La Banque du Japon baisse ses taux directeurs de 20 points de base à 0,3 %

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s’est inscrit en hausse jeudi face au yen sans avoir pour autant varié face à l'euro, après que les rebonds des marchés boursiers mondiaux et la baisse des taux de la Réserve fédérale mercredi ont permis de freiner l’envolée récente du dollar. L’hypothèse croissante d’une baisse des taux de la Banque du Japon la nuit dernière de 20 points de base afin de les ramener à 0,3 % a eu impact néfaste sur le yen. Le dollar a également progressé face à l’euro profitant d’une demande en fin de mois des gérants de fonds cherchant à faire les comptes ou à rééquilibrer leurs portefeuilles. Les gérants de fonds du monde entier devraient acheter des quantités significatives de dollars, le mois étant sur le point de s'écouler afin de neutraliser les couvertures en raison de la réduction dans leurs portefeuilles. Les chiffres publiés hier ont révélé une contraction moins prononcée que prévu de l’économie américain au troisième trimestre dont a profité le sentiment sur les actifs risqués, y compris les devises à forte rentabilité. La contraction du PIB américain au dernier trimestre a été tout de même la plus prononcée depuis 7 ans. Le rebond des valeurs boursières et des actifs les plus rentables s’est produit après que la Fed a réduit ses coûts d’emprunt de 50 points de base à 1 % mercredi et laissé la porte ouverte à un nouveau desserrement de la politique monétaire. La Fed a également donné son blanc-seing aux lignes de swap de devises avec les banques centrales dans plusieurs pays émergents, leur facilitant l’achat de billets verts afin de leur permettre de faire face au rationnement du crédit. Les analystes sont pour la plupart sceptiques quant au retour de l’optimisme sur les marchés, déclarant qu’une augmentation des prises des risques risque d'être provisoire et devrait impliquer le maintien de la demande de dollars. La paire UsdJpy a progressé de 1,24 % à 98,78, prolongeant son rebond depuis un plus bas inégalé depuis 13 ans de 90,91 atteint vendredi dernier. La paire EurJpy a enregistré une hausse de 0,51 % pour s’établir à 126,42. La paire EurUsd a reculé de 0,66 % à 1,2873 dans un marché volatile reculant du plus haut de la séance de 1,3298. La paire GbpUsd a enregistré une hausse de 1,73 % pour s’établir à 1,6366. La paire UsdChf a signé un repli de 1,61 % pour s’établir à 1,1328.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 00:00 JPY Taux directeur de la Banque du Japon 0,3% contre 0,5% 06:00 JPY Publication par la Banque du Japon du rapport semestriel sur les perspectives économiques 07:00 EUR Ventes au détail en Allemagne en septembre -2,3% contre 1,9% (en glissement mensuel) 07:00 EUR Ventes au détail en Allemagne en septembre 1,2% contre 3,3% (en glissement annuel) 08:30 DKK Perspectives pour l’industrie en octobre -12 contre -12 09:00 NOK Indicateur du crédit en septembre 11,9% contre 12,5% 10:00 EUR Inflation dans la zone euro en octobre 3,2% contre 3,6% (en glissement annuel) 10:00 EUR Taux de chômage dans la zone euro en septembre 3,5% contre 3,9% 10:30 CHF Indicateur KOF octobre 0,49 contre 0,62 12:30 USD Consommation ajustée en septembre -0,3% contre 0% 12:30 USD Prix à la consommation hors énergie et alimentation en septembre 0,1% contre 0,2% (en glissement mensuel) 12:30 USD Coûts salariaux au troisième trimestre 0,7% contre 0,7% 12:30 USD Revenus personnels en septembre 0,1% contre 0,5% 12:30 CAD PIB août -0,4% contre 0,7% (en glissement mensuel) 13:45 USD Indice PMI Chicago octobre 48 contre 56,7 13:55 USD Indice des conditions Université du Michigan en octobre 58,9 contre 75 13:55 USD Indice des attentes de l’Université du Michigan en octobre 57 contre 67,2 13:55 USD Indice du sentiment de l’Université du Michigan en octobre 57,5 contre 70,3

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a chuté jusqu’à atteindre un plus bas de 1,2330 en début de semaine. À la baisse, un nouveau repli ouvrira la voie au support de la ligne de tendance de 1,2208. Le prochain support à long terme s’établit à 1,1640, le plus bas de novembre 2005. Le support se maintient à 1,0739, le plus bas de septembre 2003. A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,4000 (ancien support de la ligne de tendance) relâchera la pression actuelle et mettra la résistance majeure de 1,6000 en lumière. La résistance se maintient sur le support de la ligne de tendance précédente, 1,4002. La résistance initiale se maintient à 1,3769, le plus haut du 14 octobre. GbpUsd Le marché a atteint vendredi un plus bas à 1,5265. Le support initial se maintient à 1,5279, le plus bas de la journée de lundi. Le support initial se maintient à 1,5939, le plus bas de la journée d'hier. Les supports suivants sont la ligne de tendance 1,4560 et le plus bas de mars 2001, 1,3682. A la hausse, la résistance majeure se maintient à 1,7631, le plus haut de la semaine dernière avant 1,7144 (retracement de 38,2 % de la baisse trimestrielle 2,0158-1,5265). La nouvelle résistance initiale se maintient à 1,7144 (retracement de 50 %). UsdJpy Le marché a franchi la ligne de tendance inférieure de la tendance baissière de septembre-octobre accélérant la chute jusqu’à 90,91 vendredi dernier. Une nouvelle baisse pourrait jeter les bases d’un repli à 79,70, le plus bas d’avril 1995. A la hausse, seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure de 103 et du point pivot 105 mettra à nouveau en lumière les 108 et le plus haut du 15 août, 110,67. UsdChf Le marché a enregistré la semaine dernière un nouveau record de 1,1489. Une progression future pourrait jeter les bases du plus haut d’octobre 2007 et de la résistance majeure de 1,1895. A la baisse, le récent repli sous 1,1489, le plus haut du début du mois d’octobre devrait mettre un terme à la tendance haussière actuelle et inversera la donne via le plus bas de septembre, 1,0692 et ouvrira la voie d’un recul à 1,0500 et 1,0375. Cette fluctuation pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 P 1.9363 S 105.00 S 1.2153 T 1.4002 M 1.8304 M 103.07 M 1.1895 T 1.3500 P 1.7631 S 100.00 P 1.1749 M 1.2755 1.6180 97.05 1.1485 1.2530 M 1.5939 M 92.77 M 1.1246 M 1.2490 T 1.5265 S 95.75 T 1.0692 S 1.1640 T 1.4560 T 92.00 M 1.0500 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot