Reprise du dollar grâce à la hausse inattendue des ventes de détail américaines

Nouvelles et faits marquants: Le dollar s’est redressé jeudi grâce à une hausse notable des ventes de détail américaines, en progression de 1% le mois dernier. Cette annonce permet d’envisager un relèvement des taux d’intérêt de la Réserve fédérale cette année. Par ailleurs, l’euro semblait prendre le chemin de sa plus forte baisse hebdomadaire face au dollar depuis trois ans, accablé par les remarques des responsables officiels qui ont laissé entendre que la Banque centrale européenne n'était pas près de s'engager dans une période prolongée de resserrement monétaire. Hier, l’EurUsd s’inscrivait en baisse de 0.73% à 1.5448, et s'acheminait vers sa plus grosse perte en termes de pourcentage depuis début juin 2005. L’UsdJpy a gagné de 1.01% à 107.93 après avoir atteint plus tôt son meilleur niveau depuis 3 mois à 108.08. L’UsdChf a fait un bond de 1.02% à 1.0408, après avoir enregistré un plus haut intraday de 1.0490. La GbpUsd a perdu 0.87% à 1.9466, son niveau le plus bas depuis 4 semaines. Le président de la Fed de Philadelphie, Charles Plosser, était le dernier responsable politique en date à évoquer la possibilité d’un relèvement des taux d’intérêt américains. Il a déclaré jeudi que la politique monétaire américaine soutenait la croissance mais que la Fed devait rester vigilante et continuer à tenir l'inflation sous contrôle. Le président de la Fed Ben Bernanke a lié la semaine dernière la faiblesse du dollar à l’inflation des prix à l’importation, ce qui incite à penser que les taux de référence pourrait être relevés de leur niveau actuel de 2%. Le président de la BCE Jean-Claude Trichet a également évoqué la possibilité d’un relèvement de taux en juillet. En revanche, les responsables politiques ont depuis répété plusieurs fois qu'une telle hausse ne marquerait pas le début d'une campagne de resserrement monétaire. La ministre de l’économie française Christine Lagarde a enfoncé le clou en déclarant que la BCE pourrait même remettre en question le relèvement de juillet après le sommet du G8 de ce week-end. Lorenzo Bini Smaghi, l’un des membres du directoire de la BCE, a déclaré jeudi que la banque ferait le nécessaire pour faire baisser l’inflation mais n’a donné d’indications que pour les décisions de politiques jusqu’en juillet.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 12:30 USD Indice des prix à la consommation de mai hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.1% (en glissement mensuel) 12:30 USD Inflation des prix à la consommation de mai, 0.5% contre 0.2% (en glissement mensuel) 12:30 USD Indice des prix à la consommation de mai hors alimentation et énergie, 2.3% contre 2.3% (en glissement annuel) 12:30 USD Indice des prix à la consommation de mai, 3.9% contre 3.9% (en glissement annuel) 12:30 USD Salaire hebdomadaire réel de mai, -0.4% contre -0.5% précédemment 14:00 CAD Ventes manufacturières d’avril, 0.1% contre -1.6% précédemment 15:55 USD Indice des conditions de l’Université du Michigan, 73 contre 73.3 précédemment 15:55 USD Indice des attentes de l’Université du Michigan en mars, 50.5 contre 51.1 précédemment 15:55 USD Indice de sentiment de l’Université du Michigan en mars, 59.5 contre 59.8 précédemment 00:00 JPY Annonce des taux de la Banque du Japon, 0.5% contre 0.5% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire affichait lundi un plus haut de 1.5844 avant de concéder 3 cts hier à 1.5379. Le marché doit attendre un retour au-delà de 1.5800 pour confirmer un dépassement du «range» de consolidation 1.5400-1.5800. Cela pourrait permettre d’envisager une hausse vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant la résistance clé et l’objectif du marché de 1.6200. A la baisse, une nouvelle baisse en dessous de 1.5400 risquerait de mettre en suspens la hausse entamée il y a 1 mois et demi. Auquel cas, on pourrait envisager une descente vers le niveau psychologique de 1.5000. Le support se maintient à 1.5379, le plus bas de jeudi dernier. La résistance initiale se situe à 1.5587, le plus haut de mercredi. GbpUsd Le câble se maintient au-dessus de la résistance de la ligne de tendance supérieure de la tranche 2.0398 – 1.9364 de fin mai Le « range » d’échange est fixé à 1.9400 – 1.9850. Le niveau psychologique de 2.0000 reste en ligne de mire. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre à nouveau en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La tendance actuelle entamée cette semaine s’est hissée à un plus haut de 108.08 hier, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis 3 mois. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à et en dessous de 105 pourraient mener le marché à la baisse vers le « range » de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le plus bas du 9 mai. Le support initial se situe à 104.44, le plus bas de lundi. UsdChf La paire se négocie à nouveau dans la tranche située entre 1.0400 et 1.0600. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. Le support initial se situe à 1.0148, le plus bas de lundi. Un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le marché a testé un plus haut de 1.0490, qui marque désormais la résistance initiale.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0200 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 1.9800 S 110.10 T 1.0625 T 1.5587 M 1.9640 M 108.08 M 1.0490 M 1.5450 1.9485 107.80 1.0405 1.5379 T 1.9363 S 104.44 M 1.0148 M 1.5366 S 1.9337 T 102.60 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot