Le relèvement des taux d’intérêt de la BCE prévu le mois prochain a fait chuter le dollar lundi

Nouvelles et faits marquants: Le taux d’inflation record de la zone euro semble aller dans le sens du relèvement attendu des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne le mois prochain et explique la chute du dollar face à l’euro lundi. Le taux d’inflation de la zone euro a progressé à un plus haut record de 3.7% en mai, suscitant des commentaires empreints de fermeté de la part d’un membre de la BCE, qui a déclaré lundi que la stabilisation de l’inflation à moyen terme était une priorité. Selon les analystes, la flambée du taux annuel d'inflation dans la zone euro pour le mois de mai laisse penser qu'un relèvement des taux de la BCE en juillet est pratiquement acquis. Un relèvement des taux d’intérêt de la BCE rendrait l'euro plus attrayant, au détriment du dollar. Les pertes trimestrielles de 2.8 milliards de dollars annoncés par une autre banque d’affaires, Lehman Brothers, la contraction notable de l’indice manufacturier dans l’Etat de New York ainsi que les propos anti-inflation prononcés par un responsable de la BCE ont également pesé sur le billet vert. Les pertes enregistrées par Lehman, si elles sont conformes aux attentes du marché, ont permis de rappeler aux investisseurs que la crise du crédit était toujours loin d’être terminée. L’EurUsd a fait un bond à 1.5519, s’éloignant un peu plus de son niveau le plus bas depuis un mois atteint vendredi à 1.5304. En clôture, il s’échangeait à 1.5466, en hausse de 0.52%. L’UsdJpy est restée globalement inchangée à 108.22. L’UsdChf a cédé 0.21% à 1.0447. La GbpUsd a progressé de 0.82% à 1.9629 après avoir atteint 1.9410 vendredi dernier. L’UsdJpy s’est hissé à 167.68 au plus haut de la séance, son meilleur niveau depuis octobre et a clôturé à 167.36, en hausse de 0.55%.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:30 GBP Indice des prix à la consommation de mai, 0.5% contre 0.8% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Indice des prix à la consommation de mai, 3.2% contre 3.0% (en glissement annuel) 08:30 GBP Indice des prix des ventes au détail de mai, 0.4% contre 0.9% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Indice des prix des ventes au détail de mai, 4.2% contre 4.2% (en glissement annuel) 09:00 EUR Indice ZEW allemand des conditions actuelles en juin, 37.6 contre 38.6 précédemment 09:00 EUR Indice ZEW du sentiment économique allemand en juin, -42 contre -41.4 précédemment 09:00 EUR Balance commerciale de la zone euro en avril, 1.2 milliards d’euros contre 7.4 milliards d’euros précédemment 12:30 USD Permis de construire en mai, 960k contre 982k précédemment 12:30 USD Mises en chantiers en mai, 980k contre 1032k précédemment 12:30 USD Compte courant au 1er trimestre, -173.5 milliards de dollars contre -172.9 milliards de dollars précédemment 12:30 USD Indice des prix à la production de mai, 1% contre 0.2% (en glissement mensuel) 12:30 USD Indice des prix à la production de mai, hors alimentation et énergie, 0.2% contre 0.4% (en glissement mensuel) 12:30 CAD Transactions en valeurs mobilières internationales en avril, 2 milliards de dollars canadiens contre 5.2 milliards de dollars canadiens précédemment 13:15 USD Production industrielle en mai, 0.1% contre -0.7% précédemment 13:15 USD Utilisation des capacités en mai, 79.70% contre 79.70% précédemment

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro a perdu 2.52% la semaine dernière. La paire est passée en dessous du « range » de consolidation 1.5400-1.5800. Une nouvelle baisse en dessous de 1.5400 risquerait de mettre en suspens la hausse entamée il y a 1 mois et demi. Auquel cas, on pourrait envisager une descente vers le niveau psychologique de 1.5000. Le support se maintient au plus bas de vendredi, 1.5304. A la hausse, la résistance initiale se situe à 1.5844, le plus haut de vendredi. Cela pourrait permettre d’envisager une hausse vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant la résistance clé et l’objectif du marché de 1.6200. GbpUsd Le câble se maintient au-dessus de la résistance de la ligne de tendance supérieure de la tranche 2.0398 – 1.9364 de fin mai et cherche une orientation. Le « range » d’échange est fixé à 1.9400 – 1.9850. Le niveau psychologique de 2.0000 reste en ligne de mire. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre à nouveau en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La tendance actuelle s’est hissée à un plus haut de 108.59 hier, le niveau le plus élevé atteint par la paire depuis 3 mois. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à et en dessous de 105 pourraient ramener le marché à la baisse vers le « range » de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le plus bas du 9 mai. Le support initial se situe à 104.44, le plus bas de lundi. Le support majeur se situe à l’ancienne résistance de 106.59 (retracement de 38.2% de la baisse de 124.15 à 95.74). UsdChf La paire se négocie à nouveau dans le « range » 1.0400 et 1.0600. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. Le support initial se situe à 1.0148, le plus bas de lundi. Un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 0.9639, le plus bas du 17 mars. Le plus haut de vendredi, 1.0541 constitue la résistance initiale. Le support mineur se situe à 103.80, le plus bas d’hier.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0100 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 1.9800 S 110.10 T 1.0625 T 1.5844 M 1.9688 M 108.39 M 1.0541 M 1.5500 1.9670 107.75 1.0400 1.5304 M 1.9363 S 106.59 S 1.0380 M 1.5285 S 1.9337 T 104.44 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot