La BCE donne priorité à l’inflation ; le pétrole atteint un nouveau record à 122.31 dollars

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a légèrement perdu du terrain face à l’euro et au yen mardi, enregistrant au passage sa deuxième journée de baisse consécutive. Celle-ci fait suite à l'annonce par Fanny Mae de pertes trimestrielles supérieures aux estimations, qui laissent présager un regain d’agitation sur les marchés financiers. Fannie Mae a enregistré 2.19 milliards de dollars de pertes au premier trimestre, consécutivement à la mauvaise conjoncture du marché de l'immobilier. Selon les analystes, cette annonce est préoccupante pour le dollar car elle suggère que les problèmes du secteur de l’immobilier n’ont pas fini d’affecter l’économie. Si ces problèmes devaient déboucher sur de nouvelles pertes d’emplois et sur un ralentissement de la consommation des ménages, la Réserve fédérale pourrait être forcée de baisser à nouveau ses taux d’intérêt et d’émousser l’attrait du dollar auprès des investisseurs internationaux. L’EurUsd était relativement inchangée à 1.5519. L’euro a bénéficié du soutien des statistiques du secteur des services de la zone euro, légèrement supérieurs aux prévisions. L’UsdChf a accusé une légère baisse de 0.11% à 104.80. L’Usdchf est resté pour sa part inchangé à 1.0525. La GbpUsd a perdu 0.12% à 1.9714 après avoir atteint un plus bas intraday de 1.9636. L’UsdCad a chuté de 0.93% à 1.0021. Selon les cambistes, la flambée du pétrole au-dessus du prix record de 122 dollars a dopé la devise canadienne. Les plus hauts records du pétrole semblent renforcer la détermination de la Banque centrale européenne à lutter contre l’inflation, un risque que le président de la banque Jean-Claude Trichet a qualifié de "significatif". C'est pour cette raison que l'on s'attend à ce que la BCE maintienne ses taux à 4% lors de la réunion de son comité de politique monétaire jeudi. Les analystes prévoient que dans la déclaration de M. Trichet, qui suivra la réunion jeudi, la BCE campera sur sa position de fermeté vis-à-vis de l'inflation , et ce malgré une profusion de statistiques défavorables. L’AudUsd, qui avait perdu du terrain après avoir atteint son niveau le plus élevé depuis deux semaines, a progressé de 0.37% à 0.9496, suite à la décision de la Banque de réserve de la Banque d’Australie de maintenir son taux directeur à 7.25%, son niveau le plus élevé depuis 12 ans.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:30 GBP Production industrielle de mars, -0.1% contre 0.3% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Production industrielle de mars, 0.8% contre 1.3% (en glissement annuel) 08:30 GBP Production manufacturière de mars, 0.0% contre 0.4% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Production manufacturière de mars, 1.2% contre 1.9% (en glissement annuel) 09:00 EUR Ventes de détail de la zone euro en mars, 0.2% contre -0.5% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Ventes de détail de la zone euro en mars, -0.6% contre -0.2% (en glissement annuel) 12:30 USD Productivité non agricole au 1er trimestre, 1.5% contre 1.9% précédemment 12:45 USD M. Kroszner de la Fed s’exprimera sur les saisies à Cincinnati 16:00 USD Ventes de logements en suspens en mars, -1% contre -1.9% précédemment 16:00 USD Discours du secrétaire au Trésor M. Paulson sur les Etats-Unis et l’Amérique latine à Washington 19:00 USD Crédit à la consommation en mars, 6 milliards de dollars contre 5.2 milliards de dollars précédemment 22:45 NZD Taux de chômage, 3.5% contre 3.4% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro s’affaiblit depuis deux semaines et a cassé récemment l’ancien support de 1.5528. La tranche d'échanges à moyen terme est toujours fixée entre 1.5400 et 1.5800. Le niveau psychologique de 1.5000 constitue le support majeur avant le point pivot de 1.4500. Le point pivot se situe à la résistance de 1.6000 avant la résistance clé de 1.6200, l’objectif du marché. La résistance initiale se maintient à l’ancien support 1.5528. GbpUsd Le câble se négocie en dessous du niveau de consolidation de 1.9800, à la suite du plus bas de 1.9705 atteint vendredi. Un regain de pression pourrait de nouveau jeter les bases d'un repli vers le plus bas de janvier 1.9337 puis vers 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Une poursuite de cette tendance haussière au-delà de 1.9800 pourrait laisser présager d’une ascension vers le niveau psychologique de 2.0000. La tranche d’échanges actuelle est 1.9600 – 2.0000. UsdJpy La récente tendance haussière entamée il y a 1 mois et demi a ouvert la voie au-delà du seuil de 105 vendredi. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices ou un retour en dessous de 105 pourraient mener à la tranche de consolidation de 100-103. Le support mineur se situe à 102.95, le plus haut de début avril. UsdChf Le marché a dépassé 1.0500 vendredi dernier et a atteint 1.0609, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis deux mois. Un retour en dessous de 1.0500 pourrait à nouveau laisser envisager une baisse vers 1.0200 puis vers 0.9639, le plus bas du 17 mars. La tendance baissière actuelle semble installée au-delà de l’ancienne résistance de 1.0200. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 S 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0609 M 1.5528 M 1.9800 S 105.70 M 1.0560 M 1.5490 1.9615 105.00 P 1.0540 1.5400 T 1.9650 S 104.61 M 1.0500 P 1.5000 K 1.9337 S 102.95 M 1.0200 S 1.4500 P 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot