Rebond du dollar grâce à un relèvement attendu des taux de la Fed cette année

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a rebondi lundi après avoir atteint son niveau le plus bas depuis 2 semaines et demie face à l'euro à la suite de la hausse inattendue d’un indice clé en avril, suggérant que la crise économique aigüe qui agite les États-Unis pourrait déjà avoir atteint son point culminant. Cette annonce a apaisé les craintes concernant la confiance des consommateurs et conforté les investisseurs dans l’idée que la Fed dispose toujours d'une marge de manœuvre pour relever les taux d’intérêt cette année. Les baisses agressives de la Fed, qui visaient à écarter une récession, ont réduit l’attrait du dollar aux yeux des investisseurs étrangers à la recherche de profits au profit de l’euro et des devises à meilleur rendement. L’EurUsd a chuté à un plus bas de 1.5486 dans la séance. Celui-ci se négociait en clôture à 1.5528, en baisse de 0.31%. L’UsdJpy a progressé à 104.69 et l’UsdChf a culminé à 1.0573 tandis que les investisseurs se sont félicités de la hausse des indicateurs économiques avancés du Conference Board de 0.1% après une hausse similaire en mars. Les économistes s’attendaient à un résultat inchangé après la hausse du mois de mars, qui a suivi cinq mois de baisse consécutifs. L’UsdJpy se négociait à la clôture à 104.47, en hausse 0.4%. L’UsdChf a progressé de 0.44% à 1.0522. La GbpUsd a pour sa part concédé 0.44% à 1.9490, après avoir atteint un plus haut intraday de 1.9624. L'UsdCad se négociait à la baisse de 0.72% à 0.9921. Les cambistes du Forex ont également attribué le rebond du dollar à l’équilibrage des positions qui a suivi le sell-off notable de vendredi, déclenché par un recul significatif de la confiance des consommateurs, laquelle a atteint son niveau le plus bas depuis 28 ans en mai. Le compte-rendu de la réunion du FOMC (Comité de politique monétaire de la Fed) est attendu mercredi. Les investisseurs chercheront une confirmation du fait que la Fed s'est finalement mise en retrait. Les futures sur taux d'intérêt estimaient à 90% la probabilité que la banque centrale maintienne son taux de référence inchangé à 2% en juin. Les estimations d’un relèvement des taux avant la fin de l’année se situaient à environ 92%. C’est une nouvelle rassurante pour les investisseurs qui tablent sur une hausse du dollar et dont la patience a été mise à rude épreuve après la flambée des prix du pétrole au–delà de 127 dollars le baril. D’après les analystes, l’état préoccupant de l’inflation devrait inciter le marché à surveiller mardi la publication des chiffres des prix à la production aux Etats-Unis. Cependant de bons résultats de la part des indices du sentiment allemand ZEW et Ifo cette semaine pourraient doper l’euro en encourageant la Banque centrale européenne à laisser encore un peu ses taux inchangés au lieu de les réduire. Les taux de la zone euro se situent à 4%, et la plupart des analystes s’attendent à ce que la BCE les maintienne à ce niveau afin de juguler l’inflation. La Banque du Japon devrait, de l'avis de tous, garder ses taux d'intérêt inchangés à 0.50% à l’issue d’une réunion de deux jours commencée lundi.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 09:00 EUR Indice ZEW des conditions en Allemagne en mars, 32 contre 33.2 précédemment 09:00 EUR Indice ZEW du sentiment allemand en mars, -37.5 contre -40.7 précédemment 12:00 USD Discours de M. Kohn de la Fed sur l’économie à la Nouvelle-Orléans 12:30 USD Prix à la production d’avril, 0.4% contre 1.1% (en glissement mensuel) 12:30 USD Prix à la production d’avril hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.2% (en glissement mensuel) 12:30 CAD Commerce de gros en mars, 0.4% contre -1.8% (en glissement mensuel) 14:00 USD Indice de l’optimisme économique IBD en mai, 38.25 contre 39.2 précédemment 23:50 JPY Indice du secteur tertiaire en mars, 0.6% contre -1.7% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro a consolidé la semaine dernière dans la tranche 1.5400 – 1.5600 après une baisse de trois semaines. La résistance initiale se situe à 1.5633, le plus haut d’hier. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. A la baisse, le niveau psychologique de 1.5000 marque un support majeur avant le point pivot de 1.4500. Le support mineur se situe à 1.5285, le niveau bas de la semaine dernière. GbpUsd Le câble a de nouveau dépassé la barre des 1.9500 vendredi. Cette évolution relâche la pression et resitue l’objectif vers le plus bas de janvier 1.9337 puis vers 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le marché a précédemment atteint le support de 1.9363 deux fois en 3 mois, le 20 février et 14 mai. Un retour au-delà de 1.9600 et de 1.9800 pourrait laisser présager d’une ascension vers le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échanges actuelle est 1.9400 – 1.9600. UsdJpy La récente tendance haussière, active depuis 1 mois et demi a trouvé une résistance aux alentours de 105. Une nouvelle hausse amènerait le marché jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier avant de poursuivre vers 111.92, le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à 105 pourraient mener le marché à la baisse vers la tranche de consolidation de 100-104. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 103.53. UsdChf Le marché a atteint jeudi dernier 1.0625, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis deux mois. La paire consolide actuellement dans la tranche 1.0400-1.0600. Un nouvel accès de faiblesse pourrait laisser présager d’une baisse vers 1.0200 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5633 M 1.9800 S 105.70 M 1.0582 M 1.5590 1.9560 103.85 1.0460 1.5285 M 1.9363 T 103.53 M 1.0390 M 1.5000 K 1.9337 S 100.00 P 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 95.74 K 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot