La faible progression de l’indice des prix à la consommation soutient les marchés d’actions et ravive l’appétit pour le risque des investisseurs

Nouvelles et faits marquants: Le yen a enregistré une baisse générale mercredi en raison d’une faible progression de l’indice de l’inflation à la consommation aux Etats-Unis pour le mois d’avril, laquelle a dopé les marchés d’actions et ravivé l’appétit des investisseurs pour le risque. Les résultats en demi-teinte de l’indice des prix à la consommation (IPC) ont déclenché temporairement une vague de vente du dollar. Les analystes ont néanmoins déclaré que cela ne changeait en rien les estimations du marché pour qui le cycle de baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale est pratiquement terminé. L’UsdJpy a fait un bond à un plus haut de 105.44 alors que l’on assiste à une flambée des actions à Wall Street consécutive à l’apaisement des inquiétudes relatives à l’inflation. Il se négociait en clôture à 105.17, en hausse de 0.39%. L’EurJpy a gagné 0.37% à 162.66 tandis que le CadJpy a progressé de 0.34% à 104.68 après avoir affiché un plus haut intraday de 105.58. L’EurUsd est resté plat à 1.5467 après avoir posté un plus bas intraday de 1.5396. L’IPC américain a progressé de 0.2% en avril, c’est-à-dire légèrement moins que les prévisions de 0.3% des analystes du marché. L’IPC a augmenté de 0.3% en mars. Le dollar a bénéficié du soutien des spéculations concernant l'arrêt de la baisse des taux d'emprunt de la Fed, laquelle a réduit son taux directeur de 325pb à 2% depuis la mi-septembre. Les analystes ont déclaré que leur opinion n'avait pas changé. Les contrats futures sur les taux d’intérêt américains portent à croire que la Fed pourrait relever le taux des fonds fédéraux de 25pb avant la fin de l’année, pour atteindre 2.25%. Ils ont également évalué à 92% la probabilité de voir la banque centrale laisser ses taux inchangés le mois prochain. La livre sterling a chuté à son niveau le plus bas face au dollar suite aux propos de la Banque d’Angleterre, qui dans son rapport trimestriel sur l’inflation, a déclaré que les prix britanniques pourraient augmenter en flèche cette année. Pour beaucoup, un tel développement pourrait retarder la baisse des taux d'intérêt. Un tel échauffement de l’inflation britannique pourrait avoir un impact négatif sur l’ensemble de l’économie tout en faisant craindre à la banque centrale toute baisse des taux, qui favorise souvent la croissance. La GbpUsd se négociait en clôture en hausse de 0.08% à 1.9964.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 NOK Balance commerciale d’avril, précédemment à 39.1 milliards de Nok 09:00 EUR PIB de la zone euro au 1er trimestre, 0.5% contre 0.4% (en glissement trimestriel) 09:00 EUR PIB de la zone euro au 1er trimestre, 1.9% contre 2.2% (en glissement annuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation en avril, hors alimentation/énergie, 0.3% contre 0.9% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation en avril, hors alimentation/énergie, 2.4% contre 2.7% (en glissement annuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation en avril, données finales, 0.3% contre 1% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation en avril, données finales, 3.3% contre 3.6% (en glissement annuel) 12:30 USD Inscriptions initiales hebdomadaires au chômage, 370k contre 365k précédemment 12:30 USD Indice manufacturier de la Fed de NY en mai, 0.00 contre 0.63 précédemment 12:30 CAD Ventes manufacturières de mars, 0.2% contre 1.6% précédemment 13:00 USD Flux nets à long terme en mars, 62.5 milliards de dollars contre 72.5 milliards de dollars précédemment 13:15 USD Utilisation des capacités en avril, 80.1% contre 80.5% précédemment 13:15 USD Production industrielle en avril, -0.3%vs contre 0.3% précédemment 14:00 USD Indice de la Fed de Philadelphie de mai, -19 contre -24.9 précédemment 17:00 USD Indice du marché de l’immobilier de la NAHB (Association nationale des promoteurs immobiliers) de mai, 20 contre 20 précédemment 22:45 NZD Prix à la production en NZ au 1er trimestre, 1.1% contre 1.3% précédemment 22:45 NZD Indice des prix à la production au 1er trimestre, 1.3% contre 1.5% précédemment 23:50 JPY Déflateur du PIB au 1er trimestre, -1.5% contre -1.3% précédemment 23:50 JPY PIB annualisé au 1er trimestre, 2.5% contre 3.5% précédemment 23:50 JPY PIB au 1er trimestre, 0.6% contre 0.9% (en glissement trimestriel)

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro retourne dans la tranche de consolidation de 1.5400 – 1.5600 après une baisse de trois semaines. La résistance initiale se situe à 1.5571, le pic de lundi. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. A la baisse, le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur avant le point pivot de 1.4500. GbpUsd Le câble a cassé mardi le niveau de 1.9500. Un regain de pression pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis vers 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Un retour au-delà de 1.9600 et de 1.9800 pourrait laisser présager d’une ascension vers le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échanges actuelle est 1.9400 – 1.9600. UsdJpy La récente tendance haussière, active depuis 1 mois et demi a trouvé une résistance aux alentours de 105. Un nouvelle hausse amènerait le marché jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier avant de poursuivre vers 111.92, le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à 105 pourraient mener le marché à la baisse vers la tranche de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 103.39, le plus bas d’hier. UsdChf Le marché a atteint jeudi dernier 1.0625, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis deux mois. La paire consolide actuellement dans la tranche 1.0400-1.0600. Un nouvel accès de faiblesse pourrait laisser présager d’une baisse vers 1.0200 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5571 M 1.9800 S 105.70 M 1.0582 M 1.5545 1.9485 104.70 1.0490 1.5285 M 1.9391 M 103.39 M 1.0390 M 1.5000 K 1.9337 S 100.00 P 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 95.74 K 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot