise japonaise à faible rentabilité profitant également de l'exode des actifs risqués clôturant les carry trades à long terme (des stratégies dans lesquelles les investisseurs faisant des prises de bénéfices empruntent à bas prix dans des devises à faible rentabilité telles que le yen, puis investissent la dette dans les actifs de pays offrant des retours plus élevés).

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 06:45 EUR Dépenses des ménages français en septembre 0,6% contre -0,3% (en glissement mensuel) 06:50 EUR Climat des affaires en France en octobre 88 contre 92 07:30 SEK Indice des prix à la production en septembre 0,2% contre 0,1% (en glissement mensuel) 07:30 SEK Indice des prix à la production en septembre 3,4% contre 3,8% (en glissement annuel) 07:30 SEK Taux de la Riksbank 3,75% contre 4,25% 08:30 GBP Ventes au détail en septembre -0,9% contre 1,2% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Ventes au détail en septembre 2% contre 3,3% (en glissement annuel) 09:00 EUR Nouvelles commandes industrielles dans la zone euro en août 0,3% contre 1% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Nouvelles commandes industrielles dans la zone euro en août -0,4% contre 1,6% (en glissement annuel) 12:30 EUR Demandes d’allocations chômage 470 000 contre 461 000

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a chuté jusqu’à atteindre un plus bas hier de 1,2728. À la baisse, un nouveau repli ouvrira la voie au support majeur de la ligne de tendance 1,2490. Le support initial se maintient à 1,2728, le plus bas de la journée d'hier. A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,4000 (ancien support de la ligne de tendance) relâchera la pression actuelle et mettra la résistance majeure de 1,6000 en lumière. La résistance se maintient sur le support de la ligne de tendance précédente, 1,4002. La résistance initiale se maintient à 1,3769, le plus haut de mardi. GbpUsd Le marché a chuté de près de 2 % à 1,6206 à la suite de la cassure mardi du patron en triangle inférieur (1,7000) qui a ouvert la voie au plus bas de novembre 2003 de 1,6568 et un recul de 61,8% des progressions 1,3682 – -2,1161. Le support initial se maintient à 1,5471, le plus bas d’août 2003. Les supports suivants sont la ligne de tendance 1,4560 et le plus bas de mars 2001, 1,3682. A la hausse, la résistance majeure se maintient à 1,7631, le plus haut de la semaine dernière avant l’ancien support de 1,8304. UsdJpy La tendance baissière entamée en septembre est toujours valable après avoir atteint hier les 97,23 et le rebond de la semaine dernière à 103,07 qui marque la résistance initiale. A la hausse, un rebond au-dessus du point pivot 105 mettra à nouveau en lumière les 108 et le plus haut du 15 août, 110,67. À la baisse, une nouvelle baisse ouvrirait la voie au plus bas du 17 mars, 95,75. La tendance baissière actuelle se maintiendra sous la résistance de la ligne de tendance supérieure de 103. UsdChf Le marché a enregistré hier un nouveau plus haut de 1,1713. Une progression future pourrait jeter les bases du plus haut d’octobre 2007 et de la résistance majeure de 1,1895. A la baisse, seul un repli sous le plus bas du 22 septembre de 1,0692 mettra un terme à la tendance haussière actuelle et ouvrira la voie d’un recul à 1,0500 et 1,0375. Cette fluctuation pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637. Le support initial se maintient à 1,1246, le plus bas de la semaine dernière.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 P 1.9363 S 105.00 S 1.2153 T 1.4867 S 1.8304 M 103.07 M 1.1895 T 1.3500 P 1.7631 S 100.00 P 1.1694 M 1.2790 1.6285 97.55 1.1670 1.2728 M 1.6138 M 97.23 M 1.1246 M 1.2490 T 1.5471 S 96.85 M 1.0692 S 1.1827 T 1.4560 T 95.75 T 1.0500 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot