Baisse du dollar face aux grandes devises avant la publication de statistiques économiques clés, la réunion du FOMC et l’annonce des taux

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a baissé face à plusieurs devises lundi, interrompant une hausse de trois jours, tandis que les acheteurs bottaient en touche avant la publication de statistiques économiques clés et la réunion du comité de politique monétaire de la Fed cette semaine. Selon les analystes, le dollar devrait rester confiné dans sa tranche d’échanges actuelle, dans l’attente d’un déclic de la déclaration du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) qui accompagnera l’annonce des taux d'intérêt ou des chiffres de la croissance au premier trimestre, ces deux statistiques étant attendues mercredi. Le FOMC, en charge de déterminer la politique monétaire, devrait de l'avis général, réduire son taux d’escompte au jour le jour de seulement 25pb à 2% à l’issue de sa réunion deux jours et signale que sa campagne de baisse des taux d’intérêt est terminée pour le moment. Les spéculations croissantes sur un éventuel arrêt des baisses de taux d’intérêt ainsi qu'une hausse des valeurs américaines sur les rachats d’entreprises ont permis de donner un coup de fouet au dollar. Le sentiment global affichait une embellie la semaine dernière grâce aux résultats meilleurs que prévus des entreprises américaines et à l'opinion de plus en plus prévalente selon laquelle le pire de la crise du crédit est passée. L’EurUsd s’est hissé à 1.5656, en hausse de 0.24%, mettant fin à un décrochage de trois jours. Il était cependant environ 3cts en dessous du record historique de 1.6019. L’UsdJpy a perdu 0.53% à 104.11 après avoir touché un plus haut intraday de 104.82. L’UsdChf était en baisse de 0.25% à 1.0337. La GbpUsd a gagné 0.39% à 1.9913 après avoir enregistré un plus bas de 1.9781 et un plus haut de 1.9965. L’euro a bénéficié du support relatif des commentaires des responsables politiques de la Banque centrale européenne, qui ont réitéré leurs avertissements concernant l’inflation persistante. Le président de la BCE Jean-Claude Trichet et Yves Mersch, un membre du conseil des gouverneurs ont tous deux déclaré que les risques posés à la stabilité des prix restaient à la hausse, ajoutant qu’il n’y avait pas lieu de verser dans la complaisance. Leurs remarques laissent penser que la BCE n'est pas prête dans l’immédiat à baisser ses taux du niveau de 4%, même si les statistiques régionales indiquent un ralentissement économique dans 4 états fédérés allemands en avril. Un bond surprise de l’indice du sentiment des consommateurs allemands a également soutenu l’euro, dans la mesure où il indiquait que la première économie européenne pourrait être en meilleure santé que ce qu’indiquait les faibles résultats de l’indice Ifo de confiance des entreprises.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 00:00 JPY Jour férié au Japon 07:15 SEK Indice de confiance des consommateurs en avril, 2.3 contre 2.5 (en glissement mensuel) 07:30 SEK Ventes de détail de mars, 0.4% contre 1.7% (en glissement mensuel) 07:30 SEK Ventes de détail de mars, 3.6% contre 4.6% (en glissement annuel) 08:30 GBP Crédit à la consommation de la Banque d’Angleterre en mars, 1.2 milliard de livres contre 2.35 milliards de livres précédemment 08:30 GBP Approbations de prêts hypothécaires en mars, 65k contre 73k précédemment 08:30 GBP Prêts hypothécaires en mars, 7.2 milliards de livres contre 7.45 milliards de livres précédemment 10:00 GBP Indice du commerce de distribution de la CBI en avril, -3 contre 1 précédemment 14:00 USD Indice de confiance des consommateurs en avril, 62 contre 64.5 précédemment 21:00 USD Indice ABC/Washington Post, -40 contre -40 précédemment 21:01 GBP Enquête de confiance des consommateurs Gfk en avril, -20 contre -19 précédemment 21:30 JPY Taux de chômage en mars, 3.9% contre 3.9% précédemment 21:30 JPY Dépenses des ménages en mars, 0.5% contre 0% (en glissement annuel) 21:30 JPY Production industrielle en mars, -0.8% contre 1.6% (en glissement mensuel) 00:00 JPY Compte-rendu de la réunion du comité de politique monétaire de la Banque du Japon 00:00 JPY Annonce du taux directeur de la Banque du Japon, 0.5% contre 0.5% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd La semaine dernière, l’euro a enregistré sa baisse la plus importante de ces 5 dernières semaines après avoir atteint un record historique de 1.6019. La tranche d'échanges à moyen terme est toujours fixée entre 1.5500 et 1.5800. Le support majeur se situe à 1.5528 (retracement de 23.6% de la hausse 1.4311-1.5904). Le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur clé avant le point pivot de 1.4500. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. Le support initial se situe à 1.5511, le plus bas du 3 avril. GbpUsd Le câble consolide autour de 1.9800. Au-delà, la paire pourrait tester le niveau psychologique de 2.0000. Une confirmation au-delà du point pivot majeur de 2.0100 donnerait au câble une marge supplémentaire de hausse. La tranche d’échanges actuelle est 1.9600 – 2.0000. Un regain de pression en dessous de 1.9800 pourrait jeter les bases d'un repli vers 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). UsdJpy La tendance haussière entamée à la mi-mars est en train de perdre en intensité. Un regain de vigueur pourrait cependant laisser envisager une hausse vers 105 puis vers 110.10, la résistance (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. En cas d’échec à atteindre 105, on retrouverait une certaine faiblesse dans la tranche de consolidation de 100-103. Le support mineur se situe à 102.95, le plus haut de début avril. UsdChf Le marché a cassé le niveau de 1.0200 la semaine dernière. Une nouvelle hausse du dollar pourrait amener le marché à la résistance de la ligne de tendance de 1.0457. Un retour au-dessus de 1.0200 pourrait à nouveau laisser envisager une baisse vers 1.0000 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. La tendance baissière actuelle semble installée au-delà de l’ancienne résistance de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0577 T 111.92 K 1.1191 S 1.6019 M 2.0447 S 110.10 T 1.0500 S 1.6000 K 2.0100 P 105.00 S 1.0457 T 1.5635 1.9900 104.25 1.0350 1.5528 S 1.9650 S 102.95 M 1.0200 S 1.5400 T 1.9337 S 100.00 P 0.9637 K 1.5000 K 1.9105 K 95.74 S 0.9500 T S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot