La BCE et la Banque d'Angleterre devraient sans surprise opter pour une stabilisation de leurs taux directeurs

Nouvelles et faits marquants: Le dollar a signé mercredi sa quatrième séance de hausse consécutive pour se hisser vers un sommet qu’il n’avait pas atteint en sept mois face au yen et un plus haut en six semaines face à l’euro, sur fond de dégringolade des cours du pétrole pour atteindre son plus bas niveau en trois mois, une baisse qui a fait naître des espoirs de reprise de la croissance économique et d’une recul de l’inflation. La Fed a décidé mardi de maintenir ses taux à court terme tout en donnant l’impression de se préoccuper davantage du ralentissement de l’économie que de l’inflation, signifiant ainsi qu’elle n’entend pas relever ses taux dans un avenir proche. Un rapport publié mercredi a révélé que les commandes de l'industrie allemandes pour le mois de juin ont chuté sensiblement, de 2,9%. La paire EurUsd était en repli de 0,27% à 1,5424, son plus bas niveau en six semaines. La cassure de la paire UsdJpy au-dessus du niveau technique clé aux alentours des 108,60 a également joué en faveur du rebond du dollar. Il s’est hissé jusqu’aux 109,88, son plus haut depuis le début du mois de janvier. La paire a clôturé en hausse de 1,05% à 109,49 et la paire UsdChf a signé un rebond de 0,51% à 1,0538. La paire GbpUsd a signé un repli de 0,39% pour s’établir à 1,9479 après un record en séance de 1,9596. La demande d’euros a baissé avant la réunion de la banque centrale européenne prévue aujourd’hui. Tandis que la banque devrait maintenir ses taux de référence à 4,25%, les analystes estiment que son président Jean-Claude Trichet pourrait édulcorer son discours volontariste, faisant référence à d’autres données indiquant un ralentissement de la croissance dans la zone euro. Tandis que les différentiels des taux d’intérêt entre l’Europe et les Etats-Unis continuent d'être en faveur de l'euro à court terme, M . Browne a déclaré que le ralentissement de la zone euro incitera la BCE à baisser ses taux en dépit des craintes autour de l’inflation. La Banque d’Angleterre devrait sans surprise maintenir ses taux à 5%, leur plus bas niveau depuis décembre 2006.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 06:00 EUR Exportations allemandes en juin +4,2% contre -3,2% (en glissement mensuel) 06:00 EUR Importations allemandes en juin -0,1% contre 0,7% (en glissement mensuel) 06:00 EUR Balance commerciale en juin 18.1 milliards d’euros contre 14.6 milliards 07:30 SEK Indice des prix à la consommation en juillet -0,1% contre 0,5% (en glissement mensuel) 07:30 SEK Indice des prix à la consommation en juillet 4,4% contre 4,3% (en glissement annuel) 10:00 EUR Production industrielle en juin 0,8% contre -2,4% (en glissement mensuel) 11:00 GBP Taux de la banque d’Angleterre 5% contre 5% 11:45 EUR Taux de la BCE 4,25% contre 4,25% 12:30 USD Demandes d’allocations chômage hebdomadaires 423 000 contre 448 000 12:30 CAD Permis de construire en juin -1% contre 1,1% 14:00 USD Variation des ventes en attente en juin -1% contre -4,7% 19:00 USD Crédits à la consommation en juin 6 milliards de dollars contre 7,8 milliards

Le risque aujourd’hui: EurUsd Le marché a atteint hier un plus bas de 1,5424. Une nouvelle baisse pourrait aller à rebours de la tendance haussière actuelle vieille de trois mois. Cela pourrait confirmer la fourchette de consolidation de 1.5400 – 1.5800. En deçà, le support majeur se maintient à 1,5304, le plus bas de la journée du 13 juin. À la hausse, la résistance initiale clé se maintient à 1,6000. Une cassure ouvrirait la voie à la résistance de la ligne de tendance de 1.6200. Le support initial se situe à 1,5447. GbpUsd Le câble a cassé la semaine dernière la fourchette à court terme de 1,9800 – 2,0100. Le marché a atteint il y a trois semaines un plus haut de 2,0158 et un plus bas hier de 1,9467. Le niveau clé se maintient à 2,0100. À la baisse, la cassure de lundi du support des 1,9649 pourrait jeter les bases d’un repli à 1.9337, le niveau le plus bas du mois de janvier et 1.9105 (un recul de 50 % à 1.7049-2.1162). Le support initial se maintient à 1,9467, le plus bas de la journée d'hier. Un support solide se maintient au niveau de 1.9363, le plus bas enregistré le 20 février et le 14 mai. UsdJpy L'embellie de ces deux dernières semaines a entraîné le marché à la hausse pour atteindre un plus haut hier de 109,88. Cette cassure de l'ancienne résistance des 108,59 a jeté la lumière sur la résistance majeure des 110,10 (ligne de tendance). Une nouvelle hausse risquerait de jeter les bases du record enregistré au début du mois de janvier, à savoir les 111,92. A la baisse, un retour sous l’ancienne résistance des 108.59 sapera le rebond actuel. Une prise de bénéfices pourrait ramener le marché à la barre des 105 et ouvrir la voie au support des 102,73 et au point pivot des 100. UsdChf L'embellie de ces deux dernières semaines a permis au marché de franchir les 1,0500 la semaine dernière. La résistance initiale se maintient à 1,0610, le plus haut de la journée d’hier. Cela vient confirmer la perspective d’une fourchette de consolidation de 1.0200 – 1.0600. Un nouveau repli sous les 1.0200 pourrait tester à nouveau le point pivot de 1.0000, et jetterait les bases des 0,9637, le plus bas niveau de la séance du 17 mars.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6200 T 2.1162 S 111.92 K 1.1191 K 1.6039 M 2.0158 M 110.10 T 1.0625 T 1.6000 K 2.0100 K 109.88 M 1.0560 M 1.5470 1.9495 109.50 1.0555 1.5424 M 1.9467 M 108.59 S 1.0500 M 1.5304 S 1.9363 S 102.73 S 1.0000 P 1.5000 K 1.9337 T 100.00 P 0.9637 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot