Les spéculations sur de nouveaux soubresauts des marchés du crédit font chuter le dollar

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a chuté mardi, affaibli par la possibilité d’un relèvement des taux d’intérêt de la zone euro, qui a incité les investisseurs à accroître leur exposition à l’euro. Les spéculations sur de nouvelles pertes des marchés du crédit et leurs répercussions sur les marchés financiers ont fait dégringoler le dollar par rapport au yen et au franc suisse à faible rendement. Parallèlement, les prix records du pétrole ont fait craindre une flambée des prix. Les remarques de Wolfgang Franz, le président de l’institut de recherche économique ZEW, ont permis de relativiser le deuxième mois consécutif de baisse de l’indice du sentiment des investisseurs et ont coïncidé avec l'annonce des chiffres de l'inflation des prix à la production allemands, à leur niveau le plus élevé depuis 20 mois. L’EurUsd était en hausse à 1.5680, son niveau le plus haut depuis trois semaines, poussé par les propos d’un conseiller du gouvernement allemand, qui a déclaré que la BCE pourrait bientôt relever les taux d’intérêt. Celui-ci se négociait à la clôture à 1.5649, en hausse de 0.78%. La GbpUsd a progressé de 0.93% à 1.9672, tandis que l’UsdJpy a chuté de 0.78% à 103.66 et l'UsdChf a cédé 1.45% à 1.0369. Le resserrement du crédit continue à inquiéter les analystes. D’après eux, la crise pourrait même s’étendre jusqu’en 2009 voire au-delà, ce qui laisse envisager dse pertes se chiffrant à plusieurs milliards de dollars sur trois ans. Mardi, la décision largement prévue de la Banque du Japon de maintenir ses taux d'emprunt à 0.5% n’a pas déclenché de réaction notable sur les marchés des devises. La BCE maintient son taux de référence à 4% depuis juin dernier alors que les prix records du pétrole ont déclenché une flambée de l’inflation. La Réserve fédérale a en revanche réduit ses taux de 5.25% à 2% depuis septembre tout en signalant cependant une pause dans sa campagne de baisse des taux. Le baril de brut a atteint un nouveau record en dépassant hier 129.67 dollars. Cette hausse s’explique en partie par la faiblesse du dollar et les craintes de voir la demande mondiale épuiser les ressources.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 EUR Indice IFO allemand du climat des affaires en mai, 102 contre 102.4 précédemment 08:00 EUR Indice IFO allemand des conditions économiques en mai, 108 contre 108.4 précédemment 08:00 EUR Indice IFO allemand des attentes en mai, 96.4 contre 96.8 précédemment 08:30 GBP Emprunts nets du secteur public en avril, 1.5 milliard de livres contre 10.16 milliards de livres précédemment 08:30 GBP Besoins nets en liquidités du secteur public en avril, -2.3 milliards de livres contre -12.66 milliards de livres précédemment 09:30 CHF Indice ZEW du sentiment des investisseurs en mai, précédemment -71.4 11:00 CAD Indice des prix à la consommation en avril de la Banque du Canada hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.2% en glissement mensuel 11:00 CAD Indice des prix à la consommation en avril de la Banque du Canada hors alimentation et énergie, 1.3% contre 1.3% en glissement annuel 11:00 CAD Inflation des prix à la consommation en avril, 0.5% contre 0.4% (en glissement mensuel) 11:00 CAD Inflation des prix à la consommation en avril, 1.4% contre 1.4% (en glissement annuel) 12:30 CAD Indicateurs avancés en avril, 0.1% contre 0.0% précédemment 23:50 JPY Importations en avril, 6.4% contre 11.1% précédemment 23:50 JPY Total de la balance commerciale en avril, 725 milliards de yens contre 1118.6 milliards précédemment 23:50 JPY Total de la balance commerciale en avril, -19.7% contre -30.2% en glissement mensuel

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro est de nouveau en hausse après avoir dépassé la tranche de consolidation 1.5400 – 1.5600. Le marché pourrait maintenant retourner vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant d’atteindre 1.6200, l’objectif du marché. A la baisse, seul un retour en dessous de la zone d’échanges de la semaine précédente pourrait laisser envisager une baisse vers 1.5000 avant le point pivot de 1.4500. Le support se situe à 1.5285, le plus bas de la semaine dernière. GbpUsd Le câble s’échange à proximité de la résistance de la ligne de tendance supérieure de la zone 2.0398 – 1.9364 (tendance baissière depuis un mois). En dépassant 1.9600, il pourrait atteindre à nouveau 1.9800 et le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échanges actuelle est 1.9500 – 1.9700. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait jeter les bases d'un repli vers 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La tendance haussière entamée il y a un mois et demi a trouvé une résistance aux alentours de 105. Le marché a cassé mardi le support de la ligne de tendance inférieure. Les récentes prises de bénéfices à 105 pourraient mener le marché à la baisse vers la tranche de consolidation de 100-104. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 103.53. Un regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. UsdChf Le marché a atteint 1.0625, son niveau le plus élevé depuis deux mois. Mardi, il a cassé à la baisse la tranche d’échanges 1.0400-1.0600. Ce mouvement pourrait laisser augurer une baisse à 1.0200 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. La résistance initiale se situe à 1.0625, le plus haut du 8 mai.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5884 M 1.9800 S 105.70 M 1.0582 M 1.5655 1.9655 103.30 1.0370 1.5600 M 1.9363 T 102.60 M 1.0302 M 1.5000 K 1.9337 S 100.00 P 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 95.74 K 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot