La livre sterling tire profit du chiffre du chômage du BIT, le marché attend la publication du rapport de la banque d’Angleterre

Nouvelles et faits marquants: L’appétit pour le risque continue d’animer le marché des changes, l’avalanche de bons chiffres pour l'économie chinoise publiés cette nuit continuant de revigorer le moral des investisseurs en ce milieu de semaine. Le chiffre de la balance commerciale a révélé que l’excédent s’est à nouveau accru en octobre, ce qui devrait ramener les partisans d’une appréciation du yuan sur le devant de la scène. Dans un tel contexte, les ventes au détail ont enregistré une hausse spectaculaire de 16,2 % en glissement annuel contre des estimations de 15,7 % (15,5 % préc) et le chiffre de la production industrielle a une nouvelle fois surpassé les attentes, avec une progression de 16,1 % sur une base annualisée contre 15,5 %. L’économie à laquelle on reconnaît le mérite d'être sortie de la récession, la croissance solide de la Chine invitera les marchés à penser que le retour de la tendance a bien lieu, et cela s’est déroulé comme prévu sur le marché des changes ce matin avec une vente généralisée de dollars entraînant l'appréciation des actifs risqués à forte plus-value. La plupart des paires de devises ont oscillé dans des fourchettes en début de semaine avec peu de chiffres économiques à même de permettre aux cours de franchir les niveaux techniques clés. Avec la vague de dépréciation du dollar de ce matin ce qui ramène les devises à deux doigts de franchir les derniers supports du dollar et la fermeture des marchés américains devant produire son lot de liquidité étroite, nous pourrions assister à une cassure à partir de facteurs en apparence inoffensifs. Nous avons pris connaissance ce matin du taux de chômage britannique défini par le BIT, un taux qui devrait atteindre 7,8 % contre une prévision de 8 %. Le taux du mois dernier a également été révisé à la baisse de 7,9 % de 7,8 %, provoquant l'appréciation de la livre sterling vers des plus hauts de 1,6779 avant la publication du rapport trimestriel sur l'inflation de la banque d'Angleterre. Même si la publication à venir du rapport sur l’inflation a freiné le rebond de la paire GBPUSD par rapport aux autres majors ce matin, nous pensons que les risques tendent à une nouvelle hausse de la livre sterling lorsque les détails seront rendus publics. N’oubliez pas que la banque d’Angleterre avait déjà eu ce rapport dans ses mains lors de la réunion du 5 novembre dernier, et le MPC a fait remarquer que l’inflation pourrait remonter sensiblement dans un avenir proche en raison de la dépréciation de la livre. Par ailleurs, tout indicateur potentiel indiquant que l’économie britannique devrait pouvoir se passer de nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif devrait favoriser un rebond de la devise britannique, mais nous sommes conscients du fait que parmi les principales économies de la planète, le Japon et le R.-U. restent les plus à même de connaître une reprise en W.

A suivre aujourd’hui (heure en GMT): 10:30 GBP La banque d’Angleterre publie son rapport trimestriel sur l’inflation (4ème trim)

Le risque aujourd’hui: EurUsd Nous avons écrit hier que la paire devrait trouver une résistance à 1,5046 et après avoir atteint trois fois 1,5044 au cours de la dernière heure, ce scénario offre des opportunités intéressantes. Une cassure à la hausse ouvre la voie à 1,5184 mais en tout en gardant à l’esprit que la paire atteint le plus haut de 52 semaines pour la première fois, il est probable que cela attire intraday des positions courtes à 1,5020. La consolidation tiendra le haut du pavé à moyen terme, les traders spéculant à la hausse envisageant une appréciation de la paire, ils se désintéressent de la divergence du RSI et des nombreux autres indicateurs laissant présager d’une survente à court terme avant de préparer de nouvelles attaques à la hausse. GbpUsd Nous avons recommandé hier d’attendre de nouveaux signaux de position courte et voilà, le graphique quotidien d'hier a affiché un chandelier en forme de pendu, des chandeliers plafonds en somme. La dernière fois que nous en avons vu un, nous avons assisté à un repli de 1000 pips en une seule journée. Il est intéressant de constater que cette figure se forme sur la ligne de tendance baissière de deux ans et s’accompagne d’une divergence du RSI importante, même s’il serait sage d’attendre une confirmation avant de prendre des positions courtes au vu de l’évolution ces derniers jours des actifs risqués, je ne recommande pas d'ouvrir des positions longues même si nombreux sont ceux à m’inviter à le faire. Si je me trompe, tant pis, mais toute récompense sur les positions longues ne vaut pas la peine de prendre ce risque. UsdJpy Nous avons évoqué hier de l’évolution entre 89,71 et 90,20 avec des ordres stop à prévoir sur la tranche haute, ce qui devrait augmenter la pression à la baisse. Les traders adeptes des positions courtes se sont manifestés un peu tôt à 90,17 et sont parvenus après quelques heures à casser le support, propulsant la paire vers le niveau de support suivant de 89,39. La tendance devient désormais baissière sur tous les intervalles de temps mais n’oubliez pas le support en-dessous à 89,17 et évitez de vous faire prendre la main dans le sac. UsdChf La résistance à 1,0132 n’a même pas été testée hier, la paire ayant attiré de nouvelles positions courtes à 1,0110. Comme c’est le cas de toute autre paire dollar, nous avons constaté un support mineur pendant quelques heures hier dans l'après-midi avant d’atteindre des plus bas précédents ce matin, le cas échéant à 1,00378 comme ciblé précédemment. Il s’agit d’un niveau particulièrement crucial pour inciter les traders spéculant sur la hausse du dollar à patienter et nous n'assistons à aucune réduction des positions courtes sur le dollar cet après-midi, nous devons nous préparer à des niveaux inférieurs à la parité. Pour le moment, 1,0037 constitue un niveau favorables aux traders ouvrant des positions longues intraday avec une gestion du risque étroite.

Resistance et Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5100 1.7400 93.50 1.0290 1.5063 1.7041 92.50 1.0200 1.5046 1.6900 90.75 1.0132 1.5037 1.6760 89.90 1.0045 1.4910 1.6400 89.20 1.0037 1.4810 1.6260 88.85 1.0000 1.4626 1.6200 88.00 0.9890 S: Fort(e), M: Mineur(e), T: Ligne de tendance, K: Niveau clé, P: Pivot