Le dollar grimpe à la faveur de la déclaration de M. Bernanke et de la baisse des cours du brut

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a signé un rebond mardi après que le président de la Fed ait déclaré que l’institution qu’il préside envisage de prolonger la durée des facilités accordées par la banque centrale aux établissements liés au Trésor jusqu’en 2009, mettant un terme aux inquiétudes concernant une crise de liquidité et a encouragé les investisseurs à se ruer sur les valeurs américaines. Une baisse prononcée des contrats à terme sur brut a également soutenu le dollar. Les déclarations de M. Bernanke font suite à des inquiétudes renouvelées autour de la liquidité déclenchées par un rapport Lehman selon lequel un changement comptable pourrait obliger Fannie Mae et Freddie Mac à faire appel à 75 milliards de dollars de capital. Ils sont les deux plus importants pourvoyeurs de crédits pour les hypothèques immobilières américaines. Mais l’Office of Federal Housing Enterprise Oversight a déclaré hier que le changement comptable proposé de devrait pas entraîner de changements de capital pour les deux agences financées par le gouvernement. La paire EurUsd est tombé à 1,5636 et a clôturé à 1,5666, en baisse de 0,37% La paire UsdJpy a enregistré une hausse de 0,38% pour s’établir à 107,48. La paire EurChf a augmenté de 0,71% pour 1,0336. La paire GbpUsd a signé une baisse de 0,33% à 1.9698. Les gains du dollar ont été le fruit d'une hausse des valeurs américaines, les principaux indices ayant progressé de plus de 1%. La prévision du marché d’un resserrement de la politique monétaire américaine d’ici la fin de l’année ont été alimentées par les déclarations du président de la réserve fédérale de Richmond, Jeffrey Lacker, selon lesquelles la réduction des coups de fouet au vu de la baisse des risques pour l’économie n’était pas sans fondement. Les contrats à terme sur taux d’intérêt ont déjà intégré une hausse du taux de la Fed de 25 points de base d’ici à la fin de l’année. Le taux de financement à un jour s'élève actuellement à 2% après avoir été amputé de 325 points de base depuis septembre dernier.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 08:30 GBP Balance commerciale en mai -7,4 milliards de livres contre 7,59 08:30 GBP Balance commerciale avec les pays non membres de l'UE en mai -4,1 milliards de livres contre 4,18 09:00 EUR PIB révisé au premier trimestre 0.8% contre 0.3% (en glissement trimestriel) 09:00 EUR PIB révisé au premier trimestre 2.2% contre 2.1% (en glissement annuel) 12:15 Nouvelles constructions 217 000 contre 221 300 23:50 JPY Indice des prix de gros en juin 0,6% contre 1,1% (en glissement mensuel) 23:50 JPY Indice des prix de gros en juin 5,3% contre 4,7% (en glissement annuel) 23:50 JPY Compte courant NSA -9,7% contre -29,6% (en glissement annuel)

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a atteint un record à 1.5910 la semaine dernière avant de revenir dans la fourchette de consolidation 1.5400-1.5800. La résistance initiale se maintient à 1,5844, le plus haut du 9 juin. La résistance majeure se situe à 1,5910, le record de la séance du 3 juillet. Une rupture ouvrirait à nouveau la voie à une résistance du point pivot des 1.6000 anticipant la résistance clé 1.6200 visée par le marché. À la baisse, la faiblesse sous la barre des 1.5400 obligera la tendance légèrement haussière de ces deux derniers en mois à rester dans l’attente. Ce développement pourrait annoncer le niveau clé des 1,5000. Le support majeur se maintient à 1,5304, le plus bas de la journée du 13 juin. GbpUsd Le câble a affiché 5 records consécutifs à la baisse dans la séance. À la baisse, un retour sous les 1,9600 pourrait jeter les bases d’un repli à 1.9337, le niveau le plus bas du mois de janvier et 1.9105 (un retracement de 50 % à 1.7049-2.1162). Un support solide se maintient au niveau de 1.9363, le plus bas enregistré le 20 février et le 14 mai. Le support initial se maintient à 1,9649, le plus bas de la journée de lundi. La fourchette d’échange à long terme s’établit à 1,9400 – 2,0000. UsdJpy La tendance haussière de ces trois derniers mois se prolongera jusqu’à atteindre la résistance solide des 108.59, le record enregistré le 16 juin. La progression future vers le niveau des 108,59 enregistré à la mi-juin placerait la forte résistance des 110.10 (ligne de tendance) en ligne de mire et le double sommet de la mi-janvier en avance sur le record du début du mois de janvier, soit 111.92. Une prise de bénéfices attendue et renouvelée ramènerait le marché sous la barre des 105 et probablement sous la fourchette de consolidation des 100 – 104. Le support solide se maintient à 105,78, le plus bas du 3 juillet. UsdChf Le marché s’est remis du bas à 1.0112 de la semaine dernière. Le support solide se maintient à 1,0148, le plus bas du 9 juin. Le support se maintient à 1,0112, le plus bas de jeudi. Une confirmation récente au-dessus de la barre des 1.0200 ferait place à la fourchette de consolidation 1.0200 – 1.0600. Une faiblesse renouvelée (bien qu’improbable) sous le point pivot de 1.0000 pourrait jeter les bases des 0,9637, le plus bas niveau de la séance du 17 mars. Le record de la séance du 13 juin,1.0541 maintient sa résistance initiale.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.0100 P 111.92 K 1.1191 K 1.6000 K 2.0000 K 110.10 T 1.0625 T 1.5844 M 1.9967 M 108.39 M 1.0341 M 1.5700 1.9705 107.40 1.0310 1.5304 M 1.9681 M 105.78 S 1.0148 S 1.5285 S 1.9337 T 104.44 M 1.0000 P 1.5000 K 1.9105 K 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot