Le dollar poursuit sur sa lancée sur fond de coup d'envoi de la saison de la publication des résultats, les indices boursiers mondiaux sont en berne

Nouvelles et faits marquants: Le coup d'envoi de la saison de la publication des résultats des entreprises au quatrième trimestre 2008 a été donné cette semaine avec l'annonce par la première entreprise cotée à l’indice DOW, Alcoa de pertes plus importantes que prévu à la clôture de la séance d'hier. La médiocrité des performances d’Alcoa rendue publique hier s’est accompagnée d’un repli substantiel des valeurs financières, sur fond d’informations révélant que l’administration Obama pourrait restreindre l’accès des entreprises financières aux fonds du gouvernement. Citigroup a chuté de 18 % après la publication de ces informations, à l’annonce d’une fusion des activités de courtage avec Morgan Stanley qui pourrait voir le jour cette semaine. Le président élu Obama exhorté par ailleurs le président sortant à solliciter au Congrès le reste des fonds du TARP, soit 350 milliards de dollars. Ben Bernanke s’exprimera sur la réponse politique à la crise à la London School of Economics à 13h GMT. L’ancien gouverneur de la Fed, Frederic Mishkin a écrit dans un article du Financial Times que les Etats-Unis devraient tirer parti de la définition d’un objectif d’inflation car il serait par la suite plus facile de drainer des liquidités. Les déclarations de Mishkin ont mis en alerte le monde de la finance et de l’économie car elles pèsent sur les fondamentaux d’une telle mesure. Cela donnerait plus crédibilité aux responsables de la politique gouvernementale dans leurs actions en fixant un plafonds sur la durée pendant laquelle ils souhaitent de laisser la politique monétaire actuelle conduire l’économie américaine et creuser le déficit budgétaire déjà abyssal, cela instaurerait un calendrier sur la voie empruntée par les Etats-Unis vers la reprise. Cela et la hausse récente du marché du papier commercial « non renforcé par la Fed » devraient profiter au dollar à court et moyen terme tandis que l’on s’oriente vers 1?2850. L’euro continue de plonger dans les profondeurs des chiffres négatifs de la production industrielle, avec un secteur manufacturier allemand en recul prolongé, lequel s’explique en majeure partie par les difficultés que traverse l’automobile. La Grèce, l’Irlande et désormais l’Espagne ont été mises en garde par l’agence de notation S&P qui placé leur note de crédit sous surveillance, cela met en exergue le risque et la perte d’attractivité des actifs libellés en euros. Le dollar a enregistré à nouveau une progression importante face à la plupart des devises à l’exception du yen, les deux devises valeurs refuge de la séance s’inscrivant en hausse sur fond d’aversion au risque continue. Le yen a augmenté de 0,17% contre le dollar, tandis que le billet vert a progressé de 0,8 % face à l’euro, de 0,5 % face au franc suisse et de 1,38 % face à la livre sterling. Le graphique de la paire EURGBP montre une tendance sur trois mois pour une paire qui a atteint un sommet de 0,9809 le 30 décembre (un record) et se trouve actuellement dans sa contre-tendance. L’analyse de la vague d’Elliot laisserait entendre que la contre-tendance pourrait toucher à sa fin et se prêter à la sélection de titres prometteurs. Une nouvelle pression toutefois sur la paire pourrait être réelle si les craintes des industriels européens et les craintes d’une récession plus prononcée persistent. La livre sterling faisant l’objet de concertations pourrait en tirer profit.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 13:00 USD Ben Bernanke s’exprimera devant la London School of Economics. 13:30 CAD Commerce international de marchadises 3,2 milliards contre 3,8 13:30 USD Balance commerciale américaine -52 milliards de dollars contre -57,2 22:00 USD Confiance des consommateurs ABC

Le risque aujourd’hui: EurUsd La paire Eurusd s’est inscrit en baisse hier et ce matin, le dollar continuant à défier les mauvaus chiffres et a cassé le support précédent de 1,3290 pour atteindre un plus bas ce matin de 1,3222. La résistance initiale se maintient à 1,3350 (retracement de 23,60% du mouvement postérieur à la publication des chiffres NFP de l’emploi qui nous fait passer de 1,3750 à 1,3300 en l’espace de deux séances et des poussières). Le recul potentiel du dollar au moment de la prise de fonction d’Obama pourrait aboutir à un retour à 1,4410 où le sommet du 18 décembre a échoué, mais nous devrions atteindre à court terme 1,3500, le sommet du canal actuel. À la baisse, 1,3400 a ouvert la voie à 1,3265, puis 1,3000 si la tendance actuelle se poursuit. GbpUsd Le marché a perdu la plupart des gains du Câble engrangés depuis la mi-décembre à 1,4360 avant de se requinquer jusqu’à 1,5375. Le câble poursuit sa baisse par rapport hier, un repli drastique testant les plus bas de janvier. À la baisse, le support majeur se maintient à 1,4563, les niveaux de janvier. Le support suivant se maintient à 1,4376, le plus bas du 31 décembre. Le sentiment reste mitigé à négatif mais une nouvelle progression pourrait jeter les bases de 1,5348 (le plus haut du 9 janvier) et à long terme 1,6006 (retracement de 50 % du recul 1,7650-1,4363). UsdJpy La paire UsdJpy a franchi la ligne de tendance supérieure de la tendance baissière de 4 mois et atteint mardi le plus haut de 94,64 de la semaine dernière. La résistance initiale se maintient à 94,59, le plus haut du 6 janvier. A la hausse, la résistance majeure se maintient sur le point pivot de 100, mais seul un rebond au-dessus de la ligne de tendance supérieure, 103 et du point pivot 105 jettera les bases à nouveau des 108 et du plus haut du 15 août, 110,67. Le support à court terme peut se situer à 88,46, la tendance actuelle est en phase avec le retracement de la mi-décembre, le plus bas du 17 décembre, 87,14. UsdChf Le marché s’est inscrit en hausse jusqu’à atteindre 1,1242 hier, le dollar augmentant ses gains et se requinquant après le plus bas du 8 janvier de 1,0865. La tendance haussière peut ouvrir la voie au plus haut d’hier de 1,1244, que nous avons testé à nouveau ce matin et qui coïncide également avec le recul de 50 % du mouvement 1,2085 – 1,0405. Le prolongement de la baisse pourrait aboutir à 1,0735 et revenir vers 1,0500 et 1,0375. Ce mouvement pourrait lorgner sur le plus bas du 15 juillet de 1,0013 face au plus bas du 17 mars, 0,9637.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4410 S 1.6006 K 103.00 S 1.2300 K 1.3750 S 1.4882 S 100.00 P 1.2245 S 1.3350 M 1.4771 M 94.59 M 1.1244 M 1.3290 1.4587 89.24 1.1161 1.3265 S 1.4563 M 88.46 M 1.0865 K 1.3000 M 1.4376 M 87.14 P 1.0735 M 1.2575 P 1.4042 S 86.96 T 1.0375 P S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot