Les perspectives des taux pour août font légèrement baisser le dollar

Nouvelles et faits marquants: Le dollar accusait une légère baisse mercredi sous l’effet d’un réajustement des perspectives des taux d’intérêts aux Etats-Unis et en Europe. En effet, les statistiques économiques semblent contredire les propos des autorités monétaires, et permettent de reléguer à l'arrière-plan les craintes d'un resserrement de la politique monétaire. Les cambistes se sont hâtés de revoir à la baisse leurs attentes de relèvement des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en août suite au plongeon cette semaine des mises en chantiers américaines à leur plus bas niveau depuis 17 ans en mai. En outre, les prix de vente en gros se sont envolés, stimulés par les cours énergétiques. Cependant, les analystes estiment que la Fed ne devrait pas procéder à un resserrement trop rapide de la politique monétaire, en l’absence de signes de stabilité dans le secteur immobilier, qui risque d’entraîner l’ensemble de l’économie dans la récession. Les futures sur taux d'intérêts montrent une probabilité de 48% en faveur d’un relèvement des taux d’intérêt de 25pb en août, contre 90% lundi. L’EurUsd a gagné 0.18% à 1.5545 après avoir chuté à 1.5463. Il s’est cantonné à l’écart 1.5300-1.5550 en l’absence de nouvelles données économiques. L'UsdJpy était en hausse de 0.39% à 108.33. L’UsdChf a cédé 0.55% à 1.0355 après avoir atteint un plus haut de 1.0469 dans la séance. La GbpUsd a progressé de 0.1% à 1.9594. La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Janet Yellen a remarqué que la volatilité des marchés financiers semblait s'estomper. Néanmoins ses propos n’ont pas donné beaucoup d’impulsion au marché. La banque centrale américaine devrait, de l'avis de tous, maintenir le taux directeur de ses fonds à 2% la semaine prochaine, après l'avoir réduit de 325pb depuis la mi-septembre, afin d'écarter le spectre d'une crise économique d'origine immobilière. Toutefois, un resserrement de la politique monétaire pourrait aider le dollar à retrouver de sa splendeur auprès des investisseurs à la recherche de meilleurs rendements. Si l'on attend moins une série de relèvements de taux de la part de la BCE ces derniers jours, une hausse à 4.25% en juillet est en revanche très attendue.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:30 GBP Emprunt net du secteur public en mai, 9.3 milliards de livres contre -0.52 milliards de livres précédemment 08:30 GBP Besoins d’emprunt du secteur public en mai, 6.5 milliards de livres contre -0.99 milliard de livres précédemment 08:30 GBP Ventes de détail de mai, -0.1% contre -0.2% (en glissement mensuel) 08:30 GBP Ventes de détail de mai, 4.1% contre 4.2% (en glissement annuel) 12:00 CAD Indice des prix à la consommation en mai de la Banque du Canada hors alimentation et énergie, 0.3% contre 0.3% en glissement mensuel 12:00 CAD Indice des prix à la consommation en mai de la Banque du Canada hors alimentation et énergie, 1.5% contre 1.5% en glissement annuel 12:00 CAD Inflation des prix à la consommation de mai, 0.7% contre 0.8% (en glissement mensuel) 12:00 CAD Indice des prix à la consommation en mai de la Banque du Canada hors alimentation et énergie, 1.9% contre 1.7% en glissement annuel 12:30 USD Premières inscriptions hebdomadaires au chômage, 375k contre 384k précédemment 12:30 CAD Commerce de gros (avril), 0.6% contre 0.6% précédemment 14:00 USD Indicateurs avancés de mai, 0% contre 0.1% précédemment 14:00 USD Indice d'activité de la Fed de Philadelphie de mars, -10 contre -15.6 précédemment 18:30 GBP Discours annuel du chancelier Darling à la Mansion House

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro a testé un plus bas de 1.5304 vendredi avant de se redresser en début de semaine. Une nouvelle baisse en dessous de 1.5400 risquerait de mettre en suspens la hausse entamée il y a 1 mois et demi. Auquel cas, on pourrait envisager une descente vers le niveau psychologique de 1.5000. Le support se maintient au plus bas de vendredi, 1.5304. A la hausse, la résistance initiale se situe à 1.5844, le plus haut du 9 juin. Cela pourrait permettre d’envisager une hausse vers la résistance et point pivot de 1.6000 avant la résistance clé et l’objectif du marché de 1.6200. GbpUsd Le câble reste dans sa tendance baissière entamée à la mi-mars, dans l’écart 2.0398 – 1.9364. Il est actuellement en train de former une configuration en triangle dont la pointe se termine à 1.9500 ou 1.9400. L'écart de trading est toujours 1.9400 – 1.9850. A la hausse, on perçoit en ligne de mire le niveau psychologique de 2.0000. A la baisse, un revirement de tendance en dessous de 1.9600 pourrait mettre à nouveau en ligne de mire 1.9337, le plus bas de janvier et 1.9105 (retracement de 50% de la hausse 1.7049 – 2.1162). Le support majeur se situe à 1.9363, le plus bas du 20 février et du 14 mai. UsdJpy La paire actuellement en hausse a atteint lundi un plus haut de 108.59, son meilleur niveau depuis 3 mois. Ce regain de vigueur pourrait laisser envisager une hausse jusqu’à 110.10, la résistance majeure (de la ligne de tendance) et double sommet de la mi-janvier, avant 111.92 le plus haut de début-janvier. Des prises de bénéfices à et en dessous de 105 pourraient ramener le marché à la baisse vers l’écart de consolidation de 100-104. Le support mineur se situe à 102.58, le plus bas du 9 mai. Le support initial se situe à 104.44, le plus bas de lundi. Le support majeur se situe à l’ancienne résistance de 106.59 (retracement de 38.2% de la baisse de 124.15 à 95.74). UsdChf La paire se négocie dans l’écart situé entre 1.0400 et 1.0600. Le double sommet de début janvier 1.1191 marque la résistance majeure. Le support initial se situe à 1.0148, le plus bas de lundi. Un nouvel accès de faiblesse pourrait voir la paire prendre la direction de 0.9637, le plus bas du 17 mars. Le plus haut de vendredi, 1.0541 constitue la résistance initiale. Le support se maintient à 1.0305, le plus bas de jeudi dernier.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0100 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 1.9800 S 110.10 T 1.0625 T 1.5844 M 1.9688 M 108.39 M 1.0541 M 1.5560 1.9595 107.70 1.0340 1.5304 M 1.9363 S 106.59 S 1.0305 M 1.5285 S 1.9337 T 104.44 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot