La chute des cours du pétrole et la hausse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis stimulent le dollar

Nouvelles et faits marquants: La chute des cours du pétrole et la hausse inattendue des ventes de logements neufs aux Etats-Unis en avril ont dopé le dollar mardi, ce qui laisse penser que le ralentissement économique n’est pas aussi grave que ce que l’on craignait. En revanche, les statistiques européennes ont fait naître des craintes concernant la santé de l’économie de la zone euro. La demande pour la devise européenne a commencé à faiblir en raison d’un affaissement de la confiance des entreprises françaises, qui a atteint à son niveau le plus bas depuis 2 ans et demi ce mois-ci tandis que l'indice Gfk allemand mettait en évidence une détérioration inattendue du moral des consommateurs en juin. L’euro a chuté sous l’effet d’un rapport montrant une hausse de 3.3% des nouveaux logements en avril à un taux annuel de 526 000, un résultat supérieur aux attentes du marché. Dans un autre rapport, la confiance des consommateurs américains a plongé de façon inattendue pour atteindre son niveau le plus bas depuis 16 ans, à 57.2 en mai contre 62.3 précédemment, une chute imputable à la hausse du prix de l’essence et à la baisse des prix de l’immobilier. Par ailleurs, les estimations de l’inflation ont atteint un record historique de 7.7 pour cent. D’après Klaus Liebscher, un membre du conseil des gouverneurs de la BCE, les récentes données mettent en évidence un essoufflement de la croissance de la zone euro cette année et l’année prochaine mais il est toutefois trop tôt pour dire que l’inflation a atteint son point culminant. Un autre membre du conseil des gouverneurs de la BCE, Axel Weber, a également déclaré mardi que l’éventualité d’une baisse des taux d'intérêt de la BCE cette année, relevait de la « méthode Coué ». Si un ralentissement économique pourrait bien être en train de s’amorcer en Europe, aux Etats-Unis, certains investisseurs espèrent que le pire est passé et que les baisses de taux d’intérêt draconiennes de 325 pb effectuées par la Réserve fédérale depuis septembre suffiront à fournir le déclic nécessaire pour revitaliser l’économie. Hier, l'EurUsd s'inscrivait en baisse de 0.58% à 1.5689. L’UsdCad a progressé pour la quatrième journée consécutive en raison de la baisse des cours du pétrole. La paire s’échangeait en hausse de 0.33% à 0.9940. L’UsdJpy a gagné 0.83% à 104.24 sous l’effet d’un regain d’appétit pour le risque des investisseurs. Ces derniers ont emprunté du yen à faible rendement pour financer des achats de devises à meilleurs taux d’intérêt. Le yen a également chuté face à l’euro et à la livre sterling. L’UsdChf était en hausse de 0.25% à 163.52. La GbpJpy a progressé de 0.45% à 205.84. L’UsdChf a fait un bond de 0.91% à 1.0337. La GbpUsd a cédé 0.37% à 1.9750.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:30 SEK Ventes de détail d'avril, -0.2% contre 0.4% (en glissement mensuel) 07:30 SEK Ventes de détail d'avril, 3.5% contre 3.9% (en glissement annuel) 08:00 EUR Compte courant de la zone euro de mars (non ajusté des variations saisonnières), 5 milliards d’euros précédemment 08:00 EUR Compte courant de la zone euro de mars (ajusté des variations saisonnières), 4.3 milliards d’euros précédemment 08:00 EUR Flux d’investissement net de la zone euro en mars, 21 milliards d’euros précédemment 12:00 NOK Annonce des taux de la Cenbank, 5.5% contre 5.5% précédemment 12:30 USD Biens durables en avril hors défense, -0.5% contre 0.1% précédemment 12:30 USD Biens durables en avril hors transports, -0.5% contre 1.6% précédemment 12:30 USD Commandes de biens durables en avril, -1% contre 0.1% précédemment 16:50 USD Discours de M. Stern de la Fed sur l’économie dans le Wisconsin 23:50 JPY Ventes de détail, 0.5% contre 1.1% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro consolide maintenant entre 1.5600 et 1.5800. Le marché pourrait maintenant retourner vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant d’atteindre la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. A la baisse, seul un retour en dessous de 1.5600, atteint la semaine précédente, pourrait laisser envisager une baisse vers le niveau psychologique de 1.5000 avant le point pivot de 1.4500. Le support se maintient à 1.5693, le plus bas de jeudi dernier. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 1.5697. La résistance initiale se situe à 1.5819, la valeur haute hier. GbpUsd Jeudi dernier, le câble a dépassé la résistance de la ligne de tendance supérieure de la tendance baissière active depuis un mois dans la tranche 2.0398 – 1.9364. Cette hausse au-delà de 1.9720 pourrait laisser présager d’une ascension vers 1.9800 et le niveau psychologique de 2.0000. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La tendance haussière entamée il y a un mois et demi a trouvé une résistance aux alentours de 105. Le marché a cassé la semaine dernière le support de la ligne de tendance inférieure. La récente prise de bénéfices à 105 pourrait mener le marché à la baisse vers la tranche de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le niveau bas du 9 mai. Un regain de vigueur au-delà de 105 mettrait dans la ligne de mire 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 110.10 le plus haut de début-janvier. UsdChf Le marché a atteint le 8 mai 1.0625, son niveau le plus élevé depuis deux mois. La semaine dernière, il a cassé à la baisse la tranche d’échanges 1.0400-1.0600. Ce mouvement pourrait laisser augurer d’une baisse vers 1.0200 puis éventuellement vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. La résistance initiale se situe à 1.0625, le plus haut du 8 mai. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 1.0216.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5819 M 1.9800 S 105.70 M 1.0582 M 1.5745 1.9810 103.95 1.0270 1.5697 M 1.9363 T 102.60 M 1.0302 M 1.5000 K 1.9337 S 100.00 P 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 95.74 K 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot