Le rebond du dollar se prolonge après l’annonce du FOMC

Nouvelles et faits marquants: La morosité a imprégné hier mercredi la séance, le marché ayant fait le choix d’attente l’annonce des taux d’intérêt du FOMC. Les valeurs boursières se sont inscrites en hausse à la faveur de l’annonce de la mise en place possible d’une « mauvaise banque » aux Etats-Unis pour l’achat des actifs toxiques. Au cours de la majeure partie de la séance, la paire Dollar/Yen s’est échangée autour de la zone des 89,50, faisant l’objet de d’expirations de deux options tandis que la paire Euro/Dollar a signé un repli et s’est échangée sur fond de rumeurs évoquant l’achat au Moyen-Orient contre un mouvement de vente en Asie et en Europe de l’Est. Le FOMC a choisi sans surprise de maintenir ses taux dans la tranche 0-0,25 %. La déclaration en a toutefois déçu plus d’un sur les marchés. Elle n’a pas dressé un tableau enthousiaste de la conjoncture économique et a indiqué comment le recul de la demande mondiale nuira à l’économie américaine. Le comité a également affirmé s’attendre à une reprise progressive qui devrait s’amorcer plus tard cette année mais des risques baissiers considérables infirment ce scénario. On ne décèle pas même un zest d'optimisme. La déclaration fait également état de l’inflation, ou plutôt de sa baisse, et sans évoquer le mot « déflation », le comité a déclaré que « l’inflation pourrait persister pendant quelque temps sous les taux qui favorisent le mieux la croissance économique et la stabilité des prix à long terme ». À la fin de la journée, l’incertitude régnant sur le marché n’a pas changé d’un iota à la suite des déclarations. Le calme a régné sur les bourses asiatiques malgré des informations selon lesquelles le plan de relance de 800 milliards de dollars d’Obama a été approuvé par la Chambre des représentants. Pour tout dire, le dollar s’est inscrite en légère hausse mais globalement, la réaction a été infinitésimale. Les paires Euro/Dollar et Livre/Dollar ont subi une pression constante tout au long de la séance asiatique. La paire Euro/Dollar a finalement déclenché des interruptions juste en dessous de 1,3100 tandis que la paire Livre/Dollar faisait de même à 1,4150. La paire Dollar/Yen a engrangé des gains provisoires à 90,65 avant de chuter rapidement à la suite de ventes japonaises de paires Euro/Yen qui ont provoqué le repli de la paire Dollar/yen à 89,70. Aux Etats-Unis, les commandes de biens durables devraient connaître un recul drastique (consensus : -1,8 %, janvier : -1,5 %) en décembre après que l’indice des nouvelles commandes du rapport ISM de l’activité industrielle a plongé à son plus bas niveau depuis 1948. Les indices de l’activité hors défense et transport devraient avoir connu une baisse sensible de 2,7 % et 2,1 % respectivement. Le nombre de nouveaux demandeurs d’emploi aux Etats-Unis reste élevé, de 575 000 pour la semaine close le 24 janvier dernier tandis la moyenne sur 4 semaines devrait connaître une augmentation pour atteindre les 540 000 après une chute considérable à 519 000 au cours des deux dernières semaines.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 13:30 USD PIB en glissement trimestriel (annualisé) -5,50% contre -0,50% 13:30 USD Consommation des ménages -3,50% contre -3,80% 13:30 USD Indice implicite des prix du PIB 0,50% contre 3,90% 13:30 USD Indice des prix à la consommation hors alimentation et énergie (en glissement trimestriel) 1,30% contre 2,40% 13:30 USD Indice des coûts salariaux 0,70% contre 0,70% 13:30 USD Indice des directeurs d’achat de Chicago 34,7 contre 34,1 15:00 USD Indice de confiance de l’U. du Michigan 61,9 contre 61,9

Le risque aujourd’hui: EurUsd L’euro s’est stabilisé à 1,3328 hier et a reculé vers le support de la journée de 1,3080. La tendance à court terme reste haussière malgré la baisse actuelle mais la pression baissière est forte et une cassure une fois la résistance franchie dans la zone de 1,3150 s’avère nécessaire à la reprise de la hausse. À la baisse, le support se situe à 1,3000 soutenu par 1,2960 et 1,2860. GbpUsd Le recul sensible de la paire livre/dollar de 1,437 avec le MACD sur 4 heures glissé sous la ligne de signal laisse à penser qu’un sommet en séance est en place. La cassure du support mineur de 1,4028 indiquera que le rebond partant de 1,3503 est parvenu à son terme et rend les perspectives à court terme baissières pour un nouveau test de ce plus bas. UsdJpy La cassure par la paire Dollar/Yen de la résistance mineure de 90,09 indique le retour du rebond partant de 87,12. Comme évoqué précédemment, le repli partant de 94,61 doit être achevé après une baisse pour se maintenir sous le plus bas de 87,13. La consolidation partant de 87,13 est probablement en cours. Au-dessus de 91,29, on assistera à une nouvelle hausse pour retester 94,61 avant une reprise de la tendance baissière à moyen terme. UsdChf La paire Dollar/Franc suisse rebondit partant du support du canal et la cassure de la résistance mineure de 1,1471 indique que le retournement partant de 1,1714 est terminé. Le biais de la séance fait à nouveau la part belle à la hausse. À la hausse, au-delà toutefois de 1,1313, la baisse partant de 1,1714 est toujours en cours. Cela invite surtout à penser que le rebond partant de 1,0366 est terminé et qu’une baisse plus drastique pourrait être constatée au support de 1,0864.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.3230 K 1.4550 M 92.90 S 1.1700 S 1.3180 S 1.4445 S 90.80 P 1.1630 S 1.3130 M 1.4350 S 90.20 S 1.1570 M 1.3080 1.4270 89.80 1.1506 1.3000 S 1.4025 P 88.00 S 1.1460 S 1.2950 K 1.3930 M 87.10 S 1.1390 S 1.2860 M 1.3780 S 86.65 M 1.1330 K S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot