Les banques centrales s’unissent pour apaiser la crise de liquidité au moment où le dollar lâche prise, un nouvel épisode dans la saga de Wall Street

Nouvelles et faits marquants: Les marchés boursiers continuent à ressentir les effets de l’onde de choc, l’incertitude quant à l’avenir d'AIG et des géants de la finance de Wall Street ne cessant de plomber le sentiment général du secteur. Les valeurs d’AIG se sont effondrées depuis le week-end dernier après l’annonce de son déclassement par les agences de notations, laissant augurer de la nécessité d'une recapitalisation d'urgence. Après avoir renoncé à venir à la rescousse de Lehmans, la Fed est revenue hier sur sa décision et autorisé une ligne de 85 milliards de dollars en faveur d’AIG, acquérant 79,9 % du capital du géant de l’assurance. Les déboires du secteur financier américain sont loin d’être terminés, de par leur impact considérable sur les places mondiales. Les nouvelles regorgent d'indications moroses d'un krach rappelant celui de 1929. le Nikkei 225 est en recul de -2,2 %, l’ASX 200 lâche 2,4 %, le Dow Jones perd 4 % et le S&P 500 -4,7 %. Les valeurs européennes s’inscrivaient en légère hausse hier à la faveur d’un retournement de l’aversion au risque. Un large éventail de banques centrales (la banque du Japon, la BCE, la banque du Canada et la banque nationale de Suisse) du monde entier se sont accordées pour autoriser un injection de 180 milliards de dollars de liquidités sur les marchés. La Fed a cautionné la démarche en vue de donner un coup de fouet à des marchés du crédit en proie à la léthargie au lendemain de la débandade de Lehman, les craintes d’assister à de nouvelles faillites avant la fin de la crise. Les rumeurs évoquant une baisse des taux d’urgence par la Fed mardi sur fond de marasme de l’économie américaine ont fait que nombreux ont été ceux à garder leur souffle avant l'annonce finale du maintien des taux à 2 %. Le dollar a perdu les gains qu'il avait engrangés au mois de septembre face aux principales devises à la suite des derniers faits ayant marqué la crise de ’iquidité. Le ralentissement mondial entamé il y a un an à la suite de la découverte des crédits à risque dits subprime a accentué la volatilité qui caractérise généralement les marchés des devises. La paire EURUSD s’est inscrite en hausse par rapport au plus bas relevé mercredi de 1,4100, atteignant 1,4380, signant une hausse de 2 % en séance. La paire GBPUSD a progressé de 2,2 %, 350 pips en trois heures hier, la livre ayant profité du moral des consommateurs et des chiffres de la consommation ainsi que de l’annonce de l’injection de liquidités par les principales banques centrales du monde. Le yen a perdu du terrain face au dollar mardi avant de se requinquer mercredi, l’aversion au risque et les carry trade ayant dopé le yen. Les cours des matières premières ont augmenté alors que l’indice du dollar chutait largement (-0,752%). Le cours signe une hausse de 1,84 % pour atteindre 98,85 dollars. L’or a profité d’une tendance haussière exceptionnelle, signant une progression de 12 % en séance, passant de 770 à 860 dollars.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 12:00 CHF Taux de la Banque nationale suisse 12:30 CAD Indicateurs avancés 12:30 CAD Ventes de gros 12:30 USD Demandes d’allocations chômage 14:00 USD Fed de Philadelphie 14:00 USD Indicateurs avancés

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire EURUSD a confirmé un support précédent de 1,4100 avant de progresser considérablement au cours de la séance pour atteindre 1,4380, confirmant le support de recul de 61,80 % à 1,4115 à partir de la hausse entamée le 11 septembre. Cassant le support initial de 1,4250 et se maintenant à la fin de la journée sur le recul de 23,60 % à 1,4340. Le support initial observé se situe à 1,4280, puis à 1,4180. Tandis que la résistance haussière à 1,4500 qui jette les bases de 1,4800, soit le niveau relevé à la fin du mois d’août. GbpUsd Le câble a profité d'une certaine vigueur à la faveur des nouvelles positives concernant le moral des consommateurs rendues publiques hier. La paire GBPUSD s’est inscrite en hausse à la faveur de la faiblesse du dollar. Les niveaux de Fibonacci par rapport à la progression entamée le 15 septembre démontrent clairement que le recul de 50 % à 1,7790 a été testé à maintes reprises le 16 et le 17 avant de s’éloigner et de retrouver les 1,8130, le plus haut de la tendance évoquée. Le support se situe à 1,7980 puis à 1,7870, tandis que la résistance peut être observée à 1,8400, jetant les bases des 1,8600 au cours de la semaine prochaine. UsdJpy La paire USDJPY continue de s’arrimer dans une fourchette entre 103,54 et 106,71 malgré une volatilité importante. Les perspectives globales restent les mêmes. Globalement, le rebond à moyen terme par rapport aux 95,77 aurait dû avoir touché à sa fin à 110,66 avec une condition de divergence baissière dans l'indice des moyennes mobiles MACD. Une cassure durable du support des 103,76 confirmera l’hypothèse. À la hausse, au-dessus des107,97 la résistance infirmera la perspective baissière. Un support majeur à trouver à 103,79,avec un pivot autour des 105,24 et une résistance recherchée à 106,11. UsdChf La correction du franc suisse par rapport aux 1,1416 est de retour pour atteindre les 1,1045 profitant de l'effondrement du dollar et du fait que la devise helvétique demeure une valeur refuge prisée par les investisseurs. Tendance baissière et vigueur du franc suisse en attente de confirmation si le support de 1,0820 est cassé, ce qui ouvrirait la voie à un recul plus prononcé, dans le sens de la parité, avec un support majeure à 1,0623. À la hausse, si l’on franchit les 1,1248, le biais haussier s'imposera.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5000 K 1.8600 K 110.00 K 1.2150 T 1.4800 K 1.8400 S 106.30 M 1.1600 S 1.4500 S 1.8200 M 105.20 M 1.1250 M 1.4430 1.8130 104.50 1.0950 1.4280 M 1.8050 M 103.80 M 1.0820 S 1.4180 S 1.7980 S 103.00 S 1.0620 S 1.4000 K 1.7500 K 102.20 S 1.0000 P S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot