Le secteur banquier américain et les inquiétudes sur l’économie américaine mettent le dollar sous pression

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a peu changé lundi car de nouvelles tensions dans le secteur banquier sont venues s’ajouter aux inquiétudes sur l’économie américaine, au mépris de l’avertissement du Groupe des Sept sur la menace que posent les fluctuations importantes des taux de change à la stabilité financière. Les pertes surprenantes enregistrées au premier trimestre par Wachovia Corp, la quatrième banque américaine, ont laissé envisager un regain d'agitation sur les marchés du crédit, et incité les cambistes à vendre des dollars, essentiellement pour acheter de l’euro et de la livre sterling. A cause de ces ventes, le dollar a vu fondre les gains qu'il avait accumulés après la réunion du G7 vendredi, où les argentiers des pays développés ont exprimé leur inquiétude concernant les fluctuations importantes des devises. Le dollar s’était redressé brièvement dans la soirée car les pays du G7 avaient laissé penser qu’ils pourraient commencer à acheter du dollar afin de freiner sa chute. Toutefois, lundi, les investisseurs estimaient que le G7 n’interviendrait pas de sitôt, d’autant que la Réserve fédérale est susceptible de baisser encore les taux afin de soutenir une économie américaine qui est peut-être déjà en pleine récession. Hier, l’EurUsd s’échangeait à 1.5823, proche de son niveau de clôture de vendredi. Il est tombé à 1.5671 après la déclaration du G7 mais s’est également hissé à 1.5886, pas très loin de son record historique de 1.5913. La GbpUsd a gagné 0.12% à 1.9728 après s’être négociée à un plus haut de 1.9894 pour la journée d’hier. L’UsdJpy s'inscrivait en diminution de 0.18% à 101.13 après avoir chuté plus tôt à 100.31 suite à l’annonce des pertes de Wachovia. La Fed a réduit son taux d’intérêt de référence de 300 points de base à 2.25% depuis le début de la crise du crédit en août et elle devrait le réduire à nouveau lors de sa réunion ce mois-ci. La Banque centrale européenne maintient de son côté ses taux à 4% depuis plus d’un an et les réactions des responsables politiques lundi indiquaient clairement le peu d’intérêt de la banque à baisser ses taux, donnant ainsi un soutien supplémentaire à l’euro. Yves Mersch, un membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré lundi qu'il n'existait aucune marge de manœuvre pour des baisses de taux cette année. Toute tentative officielle pour affaiblir l'euro et doper le dollar se heurterait aux politiques monétaires respectives des deux banques centrales, limitant ainsi l'impact de l'intervention. Outre Wachovia, on attend les résultats au premier trimestre de Merrill Lynch & Co Inc et de Citigroup cette semaine et selon les analystes, ces deux banques pourraient annoncer des pertes en milliards de dollars. D’après les analystes, les intervenants du Forex pourraient porter l’euro à un nouveau record au-delà de 1.6000, juste avant la réunion de la Fed du 29 avril.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 NOK Balance commercial de mars, 36.1 milliards précédemment 08:30 GBP Indice des prix à la consommation de mars, 0.6% contre 0.7% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Indice des prix à la consommation de mars, 2.6% contre 2.5% (en glissement annuel) 08:30 GBP Indice des prix de détail de mars, 0.5% contre 0.8% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Indice des prix de détail de mars, 3.9% contre 4.1% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Indice ZEW des conditions actuelles en avril, 32.5 contre 32.1 précédemment 09:00 EUR Indice ZEW du sentiment économique en avril, -29 contre -32 précédemment 12:30 USD Indice manufacturier de la Fed de NY en avril, -17.5 contre -22.23 précédemment 12:30 USD Indice des prix à la production de mars, 0.6% contre 0.3% (en glissement mensuel) 12:30 USD Indice des prix à la production de mars hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.5% (en glissement mensuel) 13:00 USD Flux de long terme nets hors swaps, 56.5 milliards contre 62 milliards précédemment 17:00 USD Indice du marché immobilier de la NAHB (Association nationale des promoteurs immobiliers) en avril, 20 contre 20 précédemment 21:00 USD Indice hebdo ABC/Washington Post, -34 contre -34 précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro a enregistré un nouveau record historique de 1.5913 la semaine dernière. La tranche d'échanges à moyen terme est fixée entre 1.5400 et 1.6000. Le support majeur se situe à 1.5528 (retracement de 23.6% de la hausse 1.4311-1.5904). Le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur clé avant le point pivot de 1.4500. La résistance initiale se situe au niveau clé 1.6000. Le support initial se situe à 1.5511, le plus bas du 3 avril. GbpUsd Le câble reste en dessous de 1.9800 après la baisse de la semaine dernière. Il semble toujours sous pression après la baisse des taux de 0.25pb décidée par la Banque d'Angleterre à 5% la semaine dernière. La tranche d’échanges est maintenant de 1.9600-1.9800. Le marché a besoin d’un retour au-delà du support psychologique de 2.0000 et du point pivot clé de 2.0100 pour affaiblir la tendance baissière actuelle. Un regain de pression pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). UsdJpy La paire semble toujours sous pression. Un retour en dessous du point pivot de 100 pourrait affaiblir la tendance haussière de la mi-mars entamée à partir de 95.74, le plus bas du 17 mars. 100 marque le point pivot. Le support mineur se situe à 95. A la hausse, une confirmation au-dessus de 100 laisse envisager une hausse vers 105, puis vers 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. Le support majeur se situe à 95.74, le plus bas du mois dernier. UsdChf Le marché reste faible en dessous de 1.0200. Il cherche maintenant une orientation dans une configuration en triangle. En dessous de 1.0000, le support majeur se situe à 0.9639, le plus bas du 17 mars. Au-dessus de 1.0000, la tendance haussière ne pourrait revenir que grâce à une confirmation au-delà des résistances de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6000 2.0577 111.92 1.0500 1.5913 2.0447 110.10 1.0200 1.5904 2.0100 105.00 1.0000 1.5860 1.9720 100.90 0.9960 1.5528 1.9650 100.00 0.9888 1.5400 1.9337 95.74 0.9639 1.5000 1.9105 95.00 0.9500 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot