La Fed pourrait intervenir sur le marché des changes pour soutenir le dollar

Nouvelles et faits marquants: Les responsables du Trésor américain et de la Réserve fédérale ont exprimé leurs inquiétudes vis-à-vis de la récente dégringolade du dollar, ce qui a eu pour effet de déclencher un rebond du billet vert lundi et de laisser envisager une intervention sur le marché des changes pour soutenir la devise américaine. Le dollar a gagné plus de 1% face au yen et 0.8% face à l’euro après que le secrétaire au Trésor Henry Paulson a refusé d’écarter la possibilité d’une intervention et que le président de la Fed de New York Timothy Geithner a déclaré que la banque centrale surveillait étroitement le dollar. Le président de la Fed de Dallas, Richard Fisher a déclaré lundi qu’un dollar faible pouvait créer un « cercle vicieux » qui déboucherait sur une hausse de l’inflation et un ralentissement de la croissance. Le dollar a également été stimulé par l’intention de Lehman Brothers de lever 6 milliards de capital car une telle annonce pourrait contribuer à stabiliser le secteur financier américain. La banque américaine a annoncé son plan après avoir enregistré 2.77 milliards de dollars de perte au 2ème trimestre. Une hausse de 6.3% des ventes de logements en suspens aux Etats-Unis a également contribué à la bonne forme du dollar, alors qu’une légère baisse des cours du pétrole par rapport à ses sommets de vendredi à 139.12 dollars le baril, a permis d'oublier en partie les inquiétudes concernant l'économie américaine. L’UsdJpy était en hausse de 1.29% à 106.27, contrairement à l’EurUsd qui a chuté de 0.84% à $1.5626, après un sommet de 1.5844 dans la séance. L’EurJpy a augmenté 0.45% à 166.30 après avoir atteint 167.15, son niveau le plus haut depuis novembre. L’UsdChf a progressé de 0.84% à 1.0272, après avoir enregistré un plus bas de 1.0148. Le président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet a déclaré que les taux d’intérêt pourraient être relevés en juillet afin de juguler l’inflation, poussant au passage l’euro à proximité du record historique de 1.6020. Lundi, M. Trichet a répété son message lors d'une conférence à Paris. Selon les analystes des relèvements des taux de la BCE pourraient compliquer l’idée d’une intervention pour stabiliser le dollar.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:00 NOK Indice des prix à la consommation de mai, 3.3% contre 3.1% (en glissement annuel) 08:00 NOK Inflation hors énergie et alimentation de mai, 2.4% contre 2.4% précédemment 08:30 GBP Production industrielle d’avril, 0% contre -0.5% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Production industrielle d’avril, 0.1% contre 0.2% (en glissement annuel) 08:30 GBP Production manufacturière d’avril, 0% contre -0.5% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Production manufacturière d’avril, 0% contre 0.6% (en glissement annuel) 12:30 USD Balance commerciale d’avril, -59.9 milliards de dollars contre -58.21 milliards de dollars précédemment 12:30 CAD Balance commerciale d’avril, 5.7 milliards de dollars canadiens contre 5.53 milliards de dollars canadiens précédemment 12:30 CAD Annonce du taux de la Banque du Canada 2.75% contre 3% précédemment 13:45 USD Indice hebdomadaire ABC/Washington Post, -45 contre -45 précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire affichait lundi un plus haut de 1.5844 avant de concéder 2 cts à 1.5649. Le marché doit attendre un retour au-delà de 1.5800 pour confirmer un dépassement du «range» de consolidation 1.5400-1.5800. Cela pourrait permettre d’envisager une hausse vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant la résistance clé et l’objectif du marché de 1.6200. A la baisse, le niveau actuel en dessous de 1.5800 ralentit la hausse sans pour autant laisser envisager une baisse vers le niveau psychologique de 1.5000. Le support se maintient au plus bas de vendredi, 1.5570. La résistance initiale se situe à 1.5819, le plus haut du 27 mai. GbpUsd Le câble se maintient au-dessus de la résistance de la ligne de tendance supérieure de la tranche 2.0398 – 1.9364 de fin mai. Elle n’a toutefois pas réussi à donner une orientation claire. Le « range » d’échange est fixé à 1.9460 – 1.9850. Le niveau psychologique de 2.0000 reste en ligne de mire. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La vigueur actuelle au-delà de 105 pourrait mettre en ligne de mire 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92, le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à ou en dessous de 105 pourraient mener le marché à la baisse vers le « range » de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le niveau bas du 9 mai. Le support initial se maintient au plus bas de vendredi, 104.87. UsdChf La semaine dernière, il a cassé à la baisse le « range » d’échange 1.0400-1.0600. Le marché se situe juste en dessous de la ligne de tendance supérieure de 1.0385, active depuis 9 mois. Le double sommet de 1.1191 de début janvier marque la résistance majeure. Le support initial se situe à 1.0148, le plus bas de lundi. Un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 0.9639, le plus bas du 17 mars.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0447 S 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0100 P 110.10 T 1.0625 T 1.5819 M 1.9800 S 106.84 M 1.0385 S 1.5570 M 1.9600 106.60 1.0325 1.5435 T 1.9363 S 104.87 M 1.0148 M 1.5366 S 1.9337 T 102.60 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot