Le marché des devises reste dans l’attente des annonces prévues demain des taux des banques centrales

Nouvelles et faits marquants: Le dollar et le yen se sont inscrits en baisse mardi face à l’euro, le rebond des bourses ayant plombé la demande de valeurs refuge. Les actions cotées à Wall Street ont sensiblement rebondi au cours de la dernière heure de la séance après la vente massive de lundi. Le marché des devises a guetté de près les performances des titres financiers afin d’y déceler une orientation ces dernières semaines, avec une hausse des cours des actions dopant l’appétit pour le risque et plombant la demande de billets verts et de yens. Les mouvements des cours des principales devises ont été dans l’ensemble minimes, les investisseurs en gardant sous la pédale à la veille des décisions en matière de politique monétaire prises par la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre prévues pour la fin de semaine. Les deux banques centrales devraient comme attendu baisser leurs taux drastiquement afin de relancer la croissance. Le dollar et le yen se sont stabilisés ces derniers mois, les investisseurs ayant réduit leur exposition aux actifs les plus risqués. Les investisseurs basés aux États-Unis ont également rapatrier leurs capitaux dans leur marché domestique, dopant davantage le billet vert. Malgré le recul de mardi, ces facteurs sont voués à continuer de profiter aux deux devises, dixit les analystes. La paire EurUsd a enregistré hier une hausse de 0,8 % pour s’établir à 1,2710. La paire UsdJpy a reculé de 0,38 % à 93,57 après avoir signé un plus bas de 92,63, son plus bas depuis le 28 octobre. La paire GbpUsd s'est inscrite en hausse de 0,24 % à 1,4899 malgré l'avis selon lequel la Banque d'Angleterre baissera ses taux jeudi. La paire UsdChf a enregistré un recul de 0,11 % à 1,2027. Une baisse surprise de 100 points de base décidée par la Banque centrale d’Australie a maintenu le dollar australien sous pression. La décision prise par la RBA a suscité des attentes selon lesquelles les autres banques centrales en feraient de même en décidant d’un assouplissement monétaire agressif en Grande-Bretagne et dans la zone euro afin de revigorer des économies ankylosées. Ces baisses pourraient bien profiter au dollar en plombant l'attractivité de ces devises à fortes plus-values. La Banque centrale européenne devrait baisser ses taux directeurs jeudi d’au moins 50 points de base pour les ramener à 2,75 % et la Banque d’Angleterre devrait décider d’une baisse de 100 points de base pour les ramener à 2 %. Les stratèges ont déclaré que avec des investisseurs comptabilisant déjà une baisse drastique des taux de la zone euro, les probabilités d'être déçu ne cessent d'augmenter.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:00 EUR Réunion à Bruxelles des ministres des Affaires étrangères des pays membres de l’OTAN 09:00 EUR Indice des services dans la zone euro Markit de novembre 43,3 contre 45,8 09:00 EUR Indice composite dans la zone euro Markit de novembre 39,7 contre 43,6 09:30 GBP Indice Markit des services novembre 41,2 contre 42,4 10:00 EUR Ventes de détail dans la zone euro en octobre -0,4% contre -0,2% (en glissement mensuel) 10:00 EUR Ventes de détail dans la zone euro en octobre -1,4% contre -1,6% (en glissement annuel) 13:15 USD Enquête sur l’emploi aux Etats-Unis du cabinet privé ADP en novembre -200 000 contre -157 000 13:30 USD Productivité au 3ème trimestre révisée 0,9% contre 1,1% 14:00 USD Indice de l’activité non manufacturière ISM en novembre 42 contre 44,4 14:00 USD Indice PMI de l’activité non manufacturière ISM en novembre 42,5 contre 44,2 15:15 USD Le responsable de la Fed, Kroszner s’exprime sur la crise hypothécaire à Washington 16:00 CHF Le président de la Banque nationale suisse, Roth tient une conférence à Vezia, Suisse 17:00 EUR Le secrétaire d’État français aux Affaires européennes, Jouyet s’exprime devant un think tank de Bruxelles 17:30 USD Le responsable de la Fed, Jeffrey Lacker, le directeur général de Bank of America, Kenneth Lewis, le PDG de Wachovia, Robert Steel s’expriment sur l’économie 20:00 NZD Taux d’intérêt de la banque centrale 5% contre 6,5%

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché reste arrimé dans la fourchette d’échange 1,2330 – 1,3298 des trois dernières semaines, cassant le patron de consolidation en triangle. Ceci pourrait ouvrir la voie à la cible de 1,3500 égale à l’écart entre 1,3302 et 1,2334. A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,4000 (ancien support de la ligne de tendance) relâchera la pression actuelle et mettra la résistance majeure de 1,6000 en lumière. La résistance se maintient sur le support de la ligne de tendance précédente, 1,4002. La résistance initiale se maintient à 1,3298, le plus haut de la fin du mois d’octobre. À la baisse, un repli sous 1,2690 pourrait ouvrir la voie du support de la ligne de tendance de 1,2208. Le prochain support à long terme s’établit à 1,1640, le plus bas de novembre 2005. Le support se maintient à 1,0739, le plus bas de septembre 2003. GbpUsd Le marché a chuté jusqu’à atteindre un plus bas du 13 novembre de 1,4558 dans la tendance trimestrielle actuelle chutant après un plus haut fin octobre de 1,6673. Les supports majeurs se maintiennent sur la ligne de tendance 1,4560 et le plus bas de mars 2001, 1,3682. A la hausse, la résistance majeure se maintient à 1,6673, le plus haut du 30 octobre avant 1,7080 (retracement de 38,2 % de la baisse trimestrielle 2,1161-1,5265). La nouvelle résistance initiale se maintient à 1,7860 (retracement de 50 %). La fourchette d’échange est fixée entre le plus haut de mardi 25, 1,5534 et le plus bas du 13 novembre 1,4558, la résistance initiale et le support respectivement. UsdJpy Le marché a confirmé hier la cassure du patron en triangle de novembre. La baisse d’hier a jeté les bases d’un repli à un plus bas de 92,88. Une nouvelle tendance baissière pourrait aboutir au plus bas d’avril 1995, 79,70. Le support majeur se maintient à 90,91, le plus bas de la journée du 24 octobre. A la hausse, la résistance majeure se maintient sur le point pivot de 100, mais seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure, 103 et du point pivot 105 jettera les bases à nouveau des 108 et du plus haut du 15 août, 110,67. La résistance initiale se maintient à 97,43, le plus haut de la semaine dernière. UsdChf Le marché a atteint un sommet le 21 novembre dernier de 1,2298. Une nouvelle hausse peut ouvrir la voie de la résistance majeure de 1,2463 avant 1,2506 (retracement de 61,8 % de la baisse 1,4278-0,9639). A la baisse, le nouveau repli sous le support initial de 1,1605 et sous 1,1203, le plus bas du 30 octobre devrait mettre un terme à la tendance haussière actuelle et inversera la donne via le plus bas du 22 septembre, 1,0692 et ouvrira la voie d’un recul à 1,0500 et 1,0375. Cette fluctuation pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 S 1.7080 S 103.07 T 1.2506 S 1.3500 P 1.6673 S 100.00 P 1.2470 T 1.2960 M 1.5534 M 97.43 M 1.2298 M 1.2625 1.4715 92.85 1.2115 1.2490 T 1.4807 M 94.80 M 1.1605 M 1.2308 M 1.4558 T 92.77 S 1.0692 S 1.1640 T 1.4042 S 90.91 S 1.0500 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot