La Banque du Japon devrait baisser son taux directeur cette semaine dans le sillage de la décision de la Fed.

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s’est inscrit mercredi en baisse face aux principales devises, atteignant son plus bas niveau depuis 13 ans face au yen, vingt-quatre heures après que la Réserve fédérale a baissé ses taux pour les ramener quasiment à zéro. L’euro a rebondi pour atteindre son plus haut niveau face au dollar de ces trois derniers mois, la baisse drastique de la banque centrale américaine ayant accru le différentiel de taux d’intérêt en faveur de la monnaie unique européenne. A la faveur d’une forte volatilité, le dollar a soudainement inversé sa tendance haussière de ces quatre derniers mois. Les craintes selon lesquelles la baisse de la Fed porterait préjudice à l’attractivité de la devise américaine ont refait surface. Le billet vert a été sous pression sur fond de craintes selon lesquelles l'augmentation de la masse monétaire dans le système financier plomberait la valeur du dollar, selon les analystes. La paire EurUsd a signé hier un rebond de 2,42% à 1,4406 après avoir atteint son plus haut de depuis un mois et demi de 1,4438. La paire UsdJpy a reculé de 1,58% à 87,29, après avoir atteint 87,14, son plus bas depuis la moitié de l’année 1995. La paire EurJpy s’est inscrite en hausse de 0,79 % à 125,74. La paire GbpJpy a signé une baisse de 2,05 % à 135,38. La paire GbpUsd a signé un repli de 0,48 % pour s’établir à 1,5507 après avoir signé un plus haut de 1,5744. La paire UsdChf a enregistré une baisse de 4,12 % pour s’établir à 1,0739. La Fed a baissé mardi ses taux directeurs à un niveau record, fixant une fourchette comprise entre 0 et 0,25 % contre 1 % précédemment. Cette décision se démarque de l’approche plus prudent de la Banque centrale européenne, laquelle a récemment laissé entendre qu’elle ne procédera à aucune baisse en janvier. La devise japonaise, qui s’est envolée ces derniers mois, a progressé de plus de 7 % face au dollar ce mois-ci et de 16 % au cours de ce trimestre. Le rebond du yen a atteint son apogée après que la Fed a décidé de ramener les taux d’intérêt américains sous le taux de la Banque du Japon, actuellement de 0,30 %, pour la première fois depuis plus d’une décennie. La Banque du Japon entame aujourd’hui sa réunion de politique monétaire de deux jours. Certains analystes s’attendent que la Banque nippone baisse ses taux cette semaine, et la plupart d’entre eux prévoient une baisse à 0,1 %.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:15 CHF Ventes de détail en octobre 2,9% contre 6,4% 09:00 EUR Indice Ifo du climat des affaires en décembre 84 contre 85,8 09:00 EUR Indice Ifo de la conjoncture actuelle en décembre 91,5 contre 94,8 09:00 EUR Indice Ifo des perspectives en décembre 76,6 contre 77,6 09:00 NOK Taux de chômage en décembre 1,9% contre 1,8% 09:30 GBP Emprunts nets du secteur public en novembre £13,5 milliards contre £1,38 09:30 GBP Besoins d’emprunt du secteur public en novembre £11,65 milliards contre -£4,91 09:30 GBP Ventes de détail en novembre -0,6% contre -0,1% (en glissement mensuel) 09:30 GBP Ventes de détail en novembre 1,1% contre 1,9% (en glissement annuel) 10:00 EUR Commerce dans la zone euro en novembre -€4,5 milliards contre -€5,6 13:30 USD Demandes hebdomadaires d’allocations chômage 558 000 contre 573 000 13:30 CAD Indicateurs avancés en novembre -0,4% contre -0,4% 13:30 CAD Ventes au détail hors automobile en octobre -0,8% contre 0,8% (en glissement mensuel) 13:30 CAD Ventes au détail en octobre -1% vs 1,1% (en glissement mensuel) 13:30 CAD Valeurs étrangères en octobre -C$1 milliard contre –C$0,27 (en glissement mensuel) 15:00 USD Indicateurs avancés en novembre -0,5% contre -0,8% 15:00 USD Indice des affaires de la Fed de Philadelphie de décembre -40 contre -39,3 18:30 USD Le responsable de la Fed, Fisher s’exprime sur la crise économique à Dallas

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché s’est inscrit en hausse pour la huitième séance d’affilée jusqu'à atteindre un plus haut de 1,4438. À la hausse, il y a de la marge pour le plus haut du 23 octobre, de 1,4867. Un retour au-dessus de 1,5000 confirmera le relâchement de la pression trimestrielle et pourrait mettre la résistance majeure de 1,6000 en lumière. A la baisse, 1,3899 et 1,3600, les anciennes résistances, se maintiennent comme supports. Le support suivant se maintient à 1,2208, le support de la ligne de tendance. Le prochain support à long terme s’établit à 1,1640, le plus bas de novembre 2005 et par conséquent le plus bas de septembre 2003, 1,0739. GbpUsd Le marché a atteint un plus haut hier de 1,5618. Une progression future pourrait jeter les bases de 1,6075 (retracement de 38,2 % du recul 1,8669 – 1,4471) et même 1,6570 (retracement de 50 %). La hausse devrait s’orienter vers la résistance majeure et le plus haut du 30 octobre de 1,6673. La nouvelle résistance se maintient à 1,7816 (retracement de 50 % du repli 2,1161 – 1,4471). À la baisse, l’ancienne résistance 1,5462 se maintient comme support. Les supports majeurs se maintiennent sur le plus bas de décembre de 1,4471 avant le plus bas de mars 2001, 1,3682. UsdJpy La paire UsdJpy s’est inscrit largement en baisse au cours des cinq derniers jours atteignant un plus bas hier de 87,29. Ce qui pourrait constituer un support initial. Une nouvelle tendance baissière pourrait aboutir au plus bas d’avril 1995, 79,70. A la hausse, la résistance majeure se maintient sur le point pivot de 100, mais seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure, 103 et du point pivot 105 jettera les bases à nouveau des 108 et du plus haut du 15 août, 110,67. La résistance initiale se maintient à 93,91, avant le plus haut du 24 novembre, 97,43. UsdChf Le marché s’est inscrit en baisse hier jusqu’à 1,0713 prolongeant la tendance baissière de ces huit derniers jours. Une nouvelle baisse pourrait jeter les bases d’un repli à 1,0692, le plus bas du 22 septembre ainsi que 1,0500 et 1,0375. Ce mouvement pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637. Une nouvelle hausse au-delà de 1,2298, le plus haut du 21 novembre dernier, peut ouvrir la voie de la résistance majeure de 1,2506 (retracement de 61,8 % de la baisse 1,4278-0,9639). L’ancien support 1,0955 se maintient comme résistance mineure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6000 K 1.9363 S 110.67 K 1.2573 T 1.5000 S 1.6570 S 100.00 P 1.2463 S 1.4867 S 1.5649 M 93.93 M 1.2298 M 1.4460 1.5400 87.75 1.0675 1.3899 M 1.4471 M 87.29 M 1.0500 K 1.3600 S 1.4042 S 85.00 P 1.0013 P 1.2430 T 1.3682 T 79.70 T 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot