Reprise du dollar grâce à la hausse inattendue des ventes de détail américaines

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s’est redressé mardi suite à la publication des statistiques des ventes de détail en avril qui sont ressorties supérieures aux attentes. Ce résultat suggère que la Réserve fédérale arrêtera probablement de réduire ses taux d’intérêt le mois prochain. Les ventes de détail, hors secteur automobile, ont augmenté de 0.5%, soit le double de la hausse prévue par les économistes. Cette augmentation fait suite à une embellie de 0.4% en mars, qui laisse penser que le consommateur américain tient bon malgré la débandade du marché de l’immobilier. Ces statistiques ont galvanisé le dollar puisque la consommation des ménages représente les 2/3 de l’économie américaine. Selon les analystes, le dollar a également été dopé par un rapport gouvernemental montrant une légère hausse des prix à l’importation aux Etats-Unis en avril, et qui met évidence des pressions inflationnistes grandissantes. Le marché n’a pas enregistré de réaction notable aux propos du président de la Fed Ben Bernanke, selon lesquels les mesures de la banque centrale en faveur de la liquidité avaient contribué à apaiser les marchés financiers. Celui-ci a cependant ajouté que le processus de rétablissement restait incomplet. L’UsdJpy a plongé à un plus bas de séance de 1.5431 et se négociait en clôture à 1.5471, en baisse de 0.39%. L’UsdJpy a fait un bond à 104.92 dans la séance et a clôturé à 104.76, en hausse de 0.86%. La GbpUsd a perdu 0.43% à 1.9448. L’UsdChf a progressé de 0.72% à 1.0524. Les futures sur les taux d’intérêt à court terme, qui suivent les attentes du marché concernant la politique monétaire de la Fed, ont montré qu'il existait une probabilité de 92% pour que la Fed garde ses taux d'escompte de référence inchangés le mois prochain. Le taux directeur des fonds de la Fed a été baissé de 325 pb depuis la mi-septembre 2007, réduisant l’attrait du dollar auprès des investisseurs à la recherche de meilleurs rendements. La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco Janet Yellen a déclaré mardi que le niveau actuel des taux d’intérêt américains devrait donner un coup de fouet à l’économie au second semestre.   L’euro était sous pression en raison d’une émission de droits réalisée par le Crédit agricole après que la banque a annoncé des pertes liées au secteur des subprimes américains. Cette nouvelle indique que la zone euro n’est pas immunisée contre les problèmes survenus aux Etats-Unis et les analystes sont convaincus que les signes de ralentissement de l’activité économique iront grandissant dans la zone euro et forceront la Banque centrale européenne à réduire ses taux d’intérêt dans le courant de cette année.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:30 GBP Salaire moyen en mars sur trois mois, 3.7% contre 3.7% (en glissement annuel) 08:30 GBP Taux de chômage du BIT de mars, 5.2% contre 5.2% précédemment 08:30 GBP Variation du chômage en avril, 0k contre -1.2k précédemment 09:00 EUR Production industrielle en mars, -0.3% contre 0.3% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Production industrielle en mars, 2.4% contre 3.1% (en glissement annuel) 09:30 GBP Rapport trimestriel sur l'inflation de la Banque d’Angleterre 12:30 USD Indice des prix à la consommation, hors alimentation/énergie, 0.2% contre 0.2% (en glissement mensuel) 12:30 USD Indice des prix à la consommation d’avril, 0.3% contre 0.3% (en glissement mensuel) 12:30 USD Indice des prix à la consommation d’avril, hors alimentation/énergie, 2.4% contre 2.4% (en glissement annuel) 12:30 USD Indice des prix à la consommation d’avril, non ajusté des variations saisonnières, 4% contre 4% (en glissement annuel) 12:30 USD M. Rosengren de la Fed s’exprimera sur Bâle II à Boston 20:40 USD Intervention de Mme Yellen de la Fed à Tacoma 22:45 NZD Ventes de détail de mars hors secteur automobile, -0.4% contre 0.2% (en glissement mensuel) 22:45 NZD Ventes de détail de mars, -0.4% contre -0.7% (en glissement mensuel) 22:45 NZD Ventes de détail de mars non ajustées des variations saisonnières, 1.6% contre 7.7% (en glissement annuel)

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro retourne dans la zone de consolidation de 1.5500 après une baisse de trois semaines. La résistance initiale se situe à l’ancien support de 1.5528, avant 1.5571, le plus haut de lundi. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. A la baisse, le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur avant le point pivot de 1.4500. GbpUsd Le câble a cassé hier le niveau de 1.9500. Un regain de pression pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis vers 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Une poursuite de cette tendance haussière au-delà de 1.9600 et de 1.9800 pourrait laisser présager d’une ascension vers le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échanges actuelle est 1.9400 – 1.9600. UsdJpy La récente tendance haussière, active depuis 1 mois et demi a trouvé une résistance aux alentours de 105. Un nouvelle hausse amènerait le marché jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier avant de poursuivre vers 111.92, le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à 105 pourraient tirer le marché à la baisse vers la tranche de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 103.39, le plus bas d’hier. UsdChf Le marché a atteint jeudi dernier 1.0625, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis deux mois. La paire consolide actuellement dans la tranche 1.0400-1.0600. Un nouvel accès de faiblesse pourrait laisser présager d’une baisse vers 1.0200 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5528 M 1.9800 S 105.70 M 1.0582 M 1.5420 1.9410 105.05 1.0565 1.5285 M 1.9391 M 103.39 M 1.0390 M 1.5000 K 1.9337 S 100.00 P 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 95.74 K 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot