Le dollar a chuté à des plus bas records vendredi avant de rebondir à la faveur d’un mouvement de liquidités de la Fed

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a rebondi alors qu’il se trouvait à des plus bas records vendredi, tandis que l’injection de liquidités de la Réserve fédérale faisait dire que la banque centrale pourrait mettre en suspens une baisse agressive des taux d’intérêt, même à la suite d’une forte contraction des créations d’emplois aux Etats-Unis. D’après les cambistes, les prises de bénéfices et la couverture des positions courtes ont soutenu le dollar, après trois jours consécutifs de hausse de l’euro, qui ont vu la monnaie européenne se hisser à des sommets historiques. La Fed a annoncé qu’elle allait entreprendre une série de transactions de rachats à terme d'un total de 100 milliards de dollars afin de réduire les pressions qui pèsent sur les liquidités de marchés financiers oppressés. Elle relègue à l’arrière plan un rapport du Département du Travail montrant que les employeurs américains avaient supprimé des emplois pour le deuxième mois d’affilée en février. Les futures sur taux d’intérêt évaluaient à 96% la probabilité d'une baisse de 75pb du taux d'escompte au jour le jour de la Fed à l'occasion de sa réunion du 18 mars, contre 130% précédemment. Le taux directeur des fonds de la Fed est actuellement de 3% après avoir été réduit de 225pb depuis la mi-septembre. Vendredi, après la publication du rapport sur l’emploi de février, l’euro a tout d'abord fait un bond à un plus haut de 1.5462. La suppression de 63 000 emplois constituait la plus forte baisse mensuelle en près de cinq ans, selon le Département du Travail. Un groupe d’économistes avait prédit un gain de 25 000 emplois le mois dernier. L’EurUsd se négociait en baisse de 0.18% à 1.5356, tandis que les investisseurs évaluaient les perspectives des taux d’intérêt américains. L’UsdChf a dégringolé à des plus bas historiques à 1.0134, avant de se reprendre et de s’échanger en hausse de 0.16% à 1.0233. l’UsdJpy a reculé à son niveau le plus bas en huit ans, à 101.42 avant de reprendre du poil de la bête et de se négocier inchangé à 102.68. La Fed a annoncé qu'elle allait porter les 10 et 24 mars les montants alloués à sa Term Auction Facility à 50 milliards de dollars dans les deux cas, soit une hausse de 20 milliards de dollars par rapport aux montants annoncés pour chacune de ces enchères. Ces mesures pourraient diminuer la pression exercée sur la Fed pour qu’elle réduise davantage ses taux d’intérêt. La politique de réduction des taux agressive a effacé l’avantage de rendement du dollar face à des devises comme l'euro. Le président de la Banque centrale européenne a maintenu son taux de refinancement à 4%, en citant les pressions croissantes de l'inflation. Le président de la BCE Jean-Claude Trichet a écarté l’éventualité d’une baisse des taux avant un certain temps, la banque centrale ayant revu à la hausse ses prévisions de l’inflation.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 09:00 NOK Indice des prix à la consommation en février, 3.7% contre 3.7% (en glissement annuel 09:00 NOK Inflation hors énergie et alimentation en février, 1.9% contre 1.9% (en glissement annuel) 09:30 EUR Indice Sentix de mars, 2.7 contre 4.3 précédemment 09:30 GBP Production industrielle de janvier, 0.1% contre -0.1% (en glissement mensuel) 09:30 GBP Production industrielle de janvier, 0.5% contre 0.6% (en glissement annuel) 09:30 GBP Production manufacturière de janvier, 0.0% contre -0.1% (en glissement mensuel) 09:30 GBP Production manufacturière de janvier, 0.1% contre 0.0% (en glissement annuel) 09:30 GBP Indice des prix à la production " sortie usine "de janvier hors alimentation et énergie, 0.4% contre 0.8% (en glissement mensuel) 09:30 GBP Indice des prix à la production " sortie usine "de janvier hors alimentation et énergie, 3.2% contre 3.2% (en glissement annuel) 12:00 EUR Conférence de presse du G10 avec M. Trichet à la réunion du BRI à Bâle 12:15 CAD Mises en chantiers de février, 202k contre 222.7k précédemment 14:00 USD Stocks des grossistes de janvier, 0.4% contre 1.1% précédemment 21:45 NZD Termes des échanges au 4ème trimestre, 3% contre 3.6% précédemment 00:01 GBP Ventes de detail de la BRC en février

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro a enregistré un nouveau plus haut historique de 1.5462 vendredi. La tranche d’échange à moyen terme est toujours à 1.4500 – 1.5600. Le support initial se situe à 1.5146, le plus bas de mercredi. Le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur clé avant le point pivot de 1.4500. La résistance initiale se situe à 1.5396, le plus haut de jeudi. GbpUsd Le câble a progressé à un plus haut de 2.0217 vendredi. Le niveau psychologique et ancienne résistance de 2.0100 marque le support. Un nouveau regain de pression en dessous de 2.0000 pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Un autre support se situe à l’ancienne résistance de la ligne de tendance 1.9630. UsdJpy Le yen reste faible après une baisse de la ligne de tendance ces 2 dernières semaines. A la baisse, un regain de faiblesse pourrait jeter les bases d’un repli vers 101.68, le plus bas de janvier 2005 et 101.22, le plus bas de novembre 1999. A la hausse, seul un retour au-dessus de 108 laisse envisager une hausse vers 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 101.42. UsdChf Le marché reste faible, négociant en baisse à un plus bas de 1.0134 vendredi. Un nouvel accès de faiblesse pourrait annoncer une baisse vers le niveau psychologique de 1.0000. La tendance haussière pourrait revenir au-delà de 1.0700 et annoncer 1.1130 (retracement de 38.2% de la baisse de 1.1603 à 1.0838). Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5600 T 2.0577 T 110.10 T 1.1500 P 1.5500 M 2.0447 S 108.00 K 1.1107 S 1.5396 S 2.0140 M 105.00 S 1.0761 M 1.5385 2.0190 102.10 1.0210 1.5280 M 2.0100 K 101.68 S 1.0200 S 1.5000 K 2.0000 P 101.42 M 1.0134 M 1.4500 P 1.9630 K 101.22 T 1.0000 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot