Le dollar réagit de façon mitigée au rebond des valeurs américaines et aux nouvelles inquiétudes concernant la liquidité.

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a progressé face au yen en ce lundi, les valeurs américaines ayant récupéré quelques pertes enregistrées malgré des craintes selon lesquelles les institutions financières se verraient obligées de déprécier davantage d'actifs adossés à des hypothèques et de lever du capital. Lehman Brother a alerté lundi sur le fait que les changements comptables pourraient obliger Fannie Mae et Freddie Mac, les plus grands pourvoyeurs de fonds pour les crédits hypothécaires, de lever du capital dans un moment difficile. Les actions de Fannie Mae et Freddie Mac ont plongé, entraînant dans son sillage les valeurs financières américaines et l’ensemble du marché boursier à la baisse. Les valeurs ont par la suite repris des couleurs, provoquant la hausse du dollar contre le yen. L’instabilité dans le secteur financier américain pourrait bien compliquer les choses pour la Fed, dont la récente position sur l’inflation a été interprétée par plusieurs acteurs du marché comme une intention d’augmenter les taux d’intérêt au cours des prochains mois. Une telle mesure permettrait de réduire le différentiel de taux d'intérêt entre le dollar et l'euro, dans le sillage de la hausse de 25 points de base de la Banque centrale européenne à 4,25% annoncée jeudi dernier. Le dollar a progressé face à l’euro à la faveur d’un repli des cours du pétrole par rapport au record relevé la semaine dernière de 145.85 et d'une baisse inattendue au mois de juillet de la confiance des investisseurs de la zone euro pour atteindre son niveau le plus bas en trois ans. Hier, la paire EurUsd a signé un repli de 0,19% pour s’établir à 1.5725, après une récupération de la baisse enregistrée plus tôt en séance à 1.5611. La paire UsdJpy a progressé de 0,87% à 107.69, à la faveur de la progression des valeurs. La paire UsdChf ne s'est élevé que de 0,05% pour atteindre 1.0261 après une baisse par rapport au record relevé en séance de 1.0343. La paire GbpUsd a signé un repli de 0,31% à 1.9763 après avoir atteint 1.9649. Le dollar a également bénéficié des déclarations de la présidente de la réserve fédérale de San Francisco, Janet Yellen selon qui, l’inflation commençait à prendre le pas sur le risque de récession de l’économie américaine. Les remarques de Janet Yellen ont laissé entendre que la Fed pourrait opter pour une hausse des taux d’intérêt. Le marché a également porté son attention sur le sommet annuel du groupe des huit pays les plus industrialisés qui se tenait au Japon. Les chefs d’État présents au G8 entendent présenter un front uni contre l’inflation mondiale, dopée par l’envolée du pétrole et des aliments, mais aux yeux des analystes, pour résoudre le problème, les pays en développement devront également apporté leur pierre à l'édifice. Les investisseurs attendent également de savoir si les chefs d’État évoqueront la faiblesse du dollar américain relevée cette année, même si nombreux sont ceux qui doutent que les dirigeants en appellent à des mesures concrètes.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 14:00 USD Ventes de maisons en attente en mai -2,8% contre 6,3% 14:00 USD Stocks des grossistes en mai 0,7% contre 1,3% 19:00 USD Crédits à la consommation en mai 7 milliards de dollars contre 9 (en glissement mensuel) 23:50 JPY Commandes de machines en mai 1,1% contre 5,5%

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a atteint un record à 1.5910 la semaine dernière avant de revenir dans la fourchette de consolidation 1.5400-1.5800. La résistance initiale se maintient à 1,5844, le plus haut du 9 juin. Une rupture ouvrirait à nouveau la voie à une résistance du point pivot des 1.6000 anticipant la résistance clé 1.6200 visée par le marché. À la baisse, la faiblesse sous la barre des 1.5400 obligera la tendance légèrement haussière de ces deux derniers en mois à rester dans l’attente. Ce développement pourrait annoncer le niveau clé des 1,5000. Le support se maintient à 1,5304, le plus bas de la journée du 13 juin. GbpUsd La paire dollar/livre sterling a atteint le seuil fatidique des 2.0000. Le câble a perdu ses gains à la veille du long week-end américain pour atteindre 1.9826 dans la journée de vendredi. À la hausse, le seuil psychologique des 2.0000 reste dans la ligne de mire. À la baisse, une inversion sous les 1,9600 pourrait jeter les bases d’un repli à 1.9337, le niveau le plus bas du mois de janvier et 1.9105 (un retracement de 50 % à 1.7049-2.1162). Un support solide se maintient au niveau de 1.9363, le plus bas enregistré le 20 février et le 14 mai. Le support initial se maintient à 1,9649, le plus bas de la journée d'hier. UsdJpy Le marché a cassé la semaine dernière la ligne de tendance de ces 3 derniers mois pour fléchir jusqu’à atteindre les 104,99, la tendance précédente ayant échoué à surpasser le plafond des 108.59, le record de la séance du 16 juin. Une prise de bénéfices plus importante ramènerait le marché sous la barre des 105 et probablement sous la fourchette de consolidation des 100 – 104. Le support initial se maintient à 106,60, le plus bas de vendredi. La progression renouvelée vers le niveau des 108,59 enregistré à la mi-juin placerait la forte résistance des 110.10 (ligne de tendance) en ligne de mire et le double sommet de la mi-janvier en avance sur le record du début du mois de janvier, soit 111.92. UsdChf Le marché a atteint le bas de 1.0112 la semaine dernière avant que le dollar s'est repris à la veille de la fête nationale du 4 juillet. Le support solide se maintient à 1,0148, le plus bas du 9 juin. Le support se maintient à 1,0112, le plus bas de jeudi. Une faiblesse future pourrait jeter les bases des 0,9637, le plus bas niveau de la séance du 17 mars. Le record de la séance du 13 juin,1.0541 maintient sa résistance initiale. Un retour au-dessus de la barre des 1.0200 ferait place à la fourchette de consolidation 1.0200 – 1.0600.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0100 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0000 K 110.10 T 1.0625 T 1.5844 M 1.9967 M 108.39 M 1.0341 M 1.5695 1.9740 107.15 1.0280 1.5304 M 1.9681 M 105.86 M 1.0148 S 1.5285 S 1.9337 T 104.44 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot