Le dollar chute tandis que les prix du pétrole atteignent des records; nouvelles retombées du resserrement du crédit sur les entreprises

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a décroché lundi pour la première fois depuis trois séances tandis que les prix du pétrole atteignaient des records, ravivant le débat sur la santé de l’économie américaine. Selon un rapport publié lundi, le secteur des services américain est en pleine croissance pour la première fois depuis quatre mois. Cette nouvelle a cependant été éclipsée par une enquête de la Réserve fédérale montrant que le secteur bancaire restait aux prises avec le resserrement du crédit. Après avoir réduit les taux d’intérêt à 2% la semaine dernière, la Réserve fédérale a laissé entendre qu'elle pourrait botter en touche et faire une pause dans sa campagne de desserrement monétaire entamée il y a sept mois, qui a réduit l’attrait du dollar auprès des investisseurs internationaux. Bien que selon les statistiques, l’économie américaine ait continué à afficher une croissance modeste au cours du premier trimestre 2008, les investisseurs restent prudents compte tenu de l'accroissement des prix du pétrole, qui ont dépassé les 120 dollars le baril, et des retombées du resserrement du crédit sur les entreprises. Hier, le volume des échanges était plus modeste que d’habitude, Londres et Tokyo étant fermées en raison d’un jour férié. L’EurUsd a progressé de 0.44% à 1.5505 malgré un indice du sentiment des investisseurs inférieur aux attentes en mai. Les investisseurs sont biens plus préoccupés par la direction que semble prendre la politique des taux de la Banque centrale européenne. En raison de la hausse des coûts alimentaires et énergétiques, le président de la BCE Jean-Claude Trichet a de nouveau signalé des risques inflationnistes « sérieux », ce qui laisse penser que les taux de référence devraient rester à 4% à l’issue de la réunion du comité de politique monétaire de la banque centrale jeudi. Les prix à la consommation dans la zone euro ont progressé de 3.3% au cours des douze derniers mois. Ce pourcentage est inférieur aux résultats du mois derniers mais se situe clairement au-delà de l'objectif d’environ 2% fixé par la BCE. La prochaine réunion du comité de politique monétaire de la Fed aura lieu les 24-25 juin. Les contrats “Futures” sur les taux d’intérêt estimaient lundi qu’il y avait à peine 12% de chances d’assister à une baisse des taux de 25pb, qui établirait les taux à 1.75%.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 EUR Indice RBS/NTC des directeurs d’achat du secteur des services de la zone euro en avril, 52 contre 51.6 précédemment 08:00 EUR Indice composite RBS/NTC des directeurs d’achat de la zone euro en avril, 51.9 contre 51.8 précédemment 08:30 GBP Indice CIPS/NTC des directeurs d’achat du secteur des services de la zone euro en avril, 51.6 contre 52.1 précédemment 09:00 EUR Prix à la production de la zone euro de mars, 0.7% contre 0.6% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Prix à la production de la zone euro de mars, 5.6% contre 5.3% (en glissement annuel) 12:30 CAD Permis de construire de mars, 1.4% contre -1.0% précédemment 14:00 CAD Indice Ivey des directeurs d’achats en avril, 54.5 contre 59 précédemment 21:00 USD Indice hebdomadaire ABC/Washington Post, -41 contre -41 précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro s’affaiblit depuis deux semaines et a cassé récemment l’ancien support de 1.5528. La tranche d'échanges à moyen terme est toujours fixée entre 1.5400 et 1.5800. Le niveau psychologique de 1.5000 constitue le support majeur avant le point pivot de 1.4500. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. La résistance initiale se maintient à l’ancien support 1.5528. GbpUsd Le câble se négocie en dessous du niveau de consolidation de 1.9800, qui suit le plus bas de 1.9705 de vendredi. Un regain de pression pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis vers 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Une poursuite de cette tendance haussière au-delà de 1.9800 pourrait laisser présager d’une ascension vers le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échanges actuelle est 1.9600 – 2.0000. UsdJpy La récente tendance haussière entamée il ya 1 mois et demi a ouvert la voie au-delà du seuil de 105 vendredi. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices ou un retour en dessous de 105 pourraient mener à la tranche de consolidation de 100-103. Le support mineur se situe à 102.95, le plus haut de début avril. UsdChf Le marché a dépassé 1.0500 vendredi dernier et a atteint 1.0609, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis deux mois. Un retour au-dessus de 1.0500 pourrait à nouveau laisser envisager une baisse vers 1.0200 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. La tendance baissière actuelle semble installée au-delà de l’ancienne résistance de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0577 T 111.92 K 1.1191 S 1.6000 K 2.0447 S 110.10 T 1.0609 M 1.5528 M 2.0100 P 105.70 M 1.0560 M 1.5465 1.9695 104.95 1.0545 1.5400 T 1.9650 S 105.00 P 1.0500 P 1.5000 K 1.9337 S 102.95 M 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot