La Banque d’Angleterre a baissé ses taux directeurs à 3 % tandis que la BCE s’est contentée d’une baisse de 50 points de base et la Banque nationale Suisse a surpris avec une baisse de 50 points

Nouvelles et faits marquants: L’euro s’est inscrit en large baisse jeudi après que la Banque centrale européenne a baissé ses taux de 50 points de base, décevant les investisseurs qui s’attendaient à une baisse plus significative. La décision de la BCE de ramener les coûts d’emprunt à 3,25 % a constitué un petit pas par rapport à la décision surprenante de son homologue anglaise de réduire les taux britanniques de 150 points de base pour les ramener à 3 %, leur plus bas niveau depuis plus de 50 ans. Si en général les baisses de taux provoquent l’étiolement de la demande de devises, les analystes ont déclaré que la crainte d’une récession prolongée implique que les investisseurs récompensent les banques centrales proactives pour leurs interventions visant à doper la croissance. La livre sterling a progressé à la suite de l'annonce de la Banque d'Angleterre et l'euro s'est requinqué après des plus bas en séance lorsque le président de la BCE, Jean-Claude Trichet a déclaré qu’il n’écartait pas de nouvelles baisses. Les investisseurs ont estimé que la BCE a tout l'air d'être dangereusement en retard sur les marchés. Les marchés s'attendaient que la Banque d'Angleterre réduise ses taux afin de donner un coup de fouet à l’économie britannique, mais la spéculation la plus agressive tablait sur une baisse de 100 points. La Banque Suisse a également surpris les investisseurs avec une baisse non programmée de 50 points de base, les ramenant à 1,75 %. Le yen s’est inscrit en hausse face aux principales devises, profitant du fait que les investisseurs peu portés sur le risque continuent de déboucler leurs positions sur des actifs financés avec la devise nippone et offrant davantage de plus-values. Ce débouclage a continué de plomber les valeurs américaines, avec un Dow en chute libre pour la deuxième séance d’affilée, les investisseurs s’inquiétant des perspectives de l’économie mondiale. Le Fonds monétaire international a déclaré jeudi que les économies des pays développés devraient se contracter l'an prochain pour la première fois depuis la seconde guerre mondiale. La paire EurUsd a signé hier un repli de 1,73 % à 1,2690. La paire EurJpy a lâché 2,69 % pour 123,44. La paire GbpUsd a enregistré une baisse de 1,68 % pour s’établir à 1,5577. La paire GbpJpy s’est inscrit en baisse de 2,61 % à 151,55 et la paire UsdChf a signé un repli de 1,53 % à 1,1779. La paire UsdJpy a baissé de 0,96 % pour 97,28. Les investisseurs s’attendent que les chiffres rendus publics vendredi révèlent des destructions d'emploi par les entreprises américaines pour le dixième mois consécutif en octobre. Les économistes tablent à l’unanimité sur une destruction de 200 000 emplois (hors secteur agricole) aux Etats-Unis après une baisse de 159 000 en septembre. Une dégradation des perspectives économiques américaines et une crise du crédit galopante ont incité la Fed à commencer à baisser ses taux directeurs à la fin de l'année 2007 et à les ramener la semaine dernière à 1 %. La BCE a fait preuve de davantage de lenteur et a même relevé ses taux en juillet dernier avant d’opter pour deux baisses de 50 points de base ces dernières semaines afin de ramener les taux d’emprunt à 3,25 %.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 06:45 CHF Taux de chômage en octobre ajusté 2,6% contre 2,6% 07:00 EUR Exportations allemandes en septembre 0,7% contre -0,5% (en glissement mensuel) 07:00 EUR Importations allemandes en septembre 0,9% contre -2,5% (en glissement mensuel) 07:00 EUR Balance commerciale allemande en septembre € 13,7 milliards contre 13,1 07:45 EUR Balance commerciale française en septembre € -6,25 milliards contre €5,379 11:00 EUR Allemand septembre -2% contre 3,4% (en glissement mensuel) 12:00 CAD Taux de chômage en octobre 6,2% contre 6,1% 13:30 USD Emplois dans l’industrie en octobre -61 000 contre -51 000 13:30 USD Emplois hors secteur secondaire -200 000 contre -159 000 13:30 USD Taux de chômage en octobre 6,3% contre 6,1% 15:00 USD Stocks des grossistes en septembre 0,3% contre 0,8% 16:30 USD Variation des ventes de logements de attente en septembre -3% contre 7,4% 20:00 USD Crédit à la consommation en septembre $-0,4 milliard contre $-7,9

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a chuté jusqu’à atteindre un plus bas de 1,2330 la semaine dernière et rebondi largement jusqu’à 1,3298 jeudi dernier. Ceci illustre la fourchette d’échange 1,2330 – 1,3298. À la baisse, un nouveau repli ouvrira la voie au support de la ligne de tendance de 1,2208. Le prochain support à long terme s’établit à 1,1640, le plus bas de novembre 2005. Le support se maintient à 1,0739, le plus bas de septembre 2003. A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,4000 (ancien support de la ligne de tendance) relâchera la pression actuelle et mettra la résistance majeure de 1,6000 en lumière. La résistance se maintient sur le support de la ligne de tendance précédente, 1,4002. La résistance initiale se maintient à 1,3769, le plus haut du 14 octobre. GbpUsd Le marché a atteint un plus bas de 1,5265 le 24 octobre, puis s’est requinqué jusqu’à 1,6673, le plus haut de la semaine dernière. Ceci maintient la fourchette d’échange 1,5265 – 1,6673. Le support majeur se maintient à 1,5279, le plus bas de la journée du lundi 24 octobre. Les supports suivants sont la ligne de tendance 1,4560 et le plus bas de mars 2001, 1,3682. A la hausse, la résistance majeure se maintient à 1,6673, le plus haut de la semaine dernière avant 1,7144 (retracement de 38,2 % de la baisse trimestrielle 2,0158-1,5265). La nouvelle résistance initiale se maintient à 1,7744 (retracement de 50 %). UsdJpy Le marché s’est désormais requinqué jusqu’à atteindre 99,80, la résistance de la ligne de tendance de septembre-octobre après la chute il y a deux semaines au plus bas du vendredi 24 octobre de 90,91. A la hausse, seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure de 103 et du point pivot 105 mettra à nouveau en lumière les 108 et le plus haut du 15 août, 110,67. La résistance initiale se maintient à 99,80 avant le point pivot 100. La poursuite de la tendance baissière actuelle pourrait jeter les bases d’un repli à 79,70, le plus bas d’avril 1995. UsdChf Le marché a rebondi mardi pour atteindre un plus haut de 1,1802 après un plus bas vendredi de 1,1203. Une progression future pourrait jeter les bases du plus haut d’octobre 2007 et de la résistance majeure de 1,1895. La résistance majeure se maintient sur 1,1780. A la baisse, le nouveau repli sous 1,1203, le plus bas de vendredi devrait mettre un terme à la tendance haussière actuelle et inversera la donne via le plus bas du 22 septembre, 1,0692 et ouvrira la voie d’un recul à 1,0500 et 1,0375. Cette fluctuation pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 P 1.9363 S 103.07 T 1.1895 T 1.4002 M 1.8304 M 100.00 P 1.1802 M 1.3500 P 1.7631 S 99.80 M 1.1780 S 1.2800 1.5680 97.45 1.1725 1.2530 M 1.5279 M 92.77 M 1.1246 M 1.2490 T 1.5265 S 95.75 T 1.0692 S 1.1640 T 1.4560 T 92.00 M 1.0500 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot