Hausse du dollar grâce à une embellie de l’emploi et à un plongeon de l’indice allemand Ifo

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a affiché jeudi une hausse générale, suite à la publication de statistiques du gouvernement américain montrant une bonne résistance du marché de l’emploi, tandis qu'une mesure clé du climat des affaires en Allemagne a fait un plongeon, affaiblissant ainsi l’euro. La chute de l’euro intervient après un bond en début de semaine à un niveau record de 1.6019, le plus haut depuis son lancement en 1999, alors que les investisseurs parient que la BCE pourrait relever ses taux pour juguler l’inflation. Néanmoins, les remarques des responsables politiques sur la volatilité excessive des opérations sur l'euro, combinées à la faiblesse de la croissance économique cette semaine, a déclenché un vente massive de la devise, d'après certains analystes. En Allemagne, les résultats du climat des affaires ont mis en évidence la chute mensuelle la plus importante que l'indice ait connu depuis septembre 2001. L’indice de référence Ifo a décroché à un niveau de 102.4 en avril, inférieur aux prévisions, son niveau le plus bas depuis janvier 2006. L’Ifo, auquel s’ajoute une baisse de l’indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier de la zone euro à des niveaux impliquant pratiquement une contraction économique mercredi, suggère que la zone euro pourrait bien ne pas être immunisée contre un ralentissement économique aux Etats-Unis. L’EurUsd s'inscrivait en baisse de 1.3% à 1.5676, plus de 3 cents en dessous de son record historique de mardi et son plus bas depuis deux semaines. L’EurJpy était en baisse de 0.46% à 163.58 tandis que l’UsdChf a gagné 0.85% à 104.36. L’UsdCad a progressé de 1.96% à 1.0356. Jeudi, le président de la BCE Jean-Claude Trichet s’est dit préoccupé par l’impact des fluctuations des devises sur la stabilité financière. « Si quelqu’un souhaite parier sur un relèvement des taux de la BCE cette année, les résultats de l’Ifo en ont sans aucun doute réduit les chances » a déclaré une analyste. Les gains du dollar interviennent à un moment où les investisseurs surveillent étroitement la Réserve fédérale pour voir si celle-ci pourrait être prête à faire une pause dans sa série de baisses agressives des taux d’intérêt après une baisse attendue de 25pb des taux des fonds de la Fed la semaine prochaine à 2%. La banque centrale américaine a réduit de 300pb les taux de référence de ses fonds depuis septembre dernier afin de freiner la récession. L'annonce de la faiblesse des ventes de nouveaux logements aux Etats-Unis n’a pas réussi à fournir de preuves durables sur les perspectives des taux d'intérêt.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 00:00 AUD Journée fériée sur le marché australien 00:00 NZD Journée fériée sur le marché néo-zélandais 10:00 CHF M. Roth, le président de la Banque nationale suisse, s’exprimera à l'issue de l’assemblée des actionnaires 07:30 SEK Balance commerciale en mars, 12.5 milliards contre 17.1 milliards précédemment 08:00 EUR Agrégat M3 de la zone euro en mars, 10.8% contre 11.3% précédemment 08:30 GBP PIB préliminaire au 1er trimestre, 0.4% contre 0.6% (en glissement trimestriel) 08:30 GBP PIB préliminaire au 1er trimestre, 2.6% contre 2.8% (en glissement annuel) 13:55 USD Indice de confiance de l’Université du Michigan en avril, 63.2 contre 69.5 précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro a renversé la vapeur en effaçant une partie des gains accumulés en début de semaine, perdant plus de 3cts depuis son plus haut historique de 1.6019 atteint mardi. La tranche d'échanges à moyen terme est fixée entre 1.5500 et 1.5800. Le support majeur se situe à 1.5528 (retracement de 23.6% de la hausse 1.4311-1.5904). Le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur clé avant le point pivot de 1.4500. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. Le support initial se situe à 1.5511, le plus bas du 3 avril. GbpUsd Le câble consolide autour de 1.9800. Au-delà, la paire pourrait tester le niveau psychologique de 2.0000. Une confirmation au-delà du point pivot majeur de 2.0100 donnerait au câble une marge supplémentaire de hausse. La tranche d’échanges actuelle est 1.9600 – 2.0000. Un regain de pression en dessous de 1.9800 pourrait jeter les bases d'un repli vers 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). UsdJpy La paire confirme sa hausse au-dessus de 102. Au-delà, on peut envisager une hausse vers 105, puis 110.10, la résistance (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. En cas d’échec à atteindre 105, on retrouverait une certaine faiblesse dans la tranche de consolidation de 100-103. Le support mineur se situe à 102.95, le plus haut de début avril. UsdChf Le marché a cassé le niveau de 1.0200. Une nouvelle hausse du dollar pourrait amener le marché à la résistance de la ligne de tendance de 1.0457. Un retour au-dessus de 1.0200 pourrait à nouveau laisser envisager une baisse vers 1.0000 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. La tendance baissière actuelle semble installée au-delà de l’ancienne résistance de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0577 T 111.92 K 1.1191 S 1.6019 M 2.0447 S 110.10 T 1.0500 S 1.6000 K 2.0100 P 105.00 S 1.0457 T 1.5605 1.9715 104.55 1.0400 1.5528 S 1.9650 S 102.95 M 1.0000 P 1.5400 T 1.9337 S 100.00 P 0.9639 K 1.5000 K 1.9105 K 95.74 S 0.9500 T S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot