Le dollar en baisse alors que le G8 évite de faire des remarques sur les marchés des changes

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a concédé du terrain lundi après la déception créée par les ministres des finances. Ces derniers, qui étaient rassemblés dans le cadre du sommet du G8, n’ont pas abordé la question de la faiblesse du dollar ce week-end au Japon. De nombreux cambistes s’attendaient à ce que les ministres débattent des devises après une série de commentaires liant la faiblesse du dollar à la hausse des cours du pétrole. Cependant, la plupart sont plus inquiets du ralentissement de la croissance dans les économies atteintes par la crise du crédit. Le mois dernier, la Réserve fédérale de Dallas a déclaré que la dégringolade du dollar avait contribué pour environ 1/3 à la hausse des cours du pétrole de 60 dollars entre 2003 et 2007. La ministre de l'économie française Christine Lagarde a déclaré que la faiblesse du dollar et l’inflation des cours des matières premières étaient inextricablement liés. M. Paulson a affiché son désaccord, et s’en est tenu à sa ligne habituelle, à savoir que les Etats-Unis soutenaient un dollar fort. En début de mois, le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke a laissé augurer d’un changement en liant la faiblesse du dollar à l’inflation, et en déclarant qu’il surveillait le billet vert étroitement avec le Trésor. M. Paulson a ensuite refusé d’écarter une intervention; une nouvelle qui a permis au dollar US d'enregistrer sa meilleure progression hebdomadaire face à l'euro en trois ans. Vendredi dernier, le dollar a fait un bond face à l’euro et s'est hissé à son meilleur niveau face à différentes devises depuis 2005, tandis que les craintes inflationnistes conduisaient les investisseurs à espérer des relèvements des taux d’intérêt cette année. L'euro était également en berne à la suite du rejet par les voteurs irlandais du traité en faveur de la promotion de l’unité dans l’Union européenne. Ce résultat met en danger les plans de réforme institutionnelle et a fait chuter l’euro à son niveau le plus bas depuis 1 mois à 1.5304. Il a clôturé en baisse de 0.41% à 1.5385. L’UsdJpy a presque atteint son niveau le plus élevé depuis près de quatre mois avant de céder du terrain et de se négocier en hausse de 0.26% à 108.19. Sur l’ensemble de la semaine, l’UsdJpy était en hausse de 3.12%, et semblait prêt à atteindre sa meilleure progression hebdomadaire depuis plus de quatre ans. La Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt à 0.5%, comme on s’y attendait. L’UsdChf était en hausse de 0.59% à 1.0469 après avoir atteint un plus haut intraday de 1.0541. La GbpUsd était inchangé à 1.9470.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 07:15 CHF Ventes de détail en avril, 2% contre -2.5% précédemment 07:00 EUR Sommet des ministres des affaires étrangères de l’EU à Luxembourg 09:00 EUR Indice des prix à la consommation de mai hors alimentation et énergie, 0.3% contre 0.2% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation de mai hors alimentation et énergie, 2.5% contre 2.4% (en glissement annuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation de mai, 0.6% contre 0.3% (en glissement mensuel) 09:00 EUR Indice des prix à la consommation de mai hors alimentation et énergie, 3.6% contre 3.3% (en glissement annuel) 12:30 USD Indice manufacturier de la Fed de NY en juin, -2 contre -3.23 précédemment 12:30 CAD Ventes de nouvelles voitures en avril, 1.25% contre -0.5% précédemment 13:00 USD Flux de placements nets des non-résidents sur le long terme en avril, 71.5 milliards de dollars contre 80.4 milliards de dollars précédemment 14:00 USD M. Bernanke de la Fed s’exprimera sur les réformes du système de santé à Washington 19:00 USD Indice du marché de l’immobilier de la NAHB (Association nationale des promoteurs immobiliers) de juin, 19 contre 19 précédemment 19:00 USD Discours de M. Lacker de la Fed sur l'économie en Caroline du sud

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire affichait lundi un plus haut de 1.5844 avant de concéder 3 cts hier à 1.5379. Le marché doit attendre un retour au-delà de 1.5800 pour confirmer un dépassement du «range» de consolidation 1.5400-1.5800. Cela pourrait permettre d’envisager une hausse vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant la résistance clé et l’objectif du marché de 1.6200. A la baisse, une nouvelle baisse en dessous de 1.5400 risquerait de mettre en suspens la hausse entamée il y a 1 mois et demi. Auquel cas, on pourrait envisager une descente vers le niveau psychologique de 1.5000. Le support se maintient à 1.5379, le plus bas de jeudi dernier. La résistance initiale se situe à 1.5587, le plus haut de mercredi. GbpUsd Le câble se maintient au-dessus de la résistance de la ligne de tendance supérieure de la tranche 2.0398 – 1.9364 de fin mai et cherche une orientation. Le « range » d’échange est fixé à 1.9400 – 1.9850. Le niveau psychologique de 2.0000 reste en ligne de mire. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre à nouveau en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La tendance actuelle entamée cette semaine s’est hissée à un plus haut de 108.08 hier, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis 3 mois. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à et en dessous de 105 pourraient mener le marché à la baisse vers le « range » de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le plus bas du 9 mai. Le support initial se situe à 104.44, le plus bas de lundi. UsdChf La paire se négocie à nouveau dans la tranche située entre 1.0400 et 1.0600. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. Le support initial se situe à 1.0148, le plus bas de lundi. Un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le marché a testé un plus haut de 1.0490, qui marque désormais la résistance initiale.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0200 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 1.9800 S 110.10 T 1.0625 T 1.5587 M 1.9640 M 108.08 M 1.0490 M 1.5450 1.9485 107.80 1.0405 1.5379 T 1.9363 S 104.44 M 1.0148 M 1.5366 S 1.9337 T 102.60 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot