Légère reprise du dollar après la publication de l'ISM et les déclarations de M. Trichet, le président de la BCE

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a mis fin à un mouvement de baisse notable face à l’euro et aux devises principales lundi grâce la publication des résultats de l’industrie manufacturière aux Etats-Unis, qui ne se sont pas détériorés autant qu’on l’attendait. Cependant, selon les analystes, la reprise du dollar a peu de chances d’être soutenue car la multitude de données économiques cette semaine pourrait renforcer les craintes d'une récession aux Etats-Unis et d'une baisse plus importante des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ce mois-ci. Les cambistes, qui se méfiaient de résultats à nouveau en dessous des prévisions, ont précédemment propulsé l’euro vers un record historique de 1.5276 mais ont rapidement commencé à racheter du dollar quand ils se sont rendu compte que leurs craintes ne se concrétisaient pas. L’EurUsd a clôturé à 1.5200, en hausse de 0.13%, après avoir atteint un record historique de 1.5276. L’UsdJpy se négociait en baisse de 0.21%, après avoir atteint son niveau le plus bas depuis 3 ans de 102.61. L’EurJpy s’est affaibli à 157.34, -0.07% après avoir touché son niveau le plus bas depuis plusieurs semaines de 155.94 et tandis que l’EurChf perdait du terrain à 1.5701, son niveau le plus bas depuis 1 an et demi, avant de rebondir à 1.5826, +0.15%. Certains cambistes ont mis la reprise sur le compte des déclarations du président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet selon lesquelles Washington est en faveur d’un dollar fort. Trichet a fait ses déclarations au moment de se rendre à une réunion des ministres des finances de la zone euro à Bruxelles. Les analystes estimaient néanmoins que la reprise relative du dollar serait vraisemblablement temporaire, alors que l'on attend toujours cette semaine de nouvelles données économiques américaines (notamment les chiffres des créations d'emplois non-agricoles). L’indice de l’activité industrielle nationale de l’Institute for Supply Management a chuté de 50.7 en janvier à 48.3 en février, un résultat légèrement supérieur aux prévisions des économistes qui tablaient sur 48.0. Un chiffre en dessous de 50 indique une contraction. D'après les analystes, cette valeur signifie qu'une baisse agressive des taux d'intérêt à l'occasion de la réunion de la Fed en mars n'est pas à exclure. Les futures sur taux d’intérêt à court terme montraient une probabilité de 75% de voir la Fed baisser son taux d’escompte au jour le jour de 75pb à l’occasion de sa réunion du 18 mars. Une telle décision réduirait l’attrait du dollar en faveur de devises à meilleure rendement telles que l'euro ou les dollars australiens et néo-zélandais. Le taux directeur des fonds de la Fed est actuellement de 3% après avoir été réduit de 225pb depuis la mi-septembre. Le taux de refinancement de la zone euro est de 4%, alors que la Banque centrale est préoccupée par l’inflation.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 00:00 USD Réunion de l’OPEP à Vienne aujourd’hui 03:30 AUD Taux d'intérêt de base de la Banque de réserve australienne, 7.25% contre 7% précédemment 09:00 NOK Compte courant au 4ème trimestre, 100 milliards précédemment 10:00 EUR PIB révisé de la zone euro au 4ème trimestre, 0.4% contre 0.8% en glissement trimestriel 10:00 EUR PIB révisé de la zone euro au 4ème trimestre, 2.3% contre 2.7% en glissement annuel 10:00 EUR Prix à la production de la zone euro de janvier, 0.8% contre 0.1% (en glissement mensuel) 10:00 EUR Prix à la production de la zone euro de janvier, 4.9% contre 4.3% (en glissement annuel) 14:00 CAD Annonce du taux de la Banque du Canada 3.5% contre 4% précédemment 14:00 USD M. Bernanke de la Fed participe à la independent Community Bankers of America à Orlando 15:00 DKK Réserves de devises en février, 175.4 milliards contre 175.8 milliards précédemment 17:15 USD M. Mishkin de la Fed s’exprimera sur la politique monétaire en Virginie 18:00 USD Discours de M. Fisher de la Fed sur l’inflation et la croissance à Londres 22:00 USD Indice hebdo ABC/Washington Post, -38 contre -37 précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’EurUsd a enregistré un nouveau plus haut historique de 1.5276 hier. La tranche d’échange à moyen terme est toujours à 1.4500 – 1.5300. Le support initial se situe à 1.5144, le plus bas de vendredi. Le niveau psychologique de 1.5000 marque le support majeur avant le point pivot de 1.4500. La résistance initiale se situe à 1.5229, le plus haut de jeudi. GbpUsd La câble a progressé jusqu'à 1.9972 mercredi dernier et a consolidé dans la tranche 1.9762 – 1.9972. Un retour vers la tendance haussière ne devrait se confirmer qu’au-delà du niveau clé de 2.0000 et de la résistance de 2.0100. Un nouveau regain de pression en dessous de 1.9500 pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Un autre support se situe à l’ancienne résistance de la ligne de tendance 1.9630. UsdJpy L’UsdJpy est faible depuis 5 séances consécutives. A la baisse, un regain de faiblesse pourrait jeter les bases d’un repli vers 101.68, le plus bas de janvier 2005 et 101.22, le plus bas de novembre 1999. A la hausse, seul retour au-dessus de 108 laisse envisager une hausse vers 110.10, la résistance (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. Le support initial se situe à 102.61, le plus bas d’hier. UsdChf Le marché reste faible. Il a atteint hier 1.0309. Un nouvel accès de faiblesse pourrait annoncer une baisse vers le niveau psychologique de 1.0000. La tendance baissière pourrait revenir au-delà de 1.0700 et annoncer 1.1130 (retracement de 38.2% de la baisse de 1.1603 à 1.0838). Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5300 K 2.0100 S 110.10 T 1.1500 P 1.5239 M 2.0000 P 108.00 K 1.1107 S 1.5229 M 1.9976 M 105.00 S 1.0761 M 1.5190 1.9870 103.55 1.0405 1.5144 M 1.9762 T 102.61 M 1.0309 M 1.5000 K 1.9630 K 101.68 S 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 S 101.22 T 1.0000 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot