Le volume d’échanges a été faible lors de la séance de vendredi sur fond d’aversion mondiale au risque à la veille des réunions des banques centrales.

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s’est inscrit vendredi en hausse face à l’euro dans un marché étroit, la volatilité des marchés boursiers et les craintes d’une aggravation de la récession mondiale ayant incité les investisseurs à se ruer sur le billet vert comme valeur refuge. L’aversion extrême au risque et les flux de rapatriement ont favorisé récemment le dollar. La pression vendeuse sur l’euro a également augmenté, la monnaie unique européenne s’inscrivant également en baisse face au yen et à la livre sterling sur fond d’attentes croissants selon lesquelles le ralentissement de l’inflation dans la zone euro pourrait inciter les responsables de la politique monétaire de baisser les taux (actuellement de 3,25 %) plus drastiquement cette semaine. Certains analystes et traders ont également affirmé que d’importants ordres d’achat de dollars en fin de mois à la bourse de Londres (16h GMT) ont favorisé la devise américaine. Les volumes échangés ont été moins importants qu’à l’accoutumée, les marchés américains ayant rouvert pendant une demi-journée après la célébration de la Thanksgiving. Dans un marché étroit, la paire EurUsd a signé un repli de 1,48 % pour s’établir à 1,2701, après avoir atteint un plus bas de 1,2646. La paire EurJpy a reculé de 1,38 % pour 121,36. La paire UsdJpy a enregistré un recul infime de 0,19 % à 95,37. La paire GbpUsd n’a pas bougé d’un iota pour clôturer à 1,5408. La paire UsdChf a progressé de 1,09 % pour s’établir à 1,2137 après un plus haut plus tôt dans la séance de 1,2200. Les marchés s’attendent à des baisses de taux d’intérêt de la part de plusieurs banques centrales, dont la Banque d’Angleterre, la Banque centrale européenne, la Réserve australienne et la Réserve de Nouvelle-Zélande. Les investisseurs se montrent réticents à opter pour de nouvelles positions à la veille de ces réunions. La devise nippone semble toutefois poursuivre sur sa lancée haussière si les banques centrales prennent les marchés au dépourvu avec des baisses plus drastiques que prévu, ce qui porterait préjudice à l’atout des taux d’intérêt de leur devise face au yen offrant des plus-values moins importantes. Les fabricants automobiles américains devraient rendre publics leurs chiffres d’affaires aux Etats-Unis pour le mois de novembre, lesquels devraient avoir enregistré un recul de 30 % environ en glissement annuel. Les législateurs américains devraient examiner prochainement les plans de restructuration soumis par les fabricants automobiles américains et se pencher sur leur demande d’un plan de sauvetage de 25 milliards de dollars.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:00 EUR Ventes de détail en Allemagne en octobre -1,6% contre -2,3% (en glissement mensuel) 07:00 EUR Ventes de détail en Allemagne en octobre -1,5% contre 1,2% (en glissement annuel) 08:15 EUR Indice de l’activité industrielle en Espagne en novembre 29,4 contre 34,6 08:30 CHF Indice PMI des directeurs d’achats en novembre 35,2 contre 47 09:00 EUR Indice PMI directeurs d’achats de la zone euro Markit en novembre 35,6 contre 41,1 09:00 NOK Indicateur du crédit en octobre 11,9% contre 12% 09:00 NOK Ventes de détail en octobre -0,9% contre -0,4% 09:30 GBP Crédits à la consommation de la banque d’Angleterre 0,5 milliard contre 250 millions 09:30 GBP Indice PMI Markit de l’activité industrielle en novembre 40 contre 41,5 09:30 GBP Concessions de crédits hypothécaires en octobre 32 000 contre 33 000 09:30 GBP Prêts hypothécaires en octobre £1,7 milliard contre 2,17 13:30 CAD PIB en septembre 0,2% contre -0,3% (en glissement mensuel) 13:30 CAD PIB au 3ème trimestre 1,1% contre 0,3% (en glissement annuel) 16:00 USD Dépenses en construction en octobre -1% contre -0,3% 16:00 USD Indice PMI de l’activité industrielle ISM en novembre 37 contre 38,9 16:00 EUR Réunion des ministres européens des Finances à Bruxelles 18:45 USD Le président de la Fed, Ben Bernanke et le haut responsable Fisher s’expriment sur les perspectives économiques 20:00 USD Le secrétaire au Trésor, Henry Paulson s’exprime sur l’économie et les marchés financiers

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché reste arrimé dans la fourchette d’échange 1,2330 – 1,3298 des trois dernières semaines, cassant le patron de consolidation en triangle. Ceci pourrait ouvrir la voie à la cible de 1,3500 égale à l’écart entre 1,3302 et 1,2334. A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,4000 (ancien support de la ligne de tendance) relâchera la pression actuelle et mettra la résistance majeure de 1,6000 en lumière. La résistance se maintient sur le support de la ligne de tendance précédente, 1,4002. La résistance initiale se maintient à 1,3298, le plus haut de la fin du mois d’octobre. À la baisse, un repli sous 1,2690 pourrait ouvrir la voie du support de la ligne de tendance de 1,2208. Le prochain support à long terme s’établit à 1,1640, le plus bas de novembre 2005. Le support se maintient à 1,0739, le plus bas de septembre 2003. GbpUsd Le marché a chuté jusqu’à atteindre un plus bas du 13 novembre de 1,4558 dans la tendance trimestrielle actuelle chutant après un plus haut fin octobre de 1,6673. Les supports majeurs se maintiennent sur la ligne de tendance 1,4560 et le plus bas de mars 2001, 1,3682. A la hausse, la résistance majeure se maintient à 1,6673, le plus haut du 30 octobre avant 1,7080 (retracement de 38,2 % de la baisse trimestrielle 2,1161-1,5265). La nouvelle résistance initiale se maintient à 1,7860 (retracement de 50 %). Le marché volatile a atteint mardi un plus haut de 1,5534 et la résistance initiale. UsdJpy Le marché pourrait mettre un terme au patron en triangle de novembre. Un nouveau recul dans la tendance baissière actuelle pourrait jeter les bases d’un repli à 93,56, le plus bas du 20 novembre, puis à 79,70, le plus bas d’avril 1995. Le support majeur se maintient à 90,91, le plus bas de la journée du 24 octobre. A la hausse, la résistance majeure se maintient sur le point pivot de 100, mais seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure, 103 et du point pivot 105 jettera les bases à nouveau des 108 et du plus haut du 15 août, 110,67. La résistance initiale se maintient à 97,43, le plus haut de la semaine dernière. UsdChf Le marché a atteint un sommet le 21 novembre dernier de 1,2298. Une nouvelle hausse peut ouvrir la voie de la résistance majeure de 1,2463 avant 1,2506 (retracement de 61,8 % de la baisse 1,4278-0,9639). A la baisse, le nouveau repli sous le support initial de 1,1605 et sous 1,1203, le plus bas du 30 octobre devrait mettre un terme à la tendance haussière actuelle et inversera la donne via le plus bas du 22 septembre, 1,0692 et ouvrira la voie d’un recul à 1,0500 et 1,0375. Cette fluctuation pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 S 1.7080 S 103.07 T 1.2506 S 1.3500 P 1.6673 S 100.00 P 1.2470 T 1.2960 M 1.5534 M 97.43 M 1.2298 M 1.2670 1.5350 94.70 1.2110 1.2490 T 1.4558 T 94.80 M 1.1605 M 1.2308 M 1.4042 S 92.77 S 1.0692 S 1.1640 T 1.3682 T 90.91 S 1.0500 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot