L'inquiétude règne sur le secteur financier américain. La banque d’Angleterre n’a pas changé ses taux d’un iota

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a baissé contre l’euro dans la journée de jeudi, entraîné dans le sillage des craintes latentes concernant la santé du secteur financier américain, les actions et les obligations des deux géants du crédit hypothécaires du pays ayant subi de lourdes pertes en réaction aux doutes concernant leur solvabilité. Les titres dans le capital de Fannie Mae et Freddie Mac se sont effondrés pour atteindre leur plus bas niveau depuis 1991 dans la journée de jeudi, limitant ainsi leur capacité à faire appel à du capital nécessaire pour l’acquisition de prêts hypothécaires et pour maintenir les taux hypothécaires. La prime versée par le prêteur (« yield spread premium ») pour Fannie Mae a atteint un record depuis le sauvetage opéré par la Fed de la banque d’investissement Bear Stearns en mars. Les investisseurs ont été quelque peu rassurés par les déclarations du président de la Fed, Ben Bernanke et du secrétaire d’État américain au Trésor, Henry Paulson lors de leur comparution devant le Congrès, lors de laquelle ils ont affirmé mettre tout en oeuvre pour restaurer la confiance sur les marchés boursiers. L’EurUsd a atteint un record en séance de 1,5801, avant de clôturer en hausse de 0,36% à 1,5788. UsdJpy a baissé de 0,11 % pour clôturer à 107,01 et la paire UsdChef a signé un repli de 0,14% pour s’établir à 1,0277. Le dollar est resté ferme face au yen. Cela en dépit de la hausse des contrats à terme américains sur cours brut de 5.60 pour s’établir à 41.65 le baril. En périodes d’incertitude, les devises peu rentables telles que le yen et le franc suisse tendent à générer des mouvements de fuite vers la qualité, les taux d'intérêt bas traduisant le surplus de capital de leurs pays respectifs. La libre sterling s’est débattu face au dollar et à l’euro après que la banque d’Angleterre ait décidé de maintenir ses taux à 5% jeudi, mais les analystes estiment que les taux devront baisser, nuisant à l’attractivité de la devise britannique. La paire GbpUsd a clôturé en baisse de 0,2% à 1.9773, tandis que la paire EurGbp signait un rebond de 0,54% à 0.7985.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 06:00 EUR Indice de prix de gros en Allemagne en juin 0,9% contre 1,4% (en glissement mensuel) 06:00 EUR Indice de prix de gros en Allemagne en juin 8,9% contre 8,1% (en glissement annuel) 11:00 CAD Taux de chômage en juin 6,1% contre 6,1% 12:30 USD Prix à l’exportation en juin 0,4% contre 0,3% 12:30 USD Prix à l’importation en juin 1,9% contre 2,3% 12:30 USD Prix à l’importation en juin 17,8 en glissement annuel 12:30 USD Balance commerciale en mai -62,5 milliards de dollars contre -60,9 12:30 CAD Indice de prix de l’immobilier neuf en mai 0,1% vs 0% 12:30 CAD Balance commerciale australienne en mai 5,3 milliards contre 5,11 13:55 USD Indice de conditions de l’Université du Michigan en juillet 65,6 contre 67,6 13:55 USD Indice de perspectives de l’Université du Michigan en juillet 48 contre 49,2 13:55 USD Indice de confiance de l’Université du Michigan 55,5 contre 56,4 18:00 USD Budget fédéral en juin 27,5 milliards de dollars contre 27,48

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a atteint un record à 1.5910 la semaine dernière avant de revenir dans la fourchette de consolidation 1.5400-1.5800. La résistance initiale se maintient à 1,5844, le plus haut du 9 juin. La résistance majeure se situe à 1,5910, le record de la séance du 3 juillet. Une rupture ouvrirait à nouveau la voie à une résistance du point pivot des 1.6000 anticipant la résistance clé 1.6200 visée par le marché. À la baisse, la faiblesse sous la barre des 1.5400 obligera la tendance légèrement haussière de ces deux derniers en mois à rester dans l’attente. Ce développement pourrait annoncer le niveau clé des 1,5000. Le support majeur se maintient à 1,5304, le plus bas de la journée du 13 juin. GbpUsd Le câble a affiché 5 records consécutifs à la baisse dans la séance. À la baisse, un retour sous les 1,9600 pourrait jeter les bases d’un repli à 1.9337, le niveau le plus bas du mois de janvier et 1.9105 (un retracement de 50 % à 1.7049-2.1162). Un support solide se maintient au niveau de 1.9363, le plus bas enregistré le 20 février et le 14 mai. Le support initial se maintient à 1,9649, le plus bas de la journée de lundi. La fourchette d’échange à long terme s’établit à 1,9400 – 2,0000. UsdJpy La tendance haussière de ces trois derniers mois se prolongera jusqu’à atteindre la résistance solide des 108.59, le record enregistré le 16 juin. La progression future vers le niveau des 108,59 enregistré à la mi-juin placerait la forte résistance des 110.10 (ligne de tendance) en ligne de mire et le double sommet de la mi-janvier en avance sur le record du début du mois de janvier, soit 111.92. Une prise de bénéfices attendue et renouvelée ramènerait le marché sous la barre des 105 et probablement sous la fourchette de consolidation des 100 – 104. Le support solide se maintient à 105,78, le plus bas du 3 juillet. UsdChf Le marché s’est remis du bas à 1.0112 de la semaine dernière. Le support solide se maintient à 1,0148, le plus bas du 9 juin. Le support se maintient à 1,0112, le plus bas de jeudi. Une confirmation récente au-dessus de la barre des 1.0200 ferait place à la fourchette de consolidation 1.0200 – 1.0600. Une faiblesse renouvelée (bien qu’improbable) sous le point pivot de 1.0000 pourrait jeter les bases des 0,9637, le plus bas niveau de la séance du 17 mars. Le record de la séance du 13 juin,1.0541 maintient sa résistance initiale.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0100 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0000 K 110.10 T 1.0625 T 1.5844 M 1.9967 M 108.39 M 1.0341 M 1.5780 1.9775 107.20 1.0290 1.5304 M 1.9681 M 105.78 S 1.0148 S 1.5285 S 1.9337 T 104.44 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot