Les marchés réagissent au recul de Wallstreet – L’aversion au risque entraîne les marchés dans son sillage, le dollar a-t-il fini de se requinquer ?

Nouvelles et faits marquants: La banque américaine d’investissement Lehman Brothers recourt à la faillite sous le chapitre 11, Bank of America acquiert Merrill Lynch pour une valeur de 44 milliards de dollars et AIG cherche à augmenter son capital de 50 milliards afin d’éviter tout déclassement. Le dollar s’est inscrit en baisse vendredi, les chiffres de l’indice des prix à la production se situant en deçà des attentes du marché. Les mêmes traders qui se ruaient la veille sur le billet vert (la paire EURUSD atteignait jeudi son plus bas niveau depuis un an) débouclaient leurs positions sur le dollar sur fond de craintes d’un effondrement des valeurs financières de la bourse de Wall Street. Le récent regain du dollar à la faveur d'une aversion au risque a connu un répit, à la suite de la nouvelle selon laquelle la banque d'investissement Lehman Brothers était impliquée dans des négociations en vue d'un rachat par Barclays ou Bank of America. Le dollar a récemment été imperméable aux mauvaises nouvelles et au sentiment négatif du marché, on est en droit de se demander s’il s’agit d’une fêlure dans la cuirasse du dollar et un terme à la tendance exceptionnellement haussière de ces deux derniers mois. Le yen peu rentable a clôturé en hausse face au dollar, l’aversion au risque perdurant et le ralentissement de l’économie nippone suscitant l'attrait des carry trade. La volatilité exceptionnelle des marchés ces dernières semaines démontre que l’indécision sur les marchés des devises et les marchés mondiaux en général actionne des forces pour les paires de devises avec le yen. De nombreux marchés asiatiques seront fermés aujourd’hui. La paire EURUSD a continué à augmenter jeudi, s’échangeant jusqu’à 1,3993 à l’ouverture et dans le courant de la séance, pour clôturer à 1,4294, signant une hausse de 2,15 % en une seule séance. La paire USDJPY a atteint dans une ouverture très facile 107,13, s’échangeant jusqu’à 107,56 avant que l’indice des prix à la production aux Etats-Unis ne l’entraîne à la baisse pour atteindre un plus bas en séance de 106,81 avant de clôturer en hausse de 0,75 % à 107,93. La paire USDCHF ouvrant à 1,0379 et s’échangeant dans une tendance baissière au moment où le dollar s'affaiblissait, clôturant à 1,0304, soit une baisse de 0,72 %. La paire GBPUSD a prolongé la tendance de la séance d’hier. S’échangeant en hausse de 450 pips pour clôturer à 1,7985, signant une hausse de 2,46 % par rapport au 1,7553 à l’ouverture de la séance.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 06:45 EUR Comptes courants français 07:15 CHF Ventes de détail 07:15 CHF Prix à l’importation et à la production 08:00 EUR Prix à la consommation en Italie 09:00 EUR Coûts salariaux dans la zone euro 12:30 CAD Ventes de nouveaux véhicules 12:30 USD Indice de l’activité industrielle de NewYork Empire Manufacturing 13:15 USD Utilisation des capacités de production 13:15 USD Production industrielle

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire s’est inscrite en hausse vendredi clôturant en hausse de 2,15 % en séance. La paire a testé un support annuel à 1,4470, un double sommet se formant, pour reculer en réaction aux chiffres négatifs pour les États-Unis. Une nouvelle baisse mettra en lumière le support majeur, le record du mois de décembre 2004, 1,3666 et le support des 1,3056 (recul de la progression 0,8231 – 1,6039). A la hausse, seul un retour au-dessus des 1,5000 et 1,5500 relâchera la pression actuelle et mettra la résistance initiale majeure de 1,6000 en lumière. GbpUsd Le câble a considérablement progressé, signant une hausse de près de 2,5 % en une séance. Le marché trouve un support à 1,7422 (un recul de 50% de la progression 1,3682 – 2,1161). A la hausse, la résistance initiale se maintient à 1,7976, le plus haut du 8 septembre. La résistance majeure se situe à 1,8795, le record de la séance du 21 août. L’ancien support 1.9363 maintient également une solide résistance. Le niveau clé se maintient à 2,0100. UsdJpy Le marché effleurant vendredi le recul de Fibonacci de 38,2 % à 105,55 (tendance haussière 97,01 – 110,83). Une pression future devrait jeter les bases d’un support de 104,76 ainsi qu’un support de 103,77. Le support initial se situe à 105, le support majeur. La résistance initiale se maintient à 109,08, le plus haut de lundi. UsdChf Le marché a atteint un plus haut vendredi de 1,1399. La résistance majeure se maintient à 1,1593, le plus haut du mois de décembre 2007. À la baisse, le support initial se situe à 1,0844. Seul un nouveau repli sous les 1,0500 et 1,0375 pourrait tester à nouveau le point pivot de 1,0000, et jetterait les bases des 0,9637, le plus bas niveau de la séance du 17 mars.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.6000 K 1.9363 K 111.92 K 1.2153 T 1.5500 P 1.8795 S 110.67 M 1.1593 S 1.5000 S 1.7679 M 109.18 M 1.1418 M 1.4395 1.8044 105.90 1.1128 1.3882 M 1.7563 M 105.53 M 1.0863 S 1.3666 S 1.7500 S 105.00 S 1.0500 S 1.3056 T 1.7251 S 102.73 S 1.0000 P S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot