Redressement du dollar sous l’effet des commentaires fermes de la Fed et du dynamisme des actions américaines

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s’est redressé jeudi, atteignant son niveau le plus élevé depuis trois mois face au yen. Cette hausse s'explique par la publication de données mettant en évidence une croissance de l'économie américaine au 1er trimestre plus rapide que prévu ainsi que par les commentaires empreints de fermeté de la Réserve fédérale, qui ont ravivé les attentes d’un relèvement des taux d'intérêt cette année. M. Fisher, de la Fed de Dallas, a déclaré mercredi que la Fed pourrait relever ses taux de référence «plus tôt que prévu» si les attentes concernant l’inflation s’accentuent. Ces commentaires ont provoqué un bond des rendements du Trésor américain à cours terme jeudi. L’annonce mercredi d’une baisse des commandes de biens durables de 0,5% le mois dernier, une chute néanmoins inférieure aux prévisions, laissait penser que la Fed pourrait avoir mis de côté sa campagne agressive d'assouplissement monétaire pour le moment, après avoir réduit ses taux d'emprunt à 2%. La demande pour le billet vert s’est accentuée à la suite de l’annonce du gouvernement selon laquelle la croissance de l’économie américaine a été révisée à 0.9% au 1er trimestre. Le dynamisme des actions américains et la baisse de 4 dollars du prix du baril de pétrole ont stimulé l’enthousiasme des investisseurs pour le dollar. Hier l’EurUsd était en baisse de 0.89% à 1.5517, sa valeur la plus basse de la semaine. L’UsdJpy se négociait en hausse de 0.88% à 105.57, en retrait par rapport à son plus haut niveau depuis trois mois de 105.87. L’UsdChf a gagné 1.21% à 1.0497. La GbpUsd a perdu 0.34% à 1.9748.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:00 CHF MM. Roth et Kohli de la Banque nationale Suisse donneront une allocation lors d’une conférence à Genève 07:30 SEK PIB au 1er trimestre, 0.7% contre 0.8% (en glissement mensuel) 07:30 SEK PIB au 1er trimestre, 2.8% contre 2.8% (en glissement annuel) 08:30 EUR Intervention de M. Weber de la BCE à Francfort 09:00 EUR Indice des prix à la consommation de la zone euro de mai, 3.5% contre 3.5% précédemment 09:00 EUR Taux de chômage de la zone euro en mai, 7.1% contre 7.1% précédemment 09:30 CHF Indice KOF de mai, 1.09 contre 1.20 précédemment 12:30 USD Consommation d’avril ajustée, 0.2% contre 0.4% précédemment 12:30 USD Indice des prix des dépenses de consommation personnelle hors alimentation et énergie en avril 0.1% contre 0.2% (en glissement mensuel) 12:30 USD Revenu des ménages en avril, 0.2% contre 0.3% précédemment 12:30 CAD PIB au 1er trimestre, 0.0% contre -0.2% précédemment 12:30 CAD PIB annualisé au 1er trimestre, 0.3% contre 0.8% précédemment 12:30 CAD Prix à la production d’avril, 1.0% contre 1.7% (en glissement mensuel) 12:30 CAD Prix des matières premières en avril, 3.3 contre 6.6% (en glissement mensuel) 13:45 USD Indice des directeurs d’achats de Chicago en mai, 48.5 contre 48.3 précédemment 13:55 USD Indice des conditions de l’Université du Michigan en mai, données finales 72 contre 77 précédemment 13:55 USD Indice des attentes de l’Université du Michigan en mai, données finales, 52 contre 53.3 précédemment 13:55 USD Indice du moral de l’Université du Michigan en mai, données finales, 59.5 contre 62.6 précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché n’a pas réussi à dépasser 1.5800 en début de semaine. A la baisse, hier un retour en dessous de 1.5600 laisse envisager une baisse vers le niveau psychologique de 1.5000 avant le point pivot de 1.4500. Le support se maintient à 1.5485, le plus bas de jeudi dernier. La résistance initiale se situe à 1.5819, le plus haut de mardi. Un retour dans la tranche de consolidation précédente de 1.5600-1.5800 pourrait rouvrir la voie à une hausse vers la résistance principale de 1.6200, l’objectif du marché. GbpUsd La semaine dernière, le câble a dépassé la résistance de la ligne de tendance supérieure de la tendance baissière, active depuis un mois dans la tranche 2.0398 – 1.9364. Cette hausse au-delà de 1.9720 pourrait laisser présager d’une ascension vers 1.9800 et le niveau psychologique de 2.0000. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La paire est de retour à sa résistance atteinte il y a 3 mois aux alentours de 105. Des prises de bénéfices à 105 pourraient la renvoyer dans sa tranche de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le niveau bas du 9 mai. Un regain de vigueur au-delà de 105 mettrait dans la ligne de mire 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 110.10 le plus haut de début-janvier. UsdChf Le marché a atteint le 8 mai 1.0625, son niveau le plus élevé depuis deux mois. Après avoir atteint un plus bas de 1.0224 cette semaine, il est de retour dans la tranche 1.0400-1.0600. La résistance initiale se situe à 1.0625, le plus haut du 8 mai. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 1.0216. Un nouvel accès de faiblesse en dessous de 1.0400 pourrait laisser présager d’une baisse vers 1.0200 voire vers 0.9639, le plus bas du 17 mars.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5819 M 1.9800 S 105.70 M 1.0582 M 1.5495 1.9755 105.35 1.0500 1.5485 M 1.9363 T 102.60 M 1.0302 M 1.5000 K 1.9337 S 100.00 P 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 95.74 K 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot