Des statistiques américaines moroses et les déclarations de M. Trichet font chuter le dollar

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a chuté pour la seconde séance d’affilée mercredi. Il a été tiré vers le bas par les statistiques étonnamment faibles des commandes de biens durables et les remarques du président de la BCE Jean-Claude Trichet, qui a déclaré que les taux de la zone euro étaient au bon niveau. Selon les analystes, les commentaires de M. Trichet, auxquels s’ajoute l’amélioration inattendue de la confiance économique allemande et française, ont relégué à l’arrière-plan les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la BCE dans un futur proche. Ces annonces ont incité les investisseurs à suivre avec beaucoup d’attention l'écart grandissant entre les taux d’intérêt des Etats-Unis et ceux de la zone euro. Elles ont dopé l’euro à un plus haut de 1.5859 dans la séance, proche de son record historique de 1.5905 atteint la semaine dernière. La Fed a baissé son taux d’escompte au jour le jour de 3% à 2.25% depuis la mi-septembre, tandis que la BCE maintient son taux à 4%. La chute des taux d'intérêt rend les actifs libellés en dollars moins attractifs. Hier, l’EurUsd s'inscrivait en hausse de 1.35% à 1.5821. L’UsdJpy était en légère baisse à un plus bas de 98.77 dans la séance, avant de rebondir à 99.16, en baisse de 0.92%. L’UsdChf a reculé de 1.68% à 0.9918. Les pertes du dollar face au yen et au franc suisse ont été mises sur les compte de la baisse des cours des actions américaines. Les futures sur taux d’intérêt tablent à environ 46% sur une baisse de 50pb du taux des fonds de la Fed le mois prochain, à 1.75%. Les données de mercredi ont mis en évidence une chute de 1.7% des biens durables américains le mois dernier. Par ailleurs, un indicateur clé de l’appétit des sociétés pour l’investissement s’est également contracté. Les ventes de logements neufs ont baissé à un rythme annuel de 590 000 contre une estimation révisée de 601 000 en janvier. Un groupe d’économistes s’attendaient à une chute des ventes au niveau de 580 000.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:30 DKK Enquête sur la confiance des consommateurs en mars, -3.5 contre -2.5 précédemment 08:30 SEK Balance commerciale de février, 9.6 milliards précédemment 11:00 GBP Indice du commerce de distribution de la CBI de mars -5 contre 3 précédemment 12:30 USD Prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) hors énergie et alimentation au 4ème trimestre, 2.7% contre 2.7% précédemment 12:30 USD Prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) au 4ème trimestre, 4.1% contre 4.1% précédemment 12:30 USD Bénéfices des entreprises au 4ème trimestre, -0.1% contre 0.0% précédemment 12:30 USD Déflateur du PIB au 4ème trimestre, 2.7% contre 2.7% précédemment 12:30 USD PIB au 4ème trimestre, données finales, 0.6% contre 0.6% précédemment 12:30 USD Parts des ventes dans le PIB au 4ème trimestre, 2.1% contre 2.1% précédemment 12:30 USD Inscriptions hebdomadaires au chômage 365k contre 378k précédemment 14:00 USD Indice de l'offre d'emploi (Help Wanted) de février, 20 contre 21 précédemment 21:45 NZD PIB au 4ème trimestre, 3.4% contre 3.3% précédemment 23:30 JPY Indice des dépenses des ménages de février, 2.4% contre 3.6% précédemment 23:30 JPY Indice national des prix à la consommation de février hors énergie et alimentation, 0.9% contre 0.8% précédemment 23:30 JPY Indice des prix à la consommation de la région de Tokyo de février hors énergie et alimentation, 0.5% contre 0.4% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L'euro a enregistré un nouveau plus haut historique de 1.5904 la semaine dernière, confirmant au passage la tranche d'échanges à moyen terme 1.5400 - 1.6000. Le support initial se situe à 1.5528 (retracement de 23.6% de la hausse de 1.4311-1.5904). Le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur clé avant le point pivot de 1.4500. La résistance initiale se situe toujours au niveau clé 1.6000. GbpUsd Le câble a progressé à un plus haut de 2.0398 il y a deux semaines, son niveau le plus élevé depuis 2 mois et demi. La semaine dernière, il a changé de tendance en passant en dessous de 2.0000, à la suite de prises de bénéfices. La tranche d’échanges est 1.9700-2.0400. Les supports psychologiques 2.0100 et 2.0000 ont été cassés la semaine dernière. Un regain de pression pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis 1.9105 (retracement de la hausse 1.7049 – 2.1162). La consolidation actuelle au-delà de 2.0000 pourrait ouvrir la voie vers 2.0200. UsdJpy L’UsdJpy a rebondi depuis sa chute de la semaine dernière à un plus bas de 95.74. La semaine dernière a marqué la fin d’une baisse de 4 semaines. Le point pivot de 100 marque la résistance. Le support mineur se situe à 95. A la hausse, seule une confirmation au-dessus de 100 laisse envisager une hausse vers 110.10 la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. Le support initial se situe à 95.74, le niveau bas de la semaine dernière. UsdChf Le marché reste faible en dessous de 1.0200, après être passé en dessous du niveau psychologique de 1.0000 la semaine dernière. Le support majeur se situe à 0.9639, le niveau bas de lundi dernier. Une tendance haussière ne ferait que revenir au-delà des résistances de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6000 K 2.0577 T 110.10 T 1.1191 S 1.5904 S 2.0447 S 105.00 S 1.0500 S 1.5832 M 2.0100 P 100.00 P 1.0200 S 1.5745 2.0120 K 99.55 0.9970 1.5528 S 1.9736 M 99.63 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9337 S 95.74 S 0.9639 K 1.4500 P 1.9105 K 95.00 T 0.9500 T S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot