La demande de fin de mois de la part des gérants de fonds rééquilibrant les couvertures de devises dope le dollar

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a enregistré vendredi sa plus forte hausse mensuelle face à un panier de devises depuis plus de 17 ans, profitant de la demande de fin de mois et des craintes d’une dégradation de l’économie mondiale. Le yen a rogné la plupart des gains engrangés face au dollar, signant toutefois un rebond substantiel face à l'euro, les investisseurs semblant peu portés sur la prise de risques après que des rapports morose sur l'économie américaine ont avivé les craintes d’une récession mondiale. La hausse du dollar et du yen est intervenue malgré l’envolée vendredi des cours des valeurs américaines. La hausse des cours ces dernières semaines a généralement révélé une augmentation des prises de risque, plombant les devises américaine et japonaise. En octobre, la paire EurUsd a reculé 9,87% à 1,2727 après un plus bas de 1,2330, son plus bas niveau depuis sa création en 1999. La paire EurJpy a chuté de 16,29 % à 125,32 après avoir affiché un plus bas de 113,63. La paire UsdJpy a enregistré un recul de 7,12 % à 98,47. La paire GbpUsd a lâché 9,84 % à 1,6077 et la paire GbpJpy a signé un repli de 16,27 % à 158,29. Dans la journée de vendredi, la paire EurUsd a signé un repli de 1,13% pour s’établir à 1,2727. La paire EurJpy a signé un repli de 1,44% à 125,32. La paire UsdJpy a baissé de 0,31% pour 98,47. La paire GbpUsd a perdu 1,79 % à 1,6077 et la paire GbpJpy a signé un repli de 2,09 % à 158,29. La paire UsdChf a enregistré une hausse de 1,67 % pour s’établir à 1,1582. Les marchés financiers ont peu profité de la baisse du taux d’intérêt de la Banque du Japon, la dernière initiative en matière de politique monétaire après que les banques centrales des Etats-Unis et d’autres pays ont baissé leur taux la semaine dernière afin de renouer avec la croissance. Les investisseurs n’étaient pas convaincus de la pertinence d’une baisse de 20 points de base pour enrayer le ralentissement de l'économie nippone. La demande de fin de mois de la part des gérants de fonds visant à rééquilibrer les couvertures de changes dans leurs portefeuilles a également donné un coup de fouet vendredi au dollar Le yen s’est inscrit en hausse dans le même temps malgré la baisse du taux de la Banque du Japon, l'aversion au risque qui tend à favoriser le yen, s'est stabilisée.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 00:00 JPY Férié sur les marchés 08:15 EUR Indice PMI de l’activité manufacturière en Espagne (octobre) 37 contre 38,3 08:30 CHF Indice PMI octobre 45,5 contre 47,8 09:00 EUR Indice PMI de l’activité manufacturière dans la zone euro Markit en octobre 41,3 contre 45 09:30 GBP Indice PMI manufacturier CIPS/Markit 40 contre 41 15:00 USD Dépenses en construction en septembre -0,8 % contre 0% 15:00 USD Indice manufacturier ISM d’octobre 41,5 contre 43,5

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a chuté jusqu’à atteindre un plus bas de 1,2330 la semaine dernière. À la baisse, un nouveau repli ouvrira la voie au support de la ligne de tendance de 1,2208. Le prochain support à long terme s’établit à 1,1640, le plus bas de novembre 2005. Le support se maintient à 1,0739, le plus bas de septembre 2003. A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,4000 (ancien support de la ligne de tendance) relâchera la pression actuelle et mettra la résistance majeure de 1,6000 en lumière. La résistance se maintient sur le support de la ligne de tendance précédente, 1,4002. La résistance initiale se maintient à 1,3769, le plus haut du 14 octobre. GbpUsd Le marché a atteint un plus bas de 1,5265 le 24 octobre, puis s’est requinqué jusqu’à 1,6673, le plus haut de la semaine dernière. Le support initial se maintient à 1,5279, le plus bas de la journée de lundi. Le support initial se maintient à 1,5939, le plus bas de la journée de mercredi. Les supports suivants sont la ligne de tendance 1,4560 et le plus bas de mars 2001, 1,3682. A la hausse, la résistance majeure se maintient à 1,7631, le plus haut de la semaine dernière avant 1,7144 (retracement de 38,2 % de la baisse trimestrielle 2,0158-1,5265). La nouvelle résistance initiale se maintient à 1,7744 (retracement de 50 %). UsdJpy Le marché a franchi la ligne de tendance inférieure de la tendance baissière de septembre-octobre accélérant la chute jusqu’à 90,91 vendredi dernier. Une nouvelle baisse pourrait jeter les bases d’un repli à 79,70, le plus bas d’avril 1995. A la hausse, seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure de 103 et du point pivot 105 mettra à nouveau en lumière les 108 et le plus haut du 15 août, 110,67. UsdChf Le marché a atteint un nouveau plus haut de 1,1749 le 24 octobre, avant de reculer jusqu’à 1,1203, le plus bas de la semaine dernière. Une progression future pourrait jeter les bases du plus haut d’octobre 2007 et de la résistance majeure de 1,1895. A la baisse, le récent repli sous 1,1489, le plus haut du début du mois d’octobre devrait mettre un terme à la tendance haussière actuelle et inversera la donne via le plus bas de septembre, 1,0692 et ouvrira la voie d’un recul à 1,0500 et 1,0375. Cette fluctuation pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 P 1.9363 S 105.00 S 1.2153 T 1.4002 M 1.8304 M 103.07 M 1.1895 T 1.3500 P 1.7631 S 100.00 P 1.1749 M 1.2780 1.6105 98.50 1.1555 1.2530 M 1.5939 M 92.77 M 1.1246 M 1.2490 T 1.5265 S 95.75 T 1.0692 S 1.1640 T 1.4560 T 92.00 M 1.0500 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot