Hausse du dollar avant le FOMC et «pause» attendue dans la baisse des taux d’intérêt américains

Nouvelles et faits marquants: Mardi, le dollar a pratiquement atteint son niveau le plus élevé depuis un mois face à l’euro. Il a été soutenu par l’impression croissante selon laquelle la Réserve fédérale est prête à marquer une pause dans sa campagne de baisse des taux d'intérêt ainsi que par la faiblesse des statistiques économiques européennes. Les analystes prévoient que le FOMC (Comité de politique monétaire de la Fed) baissera son taux d'escompte de référence de 25pb à 2% et signalera une pause, après une vague de baisse qui a vu une réduction des taux de 300pb depuis la mi-septembre. L’EurUsd a chuté de 0.47% à 1.5576 après avoir touché un plus bas intraday de 1.5541. La GbpUsd a cédé 0.23% à 103.92, après avoir enregistré un plus bas intraday de 103.22. L’UsdChf a gagné 0.21% pour atteindre 1.0364. La GbpUsd a perdu 1.17% à 1.9679. L’EurJpy a chuté à un plus bas de 161.11 dans la séance et se négociait à sa dernière clôture à 1.0364, en baisse de 0.74%. L’EurGbp a également atteint son niveau le plus bas depuis quatre semaines face à la livre sterling à 0.7830 mais s’est repris plus tard à 79.17, en hausse de 0.71%. Alors que les marchés prévoient que la déclaration du FOMC accompagnant l’annonce des taux sera empreinte d’une relative fermeté, la faiblesse des statistiques en provenance de la zone euro a suscité des doutes quant à la capacité de la BCE à maintenir sa position de fermeté vis-à-vis de l’inflation et des taux d’intérêt. Les statistiques parues mardi ont montré que la confiance des consommateurs avait chuté à son niveau le plus faible depuis 1987 et que l’inflation allemande en avril avait été inférieure aux prévisions, avec un taux annuel en réduction notable, ce qui a rajouté de la pression sur l’euro. La livre sterling a souffert en raison de l’avertissement lancé par David Blanchflower, un membre du comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre. Celui-ci a déclaré que le Royaume-Uni serait confronté à un véritable risque de récession à moins d’une action «agressive» de la part de la Banque d’Angleterre. Selon les analyses, la dégringolade de l’euro peut être arrêtée si les données sur l’inflation de la zone euro ne montrent pas de signe de modération, comme le prévoit le marché. Les attentes d'une pause de la part de la Fed ont été un peu exagérées. Cela pourrait nuire au dollar, ont affirmé ces derniers. Mardi, la confiance des consommateurs a plongé à son niveau le plus bas depuis cinq ans en avril. Les statistiques du produit intérieur brut mercredi pourraient montrer une contraction de l’économie au premier trimestre, tandis que le rapport sur l’emploi à paraître vendredi devrait faire apparaître une perte de 80 000 emplois en avril.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 NOK Indicateur du crédit en mars, 13.9% contre 14.2% précédemment 08:00 NOK Enquête sur la main d’œuvre de février, 2.4% contre 2.3% précédemment 08:00 NOK Ventes de détail de mars, -0.4% contre 1.7% précédemment 09:00 EUR Indicateur du climat des affaires de la zone euro d’avril, 0.7 contre 0.8 précédemment 09:00 EUR Indice du sentiment des consommateurs de la zone euro en avril, -13 contre -12 précédemment 09:00 EUR Indice du sentiment économique de la zone euro en avril, 99 contre 99.6 précédemment 09:00 EUR Chômage de la zone euro en mars, 7.1% contre 7.1% précédemment 09:00 CHF Indice KOF d’avril, 1.48 contre 1.54 précédemment 12:15 USD Indice de l'emploi national ADP d’avril, -60k contre -8k précédemment 12:30 USD Prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) hors énergie et alimentation au 1er trimestre, 2.1% contre 2.5% précédemment 12:30 USD Hausse du PIB au 1er trimestre, 0.2% contre 0.6% précédemment 12:30 CAD PIB de février, 0.2% contre 0.6% (en glissement mensuel) 13:45 USD Indice des directeurs d’achat de la région de Chicago en avril, 47.5 contre 48.2 précédemment 18:15 USD Annonce des taux du FOMC (Comité de politique monétaire de la Fed), 2% contre 2.25% précédemment 00:00 JPY Annonce des taux de la Banque du Japon 0.5% contre 0.5% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro est en baisse et se rapproche du support 1.5511. Il s’éloigne du plus haut historique de 1.6019 atteint la semaine dernière. La tranche d'échanges à moyen terme est toujours fixée entre 1.5500 et 1.5800. Le support majeur se situe à 1.5528 (retracement de 23.6% de la hausse 1.4311-1.5904). Le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur clé avant le point pivot de 1.4500. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. Le support initial se situe à 1.5511, le plus bas du 3 avril. GbpUsd La câble est sorti de sa zone de consolidation aux environs de 1.9800 et a atteint hier un plus bas de 1.9668. Un regain de pression en dessous de 1.9800 pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Une poursuite de cette tendance haussière pourrait laisser présager d’une ascension vers le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échange actuelle est 1.9600 – 2.0000. UsdJpy La tendance haussière entamée à la mi-mars est en train de perdre en intensité. Un regain de vigueur pourrait cependant laisser envisager une hausse vers 105 puis vers 110.10, la résistance (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. En cas d’échec à atteindre 105, on retrouverait une certaine faiblesse dans la tranche de consolidation de 100-103. Le support mineur se situe à 102.95, le plus haut de début avril. UsdChf Le marché a cassé le niveau de 1.0200 la semaine dernière. Une nouvelle hausse du dollar pourrait amener le marché à la résistance de la ligne de tendance de 1.0457. Un retour au-dessus de 1.0200 pourrait à nouveau laisser envisager une baisse vers 1.0000 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. La tendance baissière actuelle semble installée au-delà de l’ancienne résistance de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0577 T 111.92 K 1.1191 S 1.6019 M 2.0447 S 110.10 T 1.0500 S 1.6000 K 2.0100 P 105.00 S 1.0457 T 1.5555 1.9690 104.15 1.0375 1.5528 S 1.9650 S 102.95 M 1.0200 S 1.5400 T 1.9337 S 100.00 P 0.9637 K 1.5000 K 1.9105 K 95.74 S 0.9500 T S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot